降息潮蔓延 銀行息差焦慮難消

　　2024年，“降息”是銀行存款市場的關鍵詞，多輪調降之下，大型銀行長期限定期存款利率已降至“1”時代，而城農商行、村鎮銀行及民營銀行亦緊隨其後，大幅下調存款利率。儘管“降息”有助於銀行降低負債成本，緩解息差壓力，但同時也加劇了攬儲難度。北京商報記者調查發現，當上調存款利率動力不再，為維持競爭力，一些銀行推出了花式行銷活動攬客。然而，在息差持續承壓與客戶獲取難度增加的雙重挑戰下，銀行亦陷入兩難。

　　“出招”攬儲留客

　　“存款利率下調後，銀行的留客越來越難做了。”鄭麗(化名)是一家地方銀行客戶經理，對此深有體會。幾年前，她被調離總部，來到了一線城市的分行工作，儘管面對的是數量龐大且品質較高的客戶群體，但地方銀行在一線城市的分支機構面臨著更加激烈的競爭，優勢並不明顯。

　　自存款利率開始下調以來，鄭麗所在銀行為了吸引更多存款，採取了更為積極的定價策略，試圖通過提高利率來增強存款産品的吸引力。但儘管如此，經過幾輪降息後，存款利率已經降至較低水準。

　　“我們銀行目前提供的一年期定期存款利率為2.25%，兩年期為2.3%。”鄭麗表示，儘管這些利率相比大型銀行來説仍具有一定優勢，但為了進一步穩定現有客戶基礎並吸引新客戶，銀行仍推出了“存款十萬，抽獎贏好禮”活動以增強競爭力。

　　“這次活動，我們精心準備了多種實用的獎品，比如10斤裝大米、麵粉以及食用油等。部分獎品以往只有存款達到30萬至50萬元以上的客戶才有機會獲得，而現在只要參與抽獎活動，就有機會贏取。即便沒有中獎，也會給每位參與者提供一份與原本可得禮品價值相當的禮物”，鄭麗説道。

　　將目光聚焦至另一新一線城市，留客的行銷仍在繼續。隨著全國性大中銀行紛紛調降存款利率，李宜(化名)所在的民營銀行也緊跟步伐，在月初進行了一輪“降息”。下調後，利率優勢不再，銀行也推出了行銷活動攬客。“參與我行一年期定期存款的客戶，綜合收益率可以達到2.8%；對於有長期儲蓄打算的客戶，我行還推出了一款三年期專享産品，同樣享有2.8%的存款利率，但要求起存金額為10萬元”，李宜介紹。據了解，針對新客戶，李宜所在的民營銀行還準備了歡迎禮包，只需參與特定活動，就可以享受利率高達3.9%的定期存款産品，不過存入限額最高不超過5萬元，存期僅為三個月。

　　近年來，為更好地支援實體經濟，LPR利率持續下調，金融機構一般貸款加權平均利率持續下行，在此期間，存款掛牌利率下降，銀行獲客留客顯得愈發艱難。彼時，在備戰2024年“開門紅”之際，曾有一些中小銀行“逆勢”階段性上調存款利率攬客，但如今2025年“開門紅”即將來臨，逆勢上調者仍是寥寥無幾。

　　降息潮持續蔓延

　　自2023年末至今，銀行業經歷了多輪存款利率下調，“降息”潮自國有大行率先啟動，股份制銀行以及眾多中小銀行跟隨，表現出“梯次”調降的特徵。

　　今年10月18日，工、農、中、建、交、郵儲六家國有大行以及招商銀行集體下調存款掛牌利率，下調幅度在5—25個基點之間。這是繼今年7月以來，全國性銀行再次集體下調存款利率，且本次下調幅度較之前更大，下調後，五年期銀行定存利率進入“1”時代。

　　國有大行“領銜”、股份制銀行迅速跟進、地方銀行陸續追隨，已經成為當前存款“降息”的常規節奏。不過對比來看，不同銀行梯隊在調降存款利率的幅度上存在差異。大中型銀行由於在負債端具有天然優勢，各類存款的調降幅度相對較小，通常在10—30個基點之間，主流城市銀行的調降幅度也保持在10—40個基點這一區間內。相比之下，中小銀行及民營銀行在息差“保衛戰”中顯得更加迫切。為了應對激烈的市場競爭和資金成本壓力，這些銀行下調存款利率的幅度更大，一般在20—50個基點之間，甚至有部分銀行的下調幅度達到了80個基點。

　　11月以來，民營銀行迎來了一波“降息”潮。包括福建華通銀行、浙江網商銀行、廣東微眾銀行、江西裕民銀行、威海藍海銀行、遼寧振興銀行、湖南三湘銀行、無錫錫商銀行、梅州客商銀行在內的多家民營銀行均將存款利率進行下調，調整後的定期存款利率維持在1.05%—2.05%左右，仍高於全國大中型銀行的水準。

　　存款利率下調有助於銀行降低負債端成本，緩解凈息差壓力，提高盈利能力。一位銀行業從業人士直言，息差是銀行收入的重要來源之一，在當前經濟環境下，銀行面臨著貸款需求減弱的壓力，為了保證息差的穩定，避免利潤空間被壓縮會採取降低存款利率的方式，以控制資金成本，確保盈利水準，但同時也面臨攬儲難度升高的問題。

　　星圖金融研究院副院長薛洪言指出，當前，銀行息差管理最大的挑戰是如何確保息差的穩定性，尤其是未來依舊存在降息預期的背景下。具體策略上，不外乎穩定資産端利率，同時大幅壓降負債端成本，但隨著存款利率一降再降，當前已經出現存款向理財産品外溢的現象，銀行開始面臨負債端的量價博弈，要確保存款規模的穩定，就必須謹慎調降利率，這反過來對負債端成本管理提出更大挑戰。

　　息差下行焦慮

　　隨著利率市場化的推進，銀行的定價能力受到挑戰，息差空間被壓縮。根據國家金融監督管理總局數據，繼去年四季度末商業銀行凈息差首次低於1.7%，達到1.69%後，今年一季度，商業銀行凈息差進一步降至1.54%，今年二季度凈息差與一季度保持一致。儘管負債成本一再降低，市場仍普遍認為凈息差的下行趨勢不會改變。

　　對於銀行而言，在與息差下行博弈的過程中應如何把握主動權？融360數字科技研究院高級分析師艾亞文在接受北京商報記者採訪時指出，當前，銀行業的凈息差持續收窄。短期內，銀行的息差仍面臨較大壓力。長期來看，銀行將受益於宏觀景氣度和資産品質的改善，息差有望逐步企穩，以及受益於政策支援，銀行本身的資産負債管理等。

　　艾亞文進一步表示，對銀行來説，應把握主動權策略，加強多維度的風險管理，精細化管理，此外，還可以進一步提升中間業務收入，創新服務提高客戶黏性。在與息差博弈的過程中，最主要的還是夯實負債基礎，提升資産端的資産品質，加強運營成本和負債端成本管理，把握主動權，應對息差持續收窄的壓力。

　　在招聯首席研究員董希淼看來，LPR多次下降，以及銀行加大向實體經濟減費讓利，都難以避免地對商業銀行利潤、凈息差産生壓力，在這種情況下，下調存款利率、壓降負債成本，成為商業銀行無奈但現實的選擇。下一步，銀行或將採取包括下調存款利率、優化存款結構等在內的更多措施，繼續壓降資金成本，努力保持息差基本穩定。

　　“長期來看，隨著經濟觸底反轉，資金回報率逐步抬升，銀行息差也肯定會觸底反轉。”薛洪言坦言，不過具體時點不好預測，而且在反轉之前，息差的底部究竟有多低、是否會影響銀行正常經營能力等，也存在一定的不確定性。所以，息差管理的難點在於平穩度過反轉前的“寒冬”。