距離最嚴銀行同業監管政策《關於規範金融機構同業業務的通知》（又稱“127號文”）下發時間尚不足半年，銀行同業業務今年最緊張的一次自查上報已經開始。光大銀行某分行公司業務部負責人向《證券日報》記者證實，上月底，該行已經將同業業務情況上報總行，總行也已經向銀監會以及地方銀監局提交了同業自查報告，目前正在等待反饋。

　　根據慣例，本月底銀監會和地方銀監局可能會對部分銀行展開現場檢查，“目前來看，今年上半年有兩家總部地處南方的股份制銀行的同業業務發力比較猛，同業委託貸款等做得比較多，存量業務大，可能會受到監管層重點關照”，上述負責人表示。

　　在同業業務收益方面，據業內人士透露，各個銀行同業業務前兩年體量很大、資金價格高，當時做的又大多是一年期、兩年期業務，隨著今年資金價格回落，部分銀行賺得盆滿缽滿，雖然監管趨嚴，但利潤不降反增，明年或許才是銀行同業業務第一個寒冬年。

　　127號文落地半年

　　銀行自查先行啟動

　　在同業業務中，最常見的是商業銀行向非金融企業提供類信貸融資，並通過一定的會計操作，將這些業務在資産方記錄為同業資金運用科目，並不計入貸款，以此達到降低資本佔用、不計提撥備的目的，在負債方記錄為派生後的非金融企業在商業銀行的存款。

　　為防範風險，今年5月16日，“一行三會”和外管局聯合發佈《關於規範金融機構同業業務的通知》，被業內視為是規範銀行同業業務的重拳。

　　在127號文頒布五個月後，上月底，銀監會向各地銀監局和商業銀行下達了《關於開展銀行業金融機構同業新規執行情況專項檢查的通知》，要求完成同業新規執行情況自查。自查報告包括買入返售、同業理財、票據等全方面資訊。

　　一位股份制銀行人士表示，該行對於這次自查非常重視，集中梳理了年初時候的一些買入返售項目。不過，由於近一段時間以來，銀行都在做合規自查，所以這次檢查不算很緊張，“應該説之前就有準備了，而且127號文出臺後，總行已經做出了應對，不再新增可能違規的項目，已到期項目也不再續作，總之對一切都小心翼翼”。

　　自127號文下發後，各家銀行做買入返售業務也有所收斂，部分謹慎的銀行乾脆直接一刀切全部不做。央行在近日公佈的《2014年第三季度貨幣政策執行報告》就指出，導致近期M2增速回落的主要原因是銀行同業業務融資等出現較快收縮。

　　在同業業務收縮的同時，有觀點認為銀行利潤將收到影響。申銀萬國在對上半年銀行盈利情況進行分析時指出，受到同業非標監管影響，中間業務收入增速放緩，貢獻利潤增長或降至4.3%：同業監管壓力下，同業非標資産派生的中間業務收入增速將放緩。

　　另有券商報告認為，三季度興業銀行的同業資産環比收縮8%，主要原因是該行根據127號文的要求處理同業回購項下的非標資産投資。此外，截至今年三季度末,興業銀行的同業負債佔其總負債的比重維持在36%，處於上市銀行中的最高水準，其銀行間業務調整尚未完全結束。

　　對此，銀行業人士有不同的説法。一家銀行的金融同業部人士表示，今年該行同業業務不僅賺錢，而且比往年要賺得多，原因在於其去年做的業務中很多是跨年的，跨年業務的資金收益很高，7%、8%都是常態，今年資金價格低，因此銀行賺得不會少，此外許多銀行在今年年初就開始猛做買入返售等業務，把下半年的業務都做出來了，且存量業務體量很大，要説影響，明年才是真正開始的苦難時期。

　　協議存款變一般存款

　　未被界定為違規

　　9月份，央行、財政部、銀監會聯合下發了《關於加強商業銀行存款偏離度管理有關事項的通知》，月末存款偏離度不得超過3%的指標監管給銀行帶來一定的壓力。指標主要考核的是每個月最後一天的存款量跟日均存款量相比較的波動情況，以此來規範銀行在幾個關鍵時點拉存款造成存款量虛高的情況。

　　雖然該規定使得銀行在月末、季末拉存款“衝時點”行為有所收斂，但是依舊沒有改變銀行可以“高息買存款”的局面，借道保險資管計劃虛增協議存款依然是部分銀行的手段。

　　對於保險公司存款的界定，國泰君安固定收益部研究主管周文淵曾撰文指出，保險資管受託管理的保險公司資産，可以做保險公司協議存款，因為來源是保險資金，這筆存款應該被歸入一般性協議存款。

　　除此之外，險資還能做普通定期存款(普通定期存款不議價，按掛牌利率計息，一般在預期降息前快速做大存款規模時常用這種手法)。保險資管管理的資金同時還包括了年金戶，資管公司資本金和保險資管發行的理財産品，這三種資金由於不屬於保險資金，只能做同業存款。

　　光大銀行某分行公司業務部負責人告訴本報記者，最近頻頻被媒體曝光的銀保協議存款，其實很早就有，但是事實上，銀行也不願意用這麼高的成本買存款，目前同業拆借的資金價格也就5%，同業存款通過保險公司變為一般性存款的成本在5.8%到5.9%，最便宜也要5.7%，根本不划算，保險公司還要收千分之一的通道費，這麼高的資金成本，顯然銀行也不願意去做。

　　上述人士還強調，銀保協議存款通過保險公司轉變為一般性存款，這種做法在目前監管法規裏沒有被明令禁止，也就不存在不合規現象，客觀的説，通過這種方式獲得一般性存款的補充是多數銀行都在做的事情，其初衷也是為了存款穩定，當然如果以後監管出新規，那就另當別論。

　　業內人士表示，銀行同業業務中還有很多地方有待監管，但是從各家銀行反饋上，繞開監管的所謂創新沒有再出新花樣，上半年出現的“委託定向投資”和“T+D模式”兩種模式也已經偃旗息鼓。尤其是曾經在業內盛行的委託定向投資，各家銀行也都不再操作。

　　據《證券日報》記者了解，委託定向投資的基本模式是：委託行（甲方）在受託行（乙方）開設同業存款賬戶，存放同業資金，受託行再按照委託行的指令以受託行的名義投資于受託行指定的金融資産項目，可以是直接投資信託計劃、定向資管計劃，也可以是間接的金融資産受益權，如銀行存款、票據資産、存單收益權、信託受益權等。

　　“其實委託定向投資的合同與流程在複雜的同業操作中算是簡單的，也特別好模倣，不過目前誰也不敢頂風作案，據我所知，幾家規模做得較大的銀行也不再尋求合作銀行，這次遞交自查報告，可能是監管層還要對存量業務再一次摸底，然後選擇性的進行現場檢查，小銀行的問題會多一點”，上述人士表示。