“暴風雨已經來臨，行業依然會有巨大的結構性機會。”今年2月，招行行長田惠宇在一次內部會議上如此描述現今的中國銀行業。

　　2014年，銀行經營環境發生深刻變革。全球經濟進入調整期，中國銀行業在經濟呈現“新常態”的背景下，資産負債以及凈利潤增速放緩，網際網路金融和利率市場化不斷發展，加劇中國的金融脫媒進程。2014年，中國銀行業將交出一份怎樣的答卷？個別銀行會出現凈利潤負增長嗎？銀行的存款保衛戰成效如何？不良貸款地雷會引爆嗎？

　　3月13日，平安銀行將開啟上市銀行年報季，五大國有銀行年報將在3月26日起的三天內“集體登場”。此前，民生、浦發、興業、中信、招商銀行及寧波銀行6家上市銀行發佈了業績快報。6家銀行2014年凈利潤增幅較2013年均有不同程度的下滑，其中3家銀行的增幅跌至個位數。同時，銀行資産品質普遍承壓，整體盈利能力難言樂觀。

　　猜想一 利潤會出現負增長嗎？

　　分析認為，2014年出現負增長幾率不大，但很可能在2015年出現

　　2014年GDP增長率下降到7.4%，利差收窄、網際網路金融産品衝擊、存款流失……銀行業高達20%以上的凈利潤增速恐怕再難重現。

　　銀監會數據顯示，2014年商業銀行凈利潤1.55萬億元，同比增長9.65%。在此前的2008-2013年，凈利潤增速分別為30.6%、14.57%、34.5%、36.3%、19%和14.5%。這意味著中國銀行業的凈利潤增速連年下降，並跌入個位數。

　　“在宏觀經濟處於下行通道時，銀行要保持10%以上的利潤增速是不太容易的，成本上升、資産品質壓力等挑戰都會對利潤水準造成直接影響。”一位銀行人士稱。

　　會出現負增長的個例嗎？回望過去7年，雖然季度負增長屢次出現，但是年度凈利潤負增長並不多見，僅在2009年招商銀行負增長13.48%，當時該行的解釋是2008年對公業務業績明顯弱于競爭對手，並未在4萬億蛋糕中搶得先機，招行成為近年來首個年度凈利潤負增長案例。

　　已經公佈業績快報的6家銀行2014年凈利潤增速均有所下滑，3家保持了10%以上的增速，3家跌入個位數。

　　招行、民生、中信銀行3家凈利潤增速則跌入個位數。招行去年凈利潤規模為559.11億元，同比增速8.06%（2013年為14.29%）、民生銀行凈利潤規模445.46億元，同比增速5.36%（2013年為12.55%）、中信銀行凈利潤為406.92億元，同比增速3.87%（2013年為26.24%）。中信銀行利潤增速下滑最為明顯。

　　華泰證券一位銀行業分析師表示，中信銀行屬於個案，上市銀行整體會優於這個表現。整個上市銀行去年的凈利潤增速應該在10%-15%之間。中國銀行的研究報告也預測，2014年銀行業凈利潤增速9%左右。

　　一銀行內部人士表示：“不到萬不得已，誰都不願意做這個出頭鳥，除非是換行長了，新官不理舊賬，想要一次性清理掉歷史包袱，加上財務上實在太差了，否則不會出現負增長的情況。”他透露，銀行有一些手段可以調節利潤，比如少提取撥備。目前銀行業的整體撥備水準是不良貸款水準的近3倍。

　　因此，2014年出現負增長的幾率並不大，但這種負增長很可能在2015年出現。在2014年11月降息後，中金研究報告就指出，中國銀行業利潤在2015年可能零增長或者負增長。

　　猜想二 存款是否會大幅下降？

　　股市走強，網際網路金融衝擊，傳統銀行的存款保衛戰恐將愈發艱難

　　“往年就是季末、年末衝一衝，去年一年都在拉存款。”股份制銀行的業務員小穎説。

　　央行數據顯示，2014年人民幣存款增加9.48萬億元，同比少增3.08萬億元。其中，住戶存款增加4.14萬億元，比2013年少增1.35萬億元。在2014年的多個月份，住戶存款都呈現了負增長。

　　寧波銀行業績快報披露，該行2014年存款3065.32億元，比年初增長20.08%。招商銀行存款增長19%。

　　雖然各銀行全年存款數據尚未披露，但銀行存款增速下滑是不爭的事實。據平安證券的統計數據，2014年三季度，上市銀行存款已經出現2%的負增長，銀行負債壓力仍然較大。在四季度，存款流失的現象更加明顯。證監會甚至發聲提醒投資者“不要賣房炒股”。

　　“去年年底的時候，每天都能看到不少客戶的活期存款劃轉到銀證賬戶裏，聽説有些分支行每日分流的存款中大概30%都流向了股市。”一位銀行人士表示，12月份股市表現搶眼，很多儲戶都將資金轉至股市，對存款有明顯的分流，每年年底拉存款，現在更不好做了。

　　網際網路金融産品的崛起也讓銀行“腹背受敵”，網際網路金融産品的主力軍貨幣基金去年新增了1.35萬億元。

　　麥肯錫調查顯示，超過70%的人表示，將考慮在純網際網路銀行（包括由網際網路公司開設的金融服務）開戶，而近70%的受訪者甚至考慮把純網際網路銀行當做自己的主要銀行。如此一來，隨著微眾銀行等民營銀行業務的加速推進，傳統銀行的存款保衛戰恐將愈發艱難。

　　為爭奪存款，一向“傲嬌”的銀行也放下了身段。去年年底，四大行在北京地區都將存款利率上浮到頂。交通銀行首席經濟學家連平預測，2015年商業銀行一般存款被分流的趨勢仍將持續，增速將較2014年進一步下滑，全年增速將下降至8%左右。

　　猜想三 不良貸款能否企穩？

　　分析稱，中國銀行業不良貸款比例仍偏低，資産品質水準仍良好

　　從已經發佈快報的6家銀行數據看，不良貸款問題繼續發酵。除寧波銀行不良貸款率與去年持平外，其餘5家均上升。

　　截至去年年末，5家銀行不良貸款率最高的是中信銀行，為1.3%，同比上升0.27個百分點；不良貸款躥升最快的是興業銀行，同比上升0.34個百分點達1.1%。

　　這6家銀行的情況只是縮影。中國銀行業所面臨的資産品質壓力不容小覷，信用風險繼續上升。銀監會監管統計數據顯示，2014年12月末銀行不良貸款餘額8426億元，較年初增加2506億元。商業銀行不良貸款率1.25%，較年初上升0.25個百分點。

　　“去年花大力氣核銷不少不良資産。不良貸款仍上升較快。”業內人士表示，“從區域上看，各地不良貸款紛紛呈上升趨勢，部分地區呈加速上升態勢。”

　　據了解，銀行不良貸款主要集中在長三角地區，江浙滬新增不良貸款規模佔全國前三，以鋼貿、光伏、造船等不良資産為主；長三角地區受聯保互保圈影響，風險繼續暴露；福建折戟鋼貿、山西煤炭等行業不景氣、山東“德正係”騙貸案發酵、四川民間理財案頻發，不良貸款規模呈全國性反彈。

　　不過，目前不良貸款水準尚在可承受範圍內。工行原行長楊凱生在兩會期間表示2014年中國銀行業不良貸款上升了2500億元左右，但相對於銀行業86萬億元的貸款總額而言，和國際同行業相比，不良貸款比例仍然是偏低的，資産品質水準仍然是比較良好的，唱空中國銀行業沒有什麼道理。