金融機構積極行動 引導資本流向綠色低碳領域

　　來源：經濟參考報 作者：記者 羅逸姝

　　近日，中共中央、國務院印發《關於加快經濟社會發展全面綠色轉型的意見》（簡稱《意見》），進一步明確了我國經濟實現全面綠色轉型的“路線圖”。作為資源配置的重要方式，金融工具在綠色轉型中具有重要意義。近年來，我國支援實體行業綠色低碳轉型的金融産品類型不斷豐富，規模持續增長，相關金融機構紛紛行動，引導資本流向綠色低碳領域。

　　吹響全面綠色轉型“號角”

　　《意見》提出，以碳達峰碳中和工作為引領，協同推進降碳、減污、擴綠、增長，深化生態文明體制改革，健全綠色低碳發展機制，加快經濟社會發展全面綠色轉型，形成節約資源和保護環境的空間格局、産業結構、生産方式、生活方式，全面推進美麗中國建設，加快推進人與自然和諧共生的現代化。

　　具體來看，《意見》對黨的二十大報告中“完善支援綠色發展的財稅、金融、投資、價格政策和標準體系”進行破題，內容共三十三條，涉及構建綠色低碳高品質發展空間格局、加快産業結構綠色低碳轉型、穩妥推進能源綠色低碳轉型、完善綠色轉型政策體系等多個方面，為綠色轉型提供了詳盡的政策支援和制度保障。

　　《意見》還提出加快經濟社會發展全面綠色轉型的主要目標：到2030年，重點領域綠色轉型取得積極進展，綠色生産方式和生活方式基本形成，減污降碳協同能力顯著增強，主要資源利用效率進一步提升，支援綠色發展的政策和標準體系更加完善，經濟社會發展全面綠色轉型取得顯著成效。到2035年，綠色低碳迴圈發展經濟體系基本建立，綠色生産方式和生活方式廣泛形成，減污降碳協同增效取得顯著進展，主要資源利用效率達到國際先進水準，經濟社會發展全面進入綠色低碳軌道，碳排放達峰後穩中有降，美麗中國目標基本實現。

　　綠色金融工具不斷豐富

　　作為優化資源配置的手段，金融工具在綠色轉型中發揮了重要作用。《意見》提出，豐富綠色轉型金融工具。延長碳減排支援工具實施年限至2027年年末。研究制定轉型金融標準，為傳統行業領域綠色低碳轉型提供合理必要的金融支援。鼓勵銀行在合理評估風險基礎上引導信貸資源綠色化配置，有條件的地方可通過政府性融資擔保機構支援綠色信貸發展。鼓勵地方政府通過多種方式降低綠色債券融資成本。積極發展綠色股權融資、綠色融資租賃、綠色信託等金融工具，有序推進碳金融産品和衍生工具創新。發展綠色保險，探索建立差別化保險費率機制。

　　近年來，我國綠色金融的頂層設計進一步優化，市場規模持續擴大，産品創新穩步推進，環境資訊披露取得進展。

　　據統計，截至2023年年末，我國本外幣綠色貸款餘額達30.08萬億元，同比增長36.5%，高於各項貸款增速26.4個百分點；我國境內綠色債券累計發行規模達3.62萬億元，所募集資金主要支援了能源、建築、礦産等行業的綠色發展。不少金融機構紛紛推出綠色投資産品，為實體經濟綠色轉型提供金融支援。

　　2023年中國證券投資基金業年報顯示，截至2022年年末，綠色、可持續、ESG等投資方向的公募基金共有296隻，管理規模逾4037億元。例如，頭部公募機構易方達基金近年來積極佈局，自2017年起陸續推出了易方達環保主題、碳中和100ETF等多只綠色投資産品。

　　作為國內首批加入聯合國負責任投資原則（PRI）的公募基金，易方達基金從2017年起就開啟了ESG投資實踐，在逐步構建並不斷優化責任投資方法的同時，持續拓展綠色金融産品矩陣，包括海外養老金固收産品、國內公募産品及社保、保險等專戶産品。據了解，易方達基金正在籌備發行以中國能源轉型為主題、面向全球投資者的公募基金，同時積極跟進綠色債券指數基金、ESG指數基金等被動産品的研究與開發。

　　易方達基金錶示，將以ESG篩選、ESG整合、ESG主題三大責任投資策略為支柱，佈局主動權益、固定收益、多資産、指數等類型産品，不斷健全豐富綠色金融産品線，提升客戶適配與服務能力，促進資金流向綠色低碳轉型領域。

　　優化綠色轉型投資機制

　　為引導資本流向綠色低碳領域，《意見》提出，優化綠色轉型投資機制。創新和優化投資機制，鼓勵各類資本提升綠色低碳領域投資比例。中央預算內投資對綠色低碳先進技術示範、重點行業節能降碳、資源高效迴圈利用、環境基礎設施建設等領域重點項目積極予以支援。引導和規範社會資本參與綠色低碳項目投資、建設、運營，鼓勵社會資本以市場化方式設立綠色低碳産業投資基金。支援符合條件的新能源、生態環境保護等綠色轉型相關項目發行基礎設施領域不動産投資信託基金（REITs）。

　　從中國證券投資基金業協會2019年至2022年開展的綠色投資自評估調查結果來看，近幾年基金行業發展綠色及ESG投資的主動性、積極性明顯提高，行業共識不斷擴大；基金管理公司加速搭建內部綠色/ESG投研體系，部分頭部公募機構已自主建立相關數據庫和綠色投研體系。

　　多年來，易方達基金積極踐行綠色投資、責任投資，目前已將責任投資納入公司戰略，構建了較為完善的責任投資管理架構，由投資管理聯席委員會統籌領導，下設專門的ESG團隊負責實施ESG戰略，在各投資條線開展ESG投研融合工作，相關業務條線協同支援，全方位、深層次推進綠色投資、責任投資工作。

　　據了解，易方達基金自主構建開發了適合中國實際情況的責任投資評價體系，不斷健全綠色投資、責任投資在投研分析、風險控制中的應用機制，通過數據積累、系統建設、模型開發、成果運用等方法，分析所投標的ESG相關資訊，賦能綠色投資。例如，針對投資標的的綠色表現，易方達ESG研究團隊建立了系統、全面的ESG分析框架，從環境影響、環境管理和環境機遇三個維度進行定量和定性評價；針對A股上市公司和信用債發債主體，開展常態化ESG風險監控，將有重大環境風險的公司納入觀察；此外，還創新建立了易方達氣候風險管理體系，對公募非貨幣投資組合所涉氣候風險實現了可測量、可管理。

　　“我們相信，那些治理規範、促進社會和諧、注重環境友好的公司，會具備更好的可持續發展能力和較低的投資風險，投資此類公司並積極發揮股東或債權人作用，有助於為客戶帶來長期可持續的投資回報，促進社會的長期可持續發展。”易方達基金錶示。