資本管理高級方法(以下簡稱“高級方法”)是商業銀行根據巴塞爾新資本協議要求，選擇使用內部模型來計量風險和監管資本的方法，包括第一支柱資本計量高級方法和第二支柱內部資本充足評估程式。其中，第一支柱資本計量高級方法包括信用風險內部評級法、市場風險內部模型法和操作風險高級計量法及標準法。相對於標準方法而言，高級方法的計算過程更加精細，計量結果更為準確。2014年4月24日，銀監會宣佈核準了工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、招商銀行六家商業銀行實施高級方法。此輪核準的具體範圍為第一支柱公司風險暴露信用風險初級內部評級法、零售風險暴露信用風險內部評級法、市場風險內部模型法和操作風險標準法。核準實施後，六家商業銀行將按照高級方法的要求計算風險加權資産和資本充足率。高級方法的實施是中國銀行業具有里程碑意義的重大事件，將對整個行業公司治理、風險控制、資本管理和發展方式轉型産生十分深遠的影響。

　　實施高級方法對銀行發展方式轉型具有重要意義

　　提供更為精確的風險和監管資本計量管理工具

　　高級方法為商業銀行提供了更為精確的風險和監管資本計量管理工具，將推動商業銀行積極研發內部模型來量化風險，確保主要風險得到及時識別、審慎評估和有效監控，使商業銀行風險管理更加系統化、一致化和精細化。高級方法的實施將推動風險管理從定性為主轉變為定性與定量相結合，並促使商業銀行將風險計量結果深入應用於業務審批、定價、限額管理、績效考核等日常經營管理中，有助於切實提升經營管理水準。

　　在信用風險方面，商業銀行將開發利用包括違約概率(PD)、違約損失率(LGD)、有效期限(M)和違約風險暴露(EAD)的內部評級模型；建立包括多級PD主尺規和多級LGD主尺規的兩維主尺規體系；利用各內部評級風險參數計算得到的風險加權資産、預期損失等工具，大幅提升風險調整後定價、資本預算、策略規劃和績效考核的精確性和風險導向性。

　　在市場風險方面，商業銀行將開發並使用風險價值(VaR)計量交易賬戶市場風險；按産品建立多個估值模型對利率風險、股票風險、匯率風險、商品風險和其他市場風險進行全面覆蓋和精確計量。商業銀行將基於市場風險模型進一步健全市場風險限額管控，推動風險模型完全融入商業銀行的日常市場風險管理過程。

　　在操作風險方面，商業銀行將建立與全行業務性質、規模和産品複雜程度相適應的操作風險管理體系；系統性地收集、跟蹤和分析操作風險事件及損失數據，監控關鍵風險指標，實施流程梳理及操作風險控制自我評估，定期評估主要業務流程的操作風險，並將監控和評估結果應用到風險考核、流程優化和風險報告之中；在全面掌控操作風險的基礎上，通過細分業務線和設定差別化的計算系數，或基於內外部操作風險損失數據研發計量模型，準確計算操作風險的資本要求，增強抵禦風險的能力。

　　推動商業銀行運用資本績效指標

　　除推動三大風險的計量管理外，高級方法實施還將推動風險調整後經濟資本收益率(RAROC)和經濟利潤這兩個資本績效指標的計量和運用。RAROC和經濟利潤指標有著較為密切的聯繫。RAROC是考察資本效益相對量的指標，而經濟利潤是考察資本效益絕對量的指標。兩者均由扣除預期損失後利潤和經濟資本這兩個依賴於資本計量高級方法的參數計算得出。因此，高級方法實施將在很大程度上增強RAROC和經濟利潤指標的運用價值，確保商業銀行以資本約束和風險調整後利潤回報作為經營管理的核心要求，進一步提升經營管理水準和資本使用效率。

　　RAROC的最大化是商業銀行經營業績穩步提升、資本充足率持續達標的重要保證。RAROC兼具事前風險控制和事後績效考評的功能。在RAROC計算公式中，分子所含的撥備前利潤、預期損失和分母的經濟資本都可以通過預測得到，這種前瞻型的RAROC可以在商業銀行業務開展前用於風險調整後定價、資本預算、策略規劃等。進一步地，若在事後將撥備前利潤、預期損失和經濟資本佔用情況按實際發生值列出，則可以得到回溯型RAROC。回溯型RAROC可以作為績效考核、獎金髮放等工作的重要依據之一。

　　經濟利潤等於扣除預期損失後利潤減去經濟資本成本，後者由經濟資本乘以經濟資本成本率計算得到。經濟利潤可以用來衡量不同資産、業務條線、分支行等的風險調整後價值凈增加值。經濟利潤越大，説明風險調整後的價值貢獻越大。與RAROC不同的是，經濟利潤不僅可以用來衡量資本佔用業務，還可以用來衡量無資本佔用業務的價值貢獻，其運用範圍更廣。商業銀行可以將分行取得的經濟利潤與其績效工資掛鉤。這在充分發揮該指標適用範圍廣泛這一優勢的同時，也運用了回溯型經濟利潤的事後評價特性。商業銀行還可以充分發揮前瞻型經濟利潤的事前評估功能，測算各業務、行業、客戶等的預期經濟利潤水準，以實現資源配置的進一步優化。

　　提出新的公司治理與資本管理要求

　　高級方法的實施將推動商業銀行建立完善的風險管理框架和穩健的內部資本充足評估程式；優化風險治理結構，審慎評估各類風險、資本充足水準和資本品質，合理制定資本規劃和資本充足率管理計劃；確保商業銀行資本能夠充分抵禦風險，滿足業務發展的需要。高級方法從治理結構、資本規劃和監測報告等方面提出了新的工作要求。

　　高級方法的實施將有助於優化商業銀行資本管理相關的治理結構。董事會負責審批資本計量高級方法的實施規劃和重大管理政策，相關工作的開展對風險偏好和資本充足目標的設定、資本管理制度的審批監督等有重要促進作用。高級管理層定期評估相關方法和工具的合理性和有效性，進一步落實資本管理規章制度的各項要求。資本和風險管理部門負責資本計量高級方法的設計、實施、監控和維護，從操作層面提升資本管理水準。內部審計部門評估資本計量高級方法的適用性和有效性，確保資本管理相關政策執行到位。上述制度安排為資本計量高級方法的順利實施搭建了權責分明、有序協同的治理框架，也有助於促進商業銀行資本管理整體治理結構的完善。

　　高級方法的實施將推動商業銀行構建完善的資本規劃機制。資本計量高級方法具有明顯的風險導向性。商業銀行將綜合考慮相關風險計量評估結果、未來資本需求、資本監管要求和資本可獲得性，在確保資本水準持續滿足監管要求的前提下設定內部資本充足率目標。通過資本規劃的制定，商業銀行將推動目標資本水準與業務發展戰略、風險偏好、風險管理水準和外部經營環境相適應。

　　高級方法的實施還將促使商業銀行的資本監測報告工作準確高效。資本監測報告離不開對各類風險相關數據系統性的收集、整理、跟蹤和分析。以資本計量高級方法實施為契機，商業銀行將建立完善的數據倉庫、風險數據集市和數據管理系統，以獲取、清洗、轉換和存儲數據；明確和建立數據品質控制政策和程式，確保資本監測報告的完整性、全面性、準確性和一致性。

　　推動銀行形成內源補充為主的資本積累模式

　　長期以來，商業銀行追求規模、忽視風險和依賴外部融資，走的是擴張—融資—再擴張的發展道路。這種拼規模擴張、重外源資本補充的發展方式較為粗放，已不能適應當前複雜多變的市場環境。外源資本補充是相對間歇性和非連續性的。商業銀行在進行外源資本補充時必然受到外部資本市場環境、資本工具開發進程和監管要求的多重約束，外源資本補充已日益難以滿足商業銀行資産持續較快增長帶來的資本需求。

　　與外源資本補充不同，商業銀行的內源資本補充工作則是不間斷和連續性的。商業銀行能夠完全自主地決定內源資本補充的時間、地點、方式和方法。內源資本積累工作的核心要求是凈利潤的獲取和留存與風險加權資産的變動相匹配。在沒有外源資本補充的前提下，只有當內源資本增速(即當年留存利潤較上年資本凈額的增長速度)不低於風險加權資産增速的時候，資本充足率才會平穩運作乃至有所上升。在粗放型發展模式下，我國一些商業銀行曾過度追求規模擴張，忽視單位風險加權資産盈利能力對內源資本積累的潛在影響；在息差收窄、利潤增速放緩的經營環境中仍然大規模擴張風險加權資産，形成了資本充足率較快下降的局面，導致內源資本積累難以支撐風險加權資産的過快增長。儘管這些商業銀行在風險加權資産快速擴張后大都進行了資本市場融資，在一定程度上緩解了資本緊張狀況；但外源資本補充成本高、有效期短、持續性不強，難以從根本上改變資本補充跟不上風險加權資産迅速擴張的被動局面。

　　《商業銀行資本管理辦法(試行)》明確要求商業銀行建立起以內源資本積累為主的資本補充機制，實現“從資産規模中要利潤”向“從資産品質中要利潤”的轉變。利用高級方法這一有力工具，商業銀行有動機也有能力對內源資本補充工作作出精確計劃和全面的效率評估，逐漸形成以內源資本積累為主、外源資本補充為輔的資本積累新模式。

　　推動商業銀行實現集約型發展

　　相對於標準方法，高級方法的最大特點就是計量方法更加精細、風險評價結果更加準確，因而對商業銀行提升資本效益、推動業務和管理轉型有重要的指引作用。以佔比最大的信用風險加權資産為例，過去商業銀行採用標準方法，即用監管給定的風險權重計量信用風險加權資産。標準方法規定，一般企業債權的風險權重均為100%，這意味著對商業銀行而言，經營水準、風險狀況和盈利前景等存在差異的兩家企業債項所對應的風險權重是完全相同的。在這樣的情況下，商業銀行缺乏動力開發合適的工具深入分析貸款客戶、貸款項目的風險狀況，很可能為追逐更高的利潤而實際承擔了更大的風險。與此同時，商業銀行也沒有強烈的動力進行貸款結構的調整，因為不論如何調整，其對一般企業貸款的整體權重都保持100%不變。

　　高級方法的實施將改變這一不合理局面。高級方法不但賦予了商業銀行轉型發展的動力，還指明瞭轉型發展的方向，即摒棄“拼規模、比擴張、重外部融資”的粗放型發展方式，形成強管理、重風險、增效益的集約型發展新模式。同樣以信用風險加權資産為例，高級方法下風險權重不再由監管給定，而是由商業銀行依據客戶的違約概率、債項的違約損失率、有效期限等與客戶、債項風險狀況密切相關的參數計算得到。由此，在高級方法下，不同風險狀況債項的風險權重和資本佔用情況可能存在很大差別。在相同盈利能力的情況下，未來商業銀行將有動力把有限的資源向資本佔用小、收益水準高的方向調整，從而推動業務結構轉型。

　　交通銀行把握契機積極實施高級方法

　　推動業務結構調整和管理模式轉型

　　當前，交通銀行正在以高級方法實施為契機，深化高級方法的風險計量結果在經營管理中的具體運用，推動業務結構調整和管理模式轉型。

　　一是加強信用風險加權資産管控，積極調整信貸結構。交通銀行從違約概率、違約損失率、有效期限和違約風險暴露四個內評參數入手，把好債務人準入關口，強調抵質押品的風險緩釋作用，合理安排貸款期限，積極清理表內外資産；較標準方法而言，其結果是壓低了信用風險加權資産的總量。運用內評參數的計量結果，交通銀行對風險權重高於同類整體均值或100%權重門檻的信貸業務採取了嚴格的限制措施，優化了信用風險加權資産的權重結構。在以信用風險初級內部評級法計量要求為信貸結構調整準繩的同時，交通銀行還十分重視高級內部評級法的應用，積極推動信用風險加權資産的前瞻性管控工作。

　　二是加強市場風險管控，保障交易型銀行轉型。目前我國商業銀行的業務發展大都過度依賴於生息資産帶來的利息凈收入。這種重存量、輕流量，重持有、輕交易的業務結構已不再適合當前的外部環境。交通銀行提出了從做存量向做流量轉變、由資産持有型銀行向交易型銀行轉變的轉型方向。未來交通銀行將擴大非信貸資金運作渠道和規模，優化資金投向與資産配置。在這樣的轉型發展導向下，交通銀行交易型業務快速發展，市場風險管理的重要性日益顯現。交通銀行以市場風險內部模型法核準實施為契機，建立了科學的交易業務市場風險識別和計量體系；配合交易型業務中創新業務的發展需求，根據自身風險控制能力和市場風險外部形勢，確定了主要業務的限額標準，較大幅度地提高了全行對於創新型交易業務的估值能力和市場風險管理水準。

　　三是以操作風險管控引導管理模式轉型。交通銀行已建立了覆蓋全行的操作風險管理體系和標準法計量工具，操作風險高級計量法也已開發完成。交通銀行致力於加強對操作風險事件及損失數據的收集和處理，以獲得更為清晰的操作風險整體輪廓，捕捉各條線和分支機構操作風險狀況及其動態。實現定量管理和定性管理的有效銜接，推進操作風險管控與業務管理的融合，引導業務管理模式向機制清晰化、風險導向化的方向轉型。

　　持續提升高級方法應用能力

　　目前，交通銀行正在積極穩步地推進高級方法的實施工作。在高級方法首批達標的基礎上，交通銀行將儘快爭取第二支柱達標，同時力爭實現高級方法範圍的擴大與方法的升級，進一步將計量結果應用到業務經營管理中，更好地推動全行走低資本佔用之路。

　　交通銀行將持續擴大高級方法的適用範圍，逐步將內評覆蓋範圍擴大到境外機構和子公司，風險暴露子類擴大到金融機構，非零售風險暴露進一步升級到高級內部評級法，市場風險內部模型法覆蓋新品種和新業務，並向非銀行子公司擴展，操作風險則實現向高級計量法的升級。

　　實施高級方法是一個系統工程。交通銀行將進一步優化和改善風險管理架構和業務流程，改進和升級計量模型，提升數據品質和IT系統，持續增強高級方法運作的穩健性和可靠性，推動高級方法計量結果深入運用。由於高級方法實施具有較強的專業性和特殊性，交通銀行十分重視相關理念、政策和技術的宣講培訓，持續在全行範圍內強化風險意識和資本約束的經營理念，促進各層級管理人員和業務人員快速掌握高級方法的核心要求，推動高級方法深度融入全行經營管理工作實踐。

　　據估算，本輪監管核準的信用風險初級內部評級法、市場風險內部模型法和操作風險標準法較過去的信用風險權重法、市場風險標準法、操作風險基本指標法更為節約資本，將在一定程度上提升商業銀行資本充足水準。這意味著高級方法的實施有助於發揮資本節約功能，對我國商業銀行的內源資本積累産生正向的激勵效應。我國商業銀行應把握高級方法實施契機，提高風險和資本管理工作的科學化和精細化水準，以提高資本效率、優化資産結構、加快發展方式轉型。-彭 純 作者係交通銀行行長