央行宣佈22日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率，對於普通投資者而言，這一政策變化將對銀行理財産品、P2P等理財領域産生什麼影響？理財的收益率是否會下降？昨日，銀率網分析師殷燕敏認為，對於銀行理財産品而言，投資端收益的下行將傳導至銀行理財産品，銀行理財産品的平均收益水準也將進一步下行，預計將跌破5%的水準。P2P平臺金信網首席運營官安丹方則表示，P2P收益將回歸合理和正常值。

　　理財産品平均收益將下滑

　　殷燕敏認為，銀行降息的目的旨在降低社會融資成本，對於固定收益類投資産品的影響是一致的，收益水準均將下行。對於銀行理財産品而言，投資端收益的下行，將傳導至銀行理財産品，銀行理財産品的平均收益水準也將進一步下行，預計將跌破5%的水準。

　　今年以來，銀行理財産品的平均收益水準持續下行，當前5%也成為銀行理財産品收益率的分水嶺。據銀率網數據顯示，非結構性人民幣理財産品的周平均收益率已從年初的5.76%下滑至當前的5.04%，預期收益率超6%的非結構性人民幣理財産品的發行量佔比也從年初的40%以上跌至3%以內。預期收益率在4%至5%之間的産品發行量佔比逐步上升。

　　分銀行類型來看，國有銀行發行的非結構性人民幣理財産品的平均收益水準早已跌破5%，股份制銀行和城商行的理財産品平均收益水準還保持在5%上方，預期收益率超6%的高收益理財産品也多來自這兩類銀行。

　　業內人士認為，隨著利率水準的下降，市場資金面的進一步寬鬆，銀行理財産品的平均收益水準將繼續下滑，而且從目前的實體經濟運作情況來看，市場對央行再度降息仍有預期。因此殷燕敏建議，對於資金流動性要求較低的投資者，應儘量選擇期限較長的高收益理財産品，鎖定當前的高收益。

　　P2P網貸壞賬率有望降低

　　“對網貸行業來説，降息會導致整個大型P2P網貸平臺理財端産品的收益進一步下滑，當然，此前我們也一直在倡導P2P收益應回歸合理和正常值，劃定例如年化收益率18％的上限，這次降息正是一個契機。”P2P平臺金信網首席運營官安丹方表示，雖然P2P網貸的收益率可能出現下滑，但是由於降息有利於改善實體經濟，降低借款人融資成本，提高資産品質，壞賬率也會隨之降低，當然投資人的風險也會變小。

　　安丹方表示，本次降息對於銀行來説是利空，但是對於P2P平臺影響並不大，甚至可以説是有利好因素。比如金信網服務的群體是傳統金融企業無法覆蓋的客戶如小微企業或者個人，雖然現在銀行也在做小微企業貸款，但銀行受貸款規模的限制， 只能滿足20％至30％的市場需求，剩下的都是P2P需要服務的客戶群體，受降息影響，P2P行業貸款利率預計也會出現一定幅度的下滑，有利於吸引更多的小微企業通過網貸進行融資。

　　此外，降息短期內將導致銀行業息差收入下降，銀行頭寸反而出現縮緊，因此之前無法從銀行融資的小微企業仍然拿不到貸款，這對於網貸來説也是好機會。

　　P2P平臺理財范的負責人表示，銀行存款基準利率下降，但存款利率允許上浮區間調整為1.2倍，實際上的利率上限和之前並無區別，這其實給了銀行更多的自主選擇權。尤其對於中小銀行來講，在銀行資本配置方面有了更多的靈活性。但在存款利率上限不變的情況下，降低了借款基準利率，實際上是減小了存貸差，削弱了銀行的利潤，以達到降低社會融資成本，解決小微企業融資貴的問題。