記者注意到，就在央行宣佈降息的第二天，深圳部分銀行已經迫不及待地將存款利率“一浮到頂”。其中，城商行、股份制銀行行動迅速，寧波銀行、廣發銀行、華潤銀行等中小銀行相繼宣佈將存款利率“一浮到頂”，調整為基準利率的1.2倍。

　　相比之下，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行五大國有銀行和招商銀行目前暫無動作，一年期存款利率均為3%，3年期為4%，活期也保持基準利率，即0.35%。

　　上週五，中國人民銀行決定，自2014年11月22日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率下調0.4個百分點至5.6%﹔一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.75%。同時結合推進利率市場化改革，將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.1倍調整為1.2倍﹔其他各檔次貸款和存款基準利率相應調整，並對基準利率期限檔次作適當簡並。

　　從深圳市場來看，面對央行降息決定，中小銀行反應迅速。如寧波銀行在11月21日當晚即表示該行存款利率按新的基準利率上浮到頂，調整為基準利率的1.2倍。

　　華潤銀行11月22日隨即跟進。在本次調整中，華潤銀行將多個期限的存款利率直接上浮到頂，即在基準利率基礎上浮20%。同時，華潤銀行對各期限貸款利率進行全面下調。

　　華潤銀行工作人員告訴記者，三個月期、半年期、一年期、二年期、三年期個人儲蓄存款利率均在央行新調整基準利率上浮20%，個人活期存款利率在本次基準利率上浮10%至0.385%；對一年期以下（含一年期）對公存款利率全部上調至基準上浮20%。

　　“本次央行下調存款的基準利率，但經過上浮利率，市民在我行辦理定期存款，利息不僅不會下降，甚至會上升。”上述工作人員這樣表示。

　　華潤銀行工作人員介紹，以3年期定期存款為準，在本次央行降息之前，該行三年期定期存款在原基準利率上浮10%達到4.675%，而本次降息之後三年期個人定期存款利率在基準上浮20%達到4.8%，高於此前利率水準；再以一年期定期存款為例：在央行調息之前，華潤銀行一年期存款利率為基準利率上浮10%即3.3%；此次央行下調存款利率之後，一年期定期存款基準利率為2.75%。從11月22日開始，該行一年期存款利率在基準上浮20%仍為3.3%。這也意味著一年期利息與調整之前相比維持不變。

　　截止發稿前，記者又獲悉廣發銀行對一年期及以下人民幣定期儲蓄、活期儲蓄利率實行上浮20%。調整後，該行一年期利率達3.3%，半年期達3.06%，三個月為2.82%，活期為0.42%。

　　與此同時，廣發銀行還對二年、三年期定存利率上浮10%，分別上升至3.685%和4.4%。符合優惠條件的客戶，可以享受五年期定存利率，按廣發銀行最新執行利率4.5%上浮10%，上浮後可達4.95%。

　　除了上述三家城商行，中信銀行已將一年期存款利率直接浮動到頂，寧波銀行、南京銀行、包商銀行、青島銀行及蘇州銀行等5家城商行也已相繼宣佈將存款業務全部執行央行基準利率上浮20%最高標準。

　　業內人士指出，隨著利率市場化的加速，儲戶很有可能在對比各銀行存款利率高低後，將存款轉到利率較高的銀行。銀行息差收入降低將迫使銀行加快經營模式的轉型，未來銀行中間業務收入將會替代息差收入成為主要創收點。

　　■連結

　　央行降息後，錢該放在哪？

　　上週五中央銀行宣佈下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。該政策一齣，股市首當其衝受到影響，週五當天金融板塊、房地産板塊全部大漲。

　　降息無疑會對銀行、股市、債市這些板塊産生影響。降息後，投資者的錢應該放在哪？宜信財富資深理財師安華國給出了以下投資對策。

　　銀行高收益理財産品會逐漸稀缺

　　針對不少銀行調整存款利率，安華國指出，作為投資者而言，存款這種理財方式仍然可行，只不過儲戶會在對比各銀行存款利率高低後，考慮將存款“搬”到利率較高的銀行。大部分商業銀行已將存款利率浮動到頂。“存款放銀行裏，一年期存款利息不縮水，三年期利息不降反升。所以説，以存款的方式理財仍然可行。”

　　這位理財師建議，雖然部分中小銀行已經宣佈上浮存款利率，但是在消息公佈與具體落地之間會存在時間差，因此儲戶還是應當多與銀行的客戶經理諮詢或上銀行官網查詢，以便掌握最新的利率情況。

　　銀行理財産品方面，安華國指出，降息後銀行理財産品的收益和期限結構將會發生變化。未來預期收益率大於6%的産品將會逐漸稀缺，並且投資期限會相應延長。另一方面，中低收益（預期收益率在3%到5%之間）産品數量將會增加。

　　股市樓市利好，但需注意風險

　　降息後，股市利好幾大相關板塊大幅上漲。安華國指出，樓市雖然暫時還沒什麼動作，但一系列刺激必定帶動整個樓市走強。降息對於已進入房地産、金融這些板塊的投資者無疑是利好，但仍要注意風險。

　　股市方面，安華國分析認為，本次降息對房地産行業提振最大，理論上會刺激房地産銷量，不過具體效果如何，還要具體觀察。這位理財師建議投資者配置一些比較大型的房地産股票，例如萬科、碧桂園等。

　　他指出，很多二級市場包括不少理財機構都有相應的産品推出，産品收益與股市大盤掛鉤。“如果投資者對於股市有信心，但又苦於自己缺乏專業知識，建議不妨嘗試一下這類産品。”

　　堅持資産配置和分散管理

　　安華國指出，投資者只有根據自身資金狀況進行合理的資産配置才能取得收益最大化。“最後提醒投資者要注意對資産進行分散管理。這包括兩方面：形式分散和板塊分散。在形式上要做到激進和保守並重，在板塊上要做到跨領域分散。面對降息，建議投資人不妨適當將部分資金轉入房地産和金融類板塊以博取更大收益。”

　　網際網路金融投資方面，收益率逐漸回歸理性已使得P2P平臺等網際網路金融的擴張速度下滑。這位理財師指出，P2P應該説受降息影響不大。如果選擇這些理財模式，投資人一定要仔細考核平台資質、平臺專業性和誠信度，不要盲目相信所謂的“創新”、“政策項目”，儘量不要進入自己不了解的投資項目。

　　南方日報記者 譚冰梅

　　小貸

　　公司

　　降息難緩解

　　小微企業貸款難

　　此次央行降息，會對小微企業緩解融資難有多大幫助？與之相掛鉤的小額貸款公司（以下簡稱“小貸公司”）的利率會否一同調低呢？記者近日走訪市場發現，目前深圳的小貸公司尚未對此次降息有明顯動作。

　　不過，業內人士分析稱，央行利率未來將進入一個下行通道，可能會帶動降低小貸公司的融資成本，不過對於小微企業主來説仍是“杯水車薪”。“企業融資需求不旺，央行降息旨在降低企業融資成本，但現實是少數大企業不需要貸款而小微企業需要貸款卻無處可貸，即使降息也難解決這個問題。”

　　小貸公司融資成本降低小微企業暫難直接獲益

　　降息之後，小微企業融資難的問題是否會有所緩解？業內人士對此並不看好。深圳前海香江金融控股小貸業務部王東表示，“降息0.4%對於大資金借貸會節省不少成本，但目前中小企業的融資額度一般不大，就算企業從銀行貸款500萬元，每年也只能省下2萬元的利息。”

　　王東認為，中小企業融資難最關鍵的不在於融資成本高，而在於進入不了銀行的貸款門檻，這是一個長期存在的問題。“由於銀行對於貸款企業的資質審核嚴格，放貸十分謹慎，金融機構仍偏愛于向國企以及大型民企投放貸款，所以儘管降息了，也解決不了小微企業無處可貸的困境。”

　　“我們判斷，此次降息之後，銀行並不會直接分流掉由小貸公司所服務的中小企業客戶群。”深圳金融聯貸總經理曾冠斌告訴記者。但同時他也表示，儘管此次央行釋放出的流動性，未能及時流向中小微企業，但是對於小貸公司的影響卻各地不一，越是經濟活躍的區域受影響越大，小微企業可能間接受益。

　　“小貸公司獲取貸款的一個重要來源就是銀行，並且貸款的額度相對比較大。所以此次降息，將有利於節約小貸公司的借款成本。”曾冠斌説，“可以預測的是，今後央行的利率水準會逐漸走低，小貸公司的融資成本也會不斷下降，因此會通過降低小貸利率，間接讓利給借款企業。”

　　小貸利率未現鬆動 小貸公司負擔沉重

　　據央行規定，小貸公司的自營貸款利率和接受的委託貸款利率，必須控制在央行公佈的同期同檔次貸款基準利率4倍以內。此次降息後，小貸公司一年期貸款利率不得超過22.24%。不過，記者走訪深圳多家小貸公司了解到，此前不少小貸公司的一年期貸款利率都沒有超過20%，降息後也不需要做相應調整。

　　“我們公司的一年期貸款利率大概在18%左右，比上限要低很多，而據我了解，目前深圳其他的小貸公司普遍沒有針對此次降息做相應的利率調整。”深圳前海香江金融控股小貸業務部王東説。與此同時，由於年關將近，錢荒問題有所加劇，所以目前小貸公司也大多不願主動調低利率招攬客源。

　　曾冠斌説，在當前情況下，小微企業要想獲得貸款，主要還得依靠小貸公司或P2P。不過，由於各種原因，小貸公司的經營成本過高，導致貸款利率比銀行商業貸款高出很多，因此小微企業仍要承受不小的壓力。“如果不想辦法降低小貸公司成本，培育更多這類民間機構，小微企業的貸款問題就難以根本解決。”

　　業內人士介紹，小貸公司使用的是自有資金，且小貸公司屬於非金融機構，背負的稅收較高，所以利息水準往往比商業銀行高3—4倍。據了解，目前小貸公司稅收按一般工商企業對待，需繳納的稅項包括營業稅及附加稅、企業所得稅以及自然人股東20%的股東分紅個人所得稅。

　　“再加上小貸公司自身需要大量的網點、設備、人員以及風控投入，因此即使按照4倍利率進行，貸款公司仍然無利可圖。”曾冠斌表示，“希望國家能在稅收、資金渠道等方面給予一些便利，並建立起健全的徵信體系，只有這樣才能降低民間借貸的綜合成本，為小微企業提供更多的融資服務。”

　　南方日報記者 鄧翔

　　P2P網貸

　　降息利好P2P網貸

　　但收益率不會受影響

　　央行降息，對P2P網貸行業會産生怎樣的影響？P2P網貸的收益率會隨著降息而下降麼？記者日前採訪深圳多位P2P業內人士了解到，央行降息會增加市場流動性，而這些多出來的“社會中的錢”或有一部分流向網貸，加上降息有利於帶動經濟向好，從而使中小企業的運營風險降低，這會降低貸款公司的壞賬率，從而降低網貸的風險。而對於降息是否會帶動網貸收益率的走低，業內人士告訴記者，P2P網貸市場是銀行之外補充的金融市場，其利息並不會隨銀行降息而調整。因此，降息不會導致各網貸平臺收益率的降低，但是網貸平臺收益率從大趨勢來講是會隨著行業成熟逐漸走低的。

　　降息利好P2P平臺發展

　　央行降息會增加市場流動性的供給這是業界一致的觀點，而這些“社會上的錢”變多了以後則就會流向傳統的銀行、股票等方向，“降息當然會使更多的錢加速流出，當然也有一部分可能會流向P2P網貸。”深圳地標金融服務有限公司總裁劉俠風表示，但是這其中流到網貸的有多少，他認為並不會特別明顯。也有專家表示，從融資端來説，降息會利好股市，這可能導致部分資金從網貸中抽離。

　　而在P2P網貸的另外一方，通過P2P借款的企業或個人，專家表示則幾乎沒有影響，雖然銀行的貸款利息走低，但是“銀行不會改變保守的策略，作為傳統融資渠道的補充，網貸受影響較小，甚至可能是正向影響，因為終端市場向好，小微企業經營改善有進一步擴大經營的需求。當然個人貸款可能活躍度增大”。

　　專家表示，此次央行降息應該是激活市場流動性的開始，現今經濟疲軟，通過降息增加市場資金量，投資需求將增加。對P2P投資端來説，資金得到了補充；對借款端來説，有了更好的還款來源，對度過年底的資金荒來説是個好消息。

　　劉俠風認為，降息使得整個金融行業的融資成本下降，這對身處其中的企業發展是有利的，有助於帶動經濟整體向好，而經濟轉好則意味著小企業運營風險的降低，而對於放款給小企業的網貸企業來説，就是借款壞賬率的降低。

　　網貸收益率與銀行利率關係不大

　　深圳另外一家網貸公司的老總魏先生對記者表示，降息就是增加資金流動性。而網貸規模至今才千億的量，還不足以影響貸款市場。相反，對於初衷服務中小微企業的P2P網貸企業來説，降息則可能是網貸加速擴展的好機會。

　　而除了對P2P網貸運營的影響，很多投資者則更為關心P2P網貸的投資收益率會不會進一步走低？此前有專家分析表示，降低融資成本，因而銀行理財類産品及以貨幣基金為代表的寶寶類産品收益會相對下降，對網貸行業來説，降息也可能會導致P2P的收益進一步下滑。

　　而記者從多家P2P網貸公司了解到的則是，大多網貸公司都不會因為降息而下調平臺的收益率，少部分下調也是原有既定的下調動作，並不是受降息影響。

　　劉俠風告訴記者，網貸的收益率和銀行的利息水準關係不大，網貸做的客戶都是那些在銀行很難借到款的客戶。而正是由於這樣，即使銀行降息，對這些客戶也沒有影響，他們還是要從網貸渠道借款。

　　劉俠風同時表示，網貸平臺的收益率逐步下調是大趨勢，是行業不斷成熟的結果，在初期市場認識不夠的時候網貸採用高收益率的方式吸引投資者，而隨著這一行業不斷成熟、監管、財報等的不斷完善，網貸收益率一定會下降，但這與銀行降息沒有關係。

　　南方日報記者 曲廣寧

　　專訪深圳前海錢爸爸基金投資管理有限公司執行總裁張凱：

　　“降息，P2P可趁機攬客”

　　■相關

　　南方日報：此次央行降息對P2P的收益率有何影響？

　　張凱：短期來看，降息對P2P平臺是利好的，投資者也明顯感覺到，相對於銀行的理財産品，降息後P2P的投資收益會明顯有優勢，這兩天各大平臺的用戶都比較踴躍。但長期來看，這種降息會促進行業的收益率平穩下調，目前大多數健康的平臺的收益都在下降，這次降息肯定也會促成一批相對穩定、規模較大的P2P平臺收益率進一步下調。

　　南方日報：降息之後，銀行和P2P平臺在融資成本上差距是否縮小？是否會分流部分P2P客戶？

　　張凱：從貸款方來看，即便銀行沒有降息，銀行的借貸利率和門檻都會比P2P平臺高，民間的P2P平臺是填補銀行所觸及不到的空白，有較好的時效性、便捷性等。好的P2P平臺跟銀行一定是融合互補的狀態。未來，P2P的利率可能會隨市場的走勢和外部條件的變化而作出相應的調整。

　　南方日報：P2P平臺在此政策背景下是否有利於發展更多的投資者？

　　張凱：P2P平臺如果能利用好這次降息的機會，做好市場行銷和鋪墊，特別是市場教育，則有助於市場的增長。具體來説，是利用好國家的大政策所引起百姓的關注來做好市場教育，其實現有的P2P用戶並不會因為某一點市場消息和波動而改變其投資計劃，但有很多仍在觀望的人會趁機來了解更多的內容，這個時候做好市場的培育和教育，讓更多的人來了解和學習不同的投資理財知識，有可能會培養一批新的用戶進入到這個平臺。