銀行的經營目標，是在風險可控的前提下實現盈利最大化，而不是簡單攀比同業、追求更低的不良，不良率只要在預期之內就應該容忍。從社會角度講，銀行不良率不是越低越好，銀行壓降不良的幅度要看實體經濟承受的程度

　　2012年開始，我國銀行不良餘額和不良率指標開始由“雙降”轉為“雙升”。近期，銀行紛紛加大力度化解、清收不良。其實，從宏觀角度看，隨著我國經濟結構和産業結構調整的深入推進，不良率波動是銀行資産品質對宏觀經濟變動的正常反應，銀行應對此保持一定的容忍度。

　　説到底，銀行擔憂不良，無外乎以下原因。一是盈利能力降低。隨著利率市場化加快，銀行凈息差收窄，銀行消化不良能力也在下降，對不良容忍度相應降低。二是不良侵蝕利潤。新增不良必須要計提撥備，而增提的撥備會衝減利潤，撥備後的凈利潤甚至可能零增長。三是撥備覆蓋率的“杠桿”作用進一步吞噬利潤。150%撥備覆蓋率是監管的底線，銀行過去的撥備覆蓋率遠高於底線，新增1元不良資産，銀行只需計提1元撥備即可。而如今，部分銀行撥備覆蓋率已逼近底線，新增1元不良至少要增提1.5元撥備才能達標。

　　銀行業是經營風險的特殊行業，必須通過承擔風險才能取得收益。銀行的經營目標，是在風險可控的前提下實現盈利最大化，而不是簡單攀比同業、追求更低的不良，不良率只要在預期之內就應該容忍。必須看到，目前不良雖然“雙升”，但仍處於歷史上的低水準區間，與國際先進同業相比也處於較低水準。同時，對不良也要客觀分析，不良貸款不等於損失貸款。據統計，不良貸款中仍有50%可以收回，真正損失的只有約10%，銀行對不良“雙升”不必緊張。

　　從社會角度講，銀行不良率不是越低越好。銀行不良率下降得過快、過多，反而對經濟發展不利。銀行壓降不良的幅度，要看實體經濟承受的程度。前期，由於部分地區、部分行業風險暴露，個別銀行惜貸、壓貸甚至抽貸。銀行因此減少了新增貸款，表面上看是降低了風險，實際上，對存量貸款卻並非好事。相對於增量貸款，存量貸款規模更大，如果存量出現不良，銀行就會遇到更大的麻煩。因此，銀行不能因為顧忌不良“雙升”而裹足不前，必須在積極化解的同時，加大力度支援實體經濟，在發展中控制不良，在盤活中消化不良。“皮之不存，毛將焉附”。銀行與實體經濟共生共榮，過分追求較低的不良率，採取激進手段清收不良，既不利於經濟穩定，更不利於銀行發展。

　　雖説經濟環境對資産品質有重要影響，但這畢竟是外因，銀行自身的風險管理能力才是決定性因素。從宏觀上看，行業風險和宏觀經濟風險並不完全一致，經濟雖然處於下行期，但只要把握好行業發展機遇，照樣可以打造新業務增長點；客戶風險與行業風險走勢也不盡相同，在行業不景氣時期，選擇好行業裏的優質客戶，照樣能增加利潤來源。如何在經濟環境劇烈變化中甄別行業和客戶，有效防範風險，考驗著銀行的管理水準。

　　當然，在提高管理水準的同時，銀行也必須創造條件支援不良化解。目前，不良貸款轉讓依賴於資産管理公司，渠道相對狹窄。未來，應積極探索不良資産證券化，完善法律制度，出臺支援措施，運用市場機制發現不良資産的價值。唯有如此，才能既豐富市場投資品種，又提高銀行不良回收效率。

　　（作者單位：中國銀行公司金融部）