與傳統金融理財相比，網際網路金融理財産品具有更低的準入門檻、更高的收益率和更強的流動性，為大眾的理財需求提供了更加多樣化的選擇。而目前網際網路理財市場主要有寶寶類産品、銀行理財産品、P2P網貸平臺三類理財産品。

　　近日，大型垂直金融搜索平臺融360發佈《2014年網際網路金融理財報告》。報告指出，我國網際網路金融理財正處於快速發展時期，縱觀目前三類網際網路理財産品，網貸平臺收益率相比其他理財産品仍極具優勢，但高收益也伴隨著更高的風險，這是投資者不可忽視的問題。

　　國內P2P平臺1600余家平均收益超17%

　　網際網路金融理財(簡稱網際網路理財)，是指運用資訊技術，把網際網路業務思維與傳統金融理財業務進行有機結合，形成以用戶體驗為先，互動式、個性化的一種創新型理財服務模式。與傳統金融理財相比，網際網路金融理財産品具有更低的準入門檻、更高的收益率和更強的流動性，為大眾的理財需求提供了更加多樣化的選擇。

　　2014年我國網際網路金融理財正處於快速發展時期。除寶寶類産品外，P2P網貸平臺的數量也迎來井噴式的增長；另一方面，受到衝擊的傳統銀行業也不甘示弱，紛紛推出線上理財産品，並積極介入P2P市場。其中，平安銀行的陸金所和招商銀行的P2P網貸平臺備受矚目，並引發業界激烈的討論。

　　總體看，寶寶類理財産品的規模增速從2014下半年開始已經放緩甚至出現負增長，並且新産品擴容速度也在放慢。此外，受市場資金面持續寬鬆的影響，寶寶類理財産品收益率也在不斷下降。以餘額寶為例，自年初餘額寶收益率創出年初最高紀錄6.76%的七日年化收益率以後一路下降，四季度平均收益率下滑到了4.2%的水準。

　　但“寶寶”的吸儲功能仍然強大。融360統計數據顯示，截至2014年12月31日，寶寶類理財産品數量已達79個，規模超1.5萬億元。

　　隨著寶寶類理財産品收益率優勢逐漸消失，一直讓人“又愛又恨”的P2P理財産品則突顯出“高性價比”。雖然整個P2P行業在2014年基本告別了過去20%以上收益率項目滿天飛的狀態，但10%以上的收益則顯得更為穩健。融360數據顯示，2014年國內P2P平臺數量迎來井噴式增長，截至2014年底，國內P2P平臺已經超過1600家，平均收益率達到17%以上。

　　網際網路金融爆髮式增長對傳統銀行構成威脅

　　融360理財分析師指出，如果説2013年網際網路金融理財處於起步階段，規模還很小，與傳統銀行理財市場還沒發生正面衝突，那麼，到了2014年，隨著網際網路金融理財産品的爆髮式增長，已經對傳統銀行理財市場構成了威脅。

　　面對網際網路的風生水起，為留住客戶，傳統銀行在理財領域不得不尋求變革。首先，銀行等傳統金融機構在衝擊之下，第一反應就是紛紛推出自己的專屬“寶寶”，很快，網際網路理財市場上形成了基金係、銀行係、第三方支付係、代銷係四係“寶寶”相互競爭的格局。

　　此外，形勢倒逼傳統銀行加速網際網路轉型。記者觀察到，深圳的不少中小銀行已不再局限于傳統模式，而是不斷用網際網路思維來提升産品和服務的靈活度以及客戶體驗度。為突破地域網點的限制，包括平安、招商、廣發、民生在內的多家股份制銀行不斷創新服務模式，紛紛上線直銷銀行，加速佈局網際網路金融。其中，有的直銷銀行依賴於網路、手機以及電話等更直接的渠道，提供産品和服務，比如平安銀行的“橙子”銀行；有的則線上線下一起推，比如工商銀行。傳統銀行推出直銷銀行的目的，是試圖通過更接近消費者的方式，提供更簡單、直接的銀行産品，與消費者建立更緊密的聯繫。

　　分析未來發展趨勢，融360理財分析師認為，相比銀行理財産品40萬億級的市場規模，目前寶寶類産品和P2P網貸的規模佔比還只是很小的一部分。寶寶類産品受收益率下降影響，預計未來規模增長不大，而P2P網貸行業則將維持高速發展，目前風投對P2P行業高度關注，無疑將為P2P平臺的擴張提供強大的資金支援。

　　“寶寶”收益優勢不再生存面臨挑戰

　　最近一年來，深圳頻頻爆發網貸平臺跑路的消息，此外，寶寶們收益一路下滑、銀行線上理財風險也在加大。在高收益的另一面，網際網路金融理財也暴露出不少問題。

　　融360報告指出，作為金融領域中最為活躍的網際網路金融，在2014年火爆後已迅速被市場認知，為中國整體金融生態帶來積極的改變。但投資者也要意識到，在未來一兩年加速資本流動、改善配置效率的同時，金融市場的競爭也隨之加劇，網際網路金融理財市場的風險仍不可忽視。

　　首先，“寶寶”收益優勢不再。融360理財分析師指出，隨著未來利率市場化以及網際網路金融監管的完善，網際網路寶寶在未來必將遭受嚴峻的考驗。

　　“網際網路寶寶的本質是貨幣基金，寶寶的壯大把存款通過寶寶帶到銀行同業拆借市場，從一定程度上衝擊著銀行業的根本利益。四大行聲明不接受寶寶們協議存款交易；眾多銀行調低銀行卡轉入寶寶類産品的資金限額；銀行業協會也建議把寶寶類産品納入一般性存款，計繳存款準備金，提前支取罰息。也就是説，網際網路寶寶類産品有階段性特徵，隨著利率市場化的推進，寶寶類産品將面臨更大的生存挑戰。”融360理財分析師表示。

　　分析人士指出，P2P網貸行業在飛速發展的過程中出現了諸多問題，監管的滯後導致網貸行業風險事件頻出，而社會徵信系統的缺位也是網貸行業風險頻發的重要因素。

　　記者留意到，隨著網貸平臺累計數量越來越多，監管層的監管態度也逐漸明朗。對網貸平臺進行監管的七條原則已經浮出水面，其中包括必須明確仲介性質、不得設立資金池、具備技術能力、資金約束機制、加強資訊披露、管理團隊背景、實行“黑名單制”。

　　“在監管政策趨嚴的情況下，小平臺將陷入生存危機，不符合監管原則的小平臺或倒閉或被有實力的公司兼併。” 融360理財分析師認為，“隨著市場競爭的加劇，尤其是在深圳這樣的經濟較發達地區，網貸平臺增速較快，已出現短兵相接的局面，經營不善的問題平臺無力應對，會漸漸喪失業務從而倒閉。作為投資者也應該提高風險意識，選擇規範的網貸平臺投資”。