財政部將支援國有大行增資 夯實銀行經營韌性與信貸投放能力

　　在財政部將推出的所有增量政策舉措中，穩妥有序支援國有大型商業銀行進一步增加核心一級資本，是其中的一項“重頭戲”。

　　市場普遍認為，這一舉措將進一步夯實國有大行的經營韌性，提升其支援實體經濟的能力，也彰顯出國家對於國有大行穩健經營的信心。

　　目前，我國國有大行資本實力相對充足，包括資本指標在內的主要指標處於“健康區間”。截至2024年6月末，六大行核心一級資本充足率平均為12.3%。

　　“商業銀行尤其是大型銀行資本充足率並不算低。”中國銀行研究院中國金融團隊主管李佩珈表示，截至6月末，六大行的核心一級資本充足率超出監管要求平均3個百分點，其中，建行、工行、中行分別超過5.02、4.84和3.02個百分點。

　　儘管資本並不短缺，推動國有大行進一步增加核心一級資本仍然有必要。分析人士認為：首先，無論是支援實體經濟，還是維護金融穩定，國有大行都發揮著重要作用；其次，資本是銀行持續經營的“本錢”，支援著銀行穩健開展信貸投放等核心業務；最後，當前國有大行的資本補充也受到了一定影響和限制，需要相應的政策支援。

　　李佩珈表示，一方面，在凈息差收窄的背景下，內源性資本補充不足。未來隨著存量房貸利率調整等政策的實施，凈息差還有進一步收窄壓力，並影響銀行利潤積累和資本補充。另一方面，外源性資本補充受限。當前大部分上市銀行市凈率均低於1倍，這使得上市銀行難以通過定向增發、發行可轉債等方式補充資本。其他各類資本補充方式也面臨多種問題。

　　財政部明確，積極通過發行特別國債等渠道籌集資金，穩妥有序支援國有大型商業銀行進一步增加核心一級資本。

　　“在內源性資本補充不足、外源性資本補充受限、核心一級資本補充手段缺乏等情況下，通過發行特別國債幫助國有大行補充資本非常精準、務實而及時。特別國債具有靈活性高、規模大、融資成本低、減輕各級地方財政壓力等優勢，可以有效解決國有大行資本補充的各類問題。”李佩珈表示。

　　而且，國有大行作為服務實體經濟的主力軍，也承擔著通過金融資源配置，助力穩增長、調結構、防風險的重要任務。

　　上海金融與發展實驗室主任曾剛認為，為更好發揮這些作用，國有大行需要加大信貸投放力度，還可能要在投貸聯動、支援科技創新等領域進一步佈局，風險資産的擴張就必不可少，這意味著需要準備更多資本，未來進一步加大對實體經濟的支援。

　　支援國有大行補充核心一級資本可以起到一舉多得的作用。招聯首席研究員董希淼表示，增加大型商業銀行核心一級資本，將增強其發展的穩健性和服務實體經濟的能力，更好地發揮其在金融體系中的重要作用，促進金融穩定和高品質發展。

　　“補充核心一級資本，將對提高國有大行服務實體經濟的能力、加大對科創企業支援力度、助力防範化解風險起到十分重要的作用。”李佩珈表示：一是有利於強化銀行資本基石，助力信貸擴張和加大實體經濟支援力度；二是有助於前瞻佈局，為商業銀行參與股權性投資業務創造更好條件；三是有助於增強銀行韌性，防範不良資産上升産生的資本消耗。

　　李佩珈認為，在經濟高品質發展背景下，創新被置於前所未有的高度，這對商業銀行加大對科技企業的支援力度提出新要求。隨著金融資産投資公司股權投資業務試點的擴大，這相應地會帶來較大的資本消耗。前瞻性幫助銀行補充資本，將為開展上述業務創造良好條件。