對於商業銀行來説，面對一路高企的資金成本，“得零售者得天下”似乎也變得更加具有説服力。

　　據《證券日報》記者獨家統計，截至今年上半年，16家上市銀行中，貸款價格最貴的是平安銀行，其客戶貸款(包括對公和對個人)平均收益率達到了7.51%(零售貸款收益率高達9.04%)，而上年同期這一指標的冠軍應該是佔據溫商地利優勢的寧波銀行。不過，寧波銀行的位次僅後移一位，仍佔據榜眼寶座；貸款價格“探花郎”則被民生銀行獲得。

　　此外，由於客戶結構原因，國有四大行的貸款定價相對較低，僅農行的貸款收益率超過6%。“四大行的貸款收益率雖然低，但是畢竟有同樣較低的付息率作為支撐，從整體的凈息差來看，四大行仍然是比較高的”，一位國有大行支行個金部負責人對《證券日報》記者表示。

　　七家銀行貸款端價格提升

　　據本報記者統計，16家上市銀行中，有7家銀行的客戶貸款價格有所上漲，3家銀行小幅下跌，3家銀行基本持平，另有3家銀行缺乏同口徑可比數據。

　　具體來看，平安銀行的表現最為惹眼。該行客戶貸款的平均收益率為7.51%，較上年同期的6.6%大幅度上升91個BP.

　　興業銀行客戶貸款的平均收益率為6.53%，較上年同期的6.16%大幅度上升37個BP。其中，公司貸款收益率為6.22%，個人貸款收益率為7.68%。

　　中國銀行客戶貸款的平均收益率僅為5.18%，較上年同期的5.16%微增，不過這主要是中國銀行獨特的外款結構導致的，該行內地人民幣客戶貸款的平均收益率為6.23%，內地外幣客戶貸款的平均收益率則僅為2.66%，大幅拉低了整體均值。

　　光大銀行客戶貸款的平均收益率為6.31%，與上年同期的6.19%相比有所上漲。

　　交通銀行客戶貸款的平均收益率為6.24%，與上年同期的6.09%相比有所上漲。其中，公司貸款收益率為6.09%，個人客戶貸款收益率為6.91%。

　　中信銀行客戶貸款的平均收益率為6.31%，與上年同期的6.16%上漲15個BP.

　　浦發銀行客戶貸款的平均收益率為6.4%，與上年同期的6.33%相比有所上漲。

　　上市銀行中，有3家銀行的貸款價格下降，但降幅基本上都有限。

　　民生銀行客戶貸款的平均收益率為6.92%，較上年同期的6.98%微降。

　　招商銀行客戶貸款的平均收益率為6.08%，較上年同期的6.1%微降2個BP.

　　寧波銀行一般客戶貸款的平均收益率為7.06%，較上年同期的7.13%有小幅下降，不過，該行仍然佔據上市銀行貸款收益率第二名。

　　國有大行的貸款價格多數可以用“基本持平”來形容：工商銀行客戶貸款的平均收益率為5.8%，上年同期為5.81%；建設銀行上半年客戶貸款的平均收益率為5.83%，與上年同期的5.84%相比基本持平；農業銀行客戶貸款的平均收益率為6.01%，與上年同期一致。

　　此外，有3家上市銀行今年上半年的貸款價格缺乏去年同期的可比數據，其中，北京銀行客戶貸款的平均收益率為6.18%；南京銀行企業貸款的平均收益率為6.85%，零售貸款的平均收益率為7.13%，本報記者根據兩項貸款的數量進行加權計算，該行客戶貸款的平均價格約為6.9%，略低於民生銀行，屈居收益率均值第四位；華夏銀行客戶貸款的平均收益率為6.61%。

　　零售貸款“性價比”更優

　　銀行業的同質化一直廣受詬病，但是從16家上市銀行的貸款收益率來看，其客戶結構還是存在較大差異的。

　　首先，就四大國有銀行的貸款收益率均值來看，除農行外均未超過5.85%，而全國銀行間同業拆借中心公佈的貸款基礎利率(簡稱LPR)長時間以來一直維持在5.76%左右。該指標是基於9家商業銀行自主報出的最優貸款利率計算併發布的貸款市場參考利率，目前對社會公佈的是一年期貸款基礎利率。換句話説，從貸款收益率來看，國有大行的客戶以達標最優貸款利率條件的客戶為主。

　　而其餘上市銀行的貸款收益率均值大多超過了6.3%，也就是至少較LPR上浮了10%。從體量上來看，中小銀行較四大行處於明顯劣勢，理論上自然並不會具有更多的話語權，但是從風險定價的角度來看，正是因為其客戶結構與國有大行有所區別，因此貸款的收益率遠高於國有大行。

　　此外，從上市銀行披露出來的細節數據來看，零售貸款的利率水準較高，並成為了貸款收益率走高的“秘密武器”。

　　以平安銀行為例，該行零售貸款收益率均值高達9.04%，而公司貸款收益率均值僅為6.51%。

　　“不過，各家銀行零售貸款的不良貸款率差距很大，平安銀行高收益率背後確實也存在高不良貸款率”，一位銀行業分析師對記者表示，“從性價比來看，目前零售貸款還是佔據優勢的，還是有部分銀行能夠把零售貸款的不良貸款率控制在該行總體的不良貸款率均值附近”。

　　事實上，不僅僅是平安銀行在加大零售銀行轉型，近期多家上市銀行高管在上交所舉辦的銀行股集中路演中表達了對於零售業務的重視乃至渴望。

　　“零售業務是今年投入、兩年後才能有産出，而不是今年投入今年就會産出的，但是一旦産出了將一勞永逸，所以説”得零售者得天下“這個觀點我非常接受”，中信銀行行長李慶萍表示。

　　浦發銀行行長朱玉辰也表示，該行下一步目標是優化對公、資金、零售三大業務結構，使三者比例從70:15:15左右逐步調整為60:20:20。今年上半年，這一比例已經初步優化為65:16:19.

　　16家上市銀行中，有7家銀行的客戶貸款價格有所上漲，3家銀行小幅下跌，3家銀行基本持平，另外3家銀行缺乏同口徑可比數據。