證券時報記者 孫璐璐

　　中國銀行國際金融研究所7日發佈《2016年經濟金融展望報告》。報告建議，下調撥備覆蓋率監管要求，從現有的150%紅線下調至100%。同時，建立具有前瞻性的動態撥備覆蓋率調劑機制，並鼓勵商業銀行拓展資本籌集渠道。

　　不良貸款的“雙升”仍將繼續加大銀行撥備的壓力。報告預計，2016年上市銀行的不良貸款率將達2.0%左右，撥備覆蓋率接近當前的監管紅線。

　　業內人士表示，面對經濟下行、不良資産持續“雙升”的局面，銀行所面臨的經營挑戰越來越大。計提撥備和保持利潤增速就像天平的兩邊，銀行現在無法兩頭兼顧。但市場應調整對銀行業經營的期待，這或許才是最合理的方式。

　　但監管方面的表態卻仍趨保守。銀監會政策研究局副局長廖媛媛在近期舉行的新聞發佈會上就表示，目前來看，整個銀行業撥備水準仍處較高狀態，且銀行業的利潤增速仍保持正增長。因此，對於統一調整貸款損失準備的相關政策，還需進一步考量。

　　監管紅線“過於穩健”

　　在上市銀行陸續公佈三季度經營業績時，市場就一度傳出銀行業與監管部門協商放鬆撥備覆蓋率的消息。報告認為，當前我國放鬆撥備覆蓋率要求既有必要，又十分緊迫。

　　“下調撥備覆蓋率符合逆週期調控的總體思路，有利於商業銀行在經濟下行週期實現利潤與風險的平衡，符合當前我國經濟增速趨緩、銀行業營業壓力加劇的客觀現實。”報告稱。目前，銀行業撥備監管主要有兩個指標：不良貸款撥備覆蓋率不低於150%，或撥貸比不低於2.5%，二者中取較高值。由於計提撥備將影響銀行凈利潤，在當前銀行業進入凈利潤低增長時期，嚴格的撥備監管要求，愈發成為約束銀行利潤增長的重要障礙。

　　截至三季度末，上市銀行中有多家銀行撥備覆蓋率低於170%。其中，工行、中行逼近150%的紅線。保利潤，還是提高撥備覆蓋率，成為擺在商業銀行面前的難題。

　　報告測算，如果撥備覆蓋率下調50%，約可騰出利潤空間0.55萬億元；如果按照70%的比例計入資本，可補充資本金0.39萬億元。

　　中行國際金融研究所副所長宗良向證券時報記者表示，按照逆週期調控的思路，在中國經濟處於轉型期時，最需要金融支援經濟發展；放鬆撥備覆蓋率的要求，可間接釋放更多信貸資源，有利於提高對實體經濟的支援力度。

　　按照上述測算，當資本金提高0.39萬億元，按照10倍杠桿率計算，可支援4萬億左右的信貸規模。

　　宗良還表示，當前國際銀行業平均撥備覆蓋率水準約在80%，大部分國家設定的銀行業撥備覆蓋率要求都低於100%，我國監管部門設定的150%紅線“過於穩健”。

　　報告稱，對中國而言，在不良貸款充分暴露和準確分類的情況下，100%的撥備覆蓋率可保證撥備對問題貸款的全覆蓋，符合審慎監管要求。與國際同業相比，100%以上的行業平均水準，在全球銀行業仍處領先水準。

　　該不該動利潤“奶酪”

　　在銀行看來，隨著銀行凈利潤增速的下滑，若要保持較高的撥備覆蓋率，則會進一步“蠶食”當期利潤。但監管部門和業內學者則認為，趁銀行業仍保持盈利時，“廣積糧”防範未來可能發生的壞賬風險才是關鍵。

　　社科院金融所銀行研究室主任曾剛在接受證券時報·券商中國記者採訪時表示，計提撥備是對衝銀行的信貸風險。考慮到未來一段時間銀行的不良資産仍會持續上升，從宏觀審慎的監管角度考慮，銀行應趁現在仍有持續凈利潤之時，多計提撥備、補充資本金，以防範可能出現的風險。

　　“從銀行的角度看，計提撥備會衝抵銀行利潤。撥備計提得越多，凈利潤會越少，對股東分紅就會有影響。但在目前環境下，銀行面臨較大的信貸風險挑戰，銀行業應逐步放低對利潤的追求，從不影響金融體系穩定的長遠考慮來審視當下面臨的挑戰。因此，當前多計提撥備是有必要的。”曾剛説。

　　不過，對銀行而言，動用利潤計提撥備並非不可，只是同時要承擔利潤下滑的輿論壓力。宗良就坦言，銀行業本已進入利潤增速放緩期，明年預計出現負增長，若還要拿出利潤計提撥備，怕會引起市場關於“銀行業進入凈利潤加速負增長期”的恐慌。

　　“應該在滿足要求撥備和保持銀行利潤、穩定市場預期之間尋找合理、可接受的方式。”宗良説。

　　“金融是為實體經濟服務，當下實體經濟表現不給力，不能苛求銀行業凈利潤仍保持高速增長。鋼鐵行業已經連續四年虧損，銀行業現在還只是進入利潤負增長時期，相比之下表現已經很好了。”曾剛説，“市場要從心理上接受銀行業凈利潤增速放緩。”