截至8月19日，華夏、平安、浦發3家股份制銀行相繼發佈2014年上半年報，3家銀行上半年的凈利增速分別為18.77%、33.74%和16.87%。此前市場對上市銀行平均業績增幅預期普遍不超過12%，但從上述3家股份制銀行的業績表現來看，幾家銀行上半年凈利潤同比增長均顯著高於市場對上市銀行平均業績的預期，向市場交出了一份漂亮的成績單。

　　但在利潤穩步增長的同時，風險亦並存。從上述3家股份制銀行的半年報數據來看，資産品質的壓力仍然在持續暴露。業內人士指出，未來須加強風險預警和監控工作。

　　現狀

　　3家股份制銀行業績好于市場預期

　　第一份半年報出自華夏銀行。該行以18.77%的同比業績增幅率先拉開2014年上市銀行半年報序幕。該行半年實現歸屬於上市公司股東的凈利潤86.7億元。

　　隨後，總部在深圳的平安銀行也向深圳證券交易所提交了2014年半年度業績報告，亮出了漂亮的成績單。2014年上半年，該行效益顯著提升，實現凈利潤100.72億元，同比增長33.74%；撥備前營業利潤189.97億元，同比增長52.02%。

　　平安銀行發佈半年報的第二天，浦發銀行緊隨其後亮出2014年半年度成績單。報告顯示，浦發銀行2014年上半年凈利潤錄得226.56億元，同比增長16.87%，增幅較2013年上半年有所提升。

　　此前市場對上市銀行平均業績增幅預期普遍不超過12%，但從上述3家股份制銀行表現來看，幾家銀行上半年凈利潤同比增長均顯著高於市場對上市銀行平均業績的預期。

　　探因

　　推進結構調整 優化負債結構

　　有業內人士指出，3家股份制銀行業績的獲得來自多方面，其中一個重要原因是在報告期內，幾家銀行無一例外都在積極推進結構調整、優化資産負債結構。

　　報告期內，華夏銀行存款結構和穩定性趨好，加大對綠色信貸等重點業務領域的支援力度。截至6月末，該行存款總額12917.94億元，比年初增長9.7%，快於資産增速3.36%。不過，報告期內，該行凈利差與凈息差同比分別回落0.1%和0.09%點至2.44%和2.61%。

　　上半年平安銀行資産規模穩步增長，資産總額21364.75億元，較年初增長12.94%。貸款餘額9382.27億元，較年初增長10.73%。值得注意的是，平安銀行在上半年實現了存款快速增長。上半年該行存款餘額首次邁上1.5萬億新臺階，半年增量達到2013年全年增量的1.5倍，增速居同業領先地位。

　　在基礎存款高速增長的同時，平安銀行根據市場變化調整同業負債策略，使同業負債佔比較年初下降了7.2%，通過基礎負債支援同業資産業務發展，提升了凈利差。截至6月末，平安銀行存貸差、凈利差、凈息差分別同比提升76、29、31個基點至4.96%、2.32%、2.5%。

　　記者在平安銀行2014上半年業績報告會上獲悉，在利率市場化加快、銀行利差收窄的背景下，該行主動引導資産負債結構調整，並加大輕資本業務的發展。2014年上半年，實現利息凈收入245.54億元，同比增長32.52%，佔營業收入的70.69%。據悉，該行利息凈收入的增長，主要是生息資産規模增長和利差提升所致。

　　在浦發銀行方面，數據顯示，浦發銀行2014年上半年資産總額達到3.93萬億元，較年初增長6.8%。存款餘額保持在同類商業銀行上游水準。

　　浦發銀行表示，該行的成績主要源於在五大重點業務領域的不斷創新與轉型，分別為投行業務、金融市場業務、中小微企業業務、財富管理業務、移動金融業務。

　　分析

　　銀行中間業務高速增長

　　在同業監管壓力下，此前有分析人士預測，上市銀行上半年同業非標資産派生的中間業務收入增速將放緩。但3家銀行的半年報顯示，同樣實現高速增長的還包括3家銀行的中間業務收入。

　　其中，華夏銀行的中間業務收入佔比15.71%，同比提高0.81%。2014年上半年，該行實現中間業務收入41.44億元，同比增加8.36億元，增長25.27%。

　　在中間業務方面，平安銀行更是實現非利息凈收入及佔比大幅增長。2014年上半年，該行非利息凈收入101.79億元、同比增長107.82%，在營業收入中的佔比由去年同期的20.91%提升至29.31%，收入結構明顯優化。

　　浦發銀行上半年手續費及佣金凈收入104億元，同比增長64.39%，佔比為17.62%，比上年同期上升4.02%。該報告稱，中間業務收入快速增長主要是由於新興業務手續費收入能力保持較快增長。

　　“上半年上述幾大股份制銀行的凈利潤增速略高於我們預期，主要原因是中間業務收入增長超預期和撥備力度低於預期。從數據可看出，中間業務收入的高增長已成為各家銀行的盈利引擎。”一位業內人士評價。

　　問題

　　資産品質壓力仍在持續暴露

　　從幾家上市股份制銀行的半年報數據來看，資産品質的壓力仍然在持續暴露。

　　此前，券商研究報告幾乎一致預期上市銀行不良貸款率及餘額整體會溫和上升。來自銀監會的統計數據也顯示，截至6月末，商業銀行不良貸款率1.08%，比年初上升0.08%，不良貸款餘額比年初增加1024億元，但銀監會高層認為，這一表現好于年初雙控預期，守住了風險底線。

　　就半年報數據來看，華夏銀行目前資本壓力較為明顯，雖然至6月末，該行核心資本充足率與資本充足率均較2013年年底分別回升0.17%和0.07%至8.2%和9.95%。但受內外部經濟環境、區域風險變化影響，華夏銀行集團不良貸款餘額及不良貸款率有所上升。報告期末，集團不良貸款餘額83.08億元，比上年末增加8.65億元；不良貸款率0.93%，比上年末上升0.03%。

　　平安銀行也同樣面臨資産品質的隱憂。儘管今年上半年，該行成功發行150億元二級資本債，用於補充銀行資本。截至6月末，該行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為11.02%、8.73%、8.73%。據悉，該行還正在推進公開發行不超過200億元優先股和非公開發行不超過100億元普通股的融資方案，用於補充銀行資本，優化資本結構。

　　但資産品質方面，截至6月末，平安銀行不良貸款餘額86.68億元，不良貸款率0.92%，較年初上升0.03%。該行不良貸款主要集中在個貸、製造業和商業，佔不良貸款總額98%。

　　國信證券研究員李世新指出，平安銀行的人才紅利、業務架構紅利、考核制度紅利正逐步釋放，在大股東支援之下可以保持高成長性。但該行風險點同樣存在，高風險高定價策略帶來資産品質的隱憂。不過，該機構仍維持對該行的信用評級。

　　浦發銀行方面，數據顯示，截至6月底，浦發銀行不良貸款率為0.93%，較年初上升0.19%，較去年同期上升0.26%。據悉，浦發銀行的不良貸款及貸款風險敞口從行業上看，主要集中在製造業及批發零售業，從地域上看主要集中在浙江區域。報告亦顯示，2014年上半年浦發銀行在全國各地的業務，僅浙江一省出現下滑，且出現營業收入及營業利潤雙雙下滑，其中營業利潤虧損5.34億元，同比驟降130.41%。

　　平安銀行行長邵平在半年業績發佈會上表示，2014年商業銀行繼續面臨國內經濟增速放緩、金融脫媒、利率市場化加速推進等諸多挑戰，宏觀經濟“三期”疊加壓力向商業銀行轉移，社會整體信用風險水準呈現上升態勢。有業內分析人士指出，從3家股份制銀行的不良數據來看，商業銀行面臨不良貸款的壓力仍將持續，未來須加強風險預警和監控工作。