今年以來,我國金融高水準開放穩步擴大。中國人民銀行近日召開2024年下半年工作會議,要求下半年繼續深化金融改革開放和國際金融合作,並部署持續加強金融市場建設和制度型開放,持續優化債券市場直接入市、“債券通”“互換通”運作機制,支援上海國際金融中心建設,鞏固提升香港國際金融中心地位,穩慎紮實推進人民幣國際化等具體任務。
金融開放有助於提升我國發展品質,也能讓世界分享中國改革發展紅利。廣開首席産業研究院副院長劉濤告訴《金融時報》記者,接下來,要穩步擴大金融市場制度型開放,穩慎紮實推進人民幣國際化,深化外匯領域改革開放。增強上海國際金融中心的競爭力和影響力,鞏固提升香港國際金融中心地位。積極參與國際金融監管改革,推動和引領綠色金融、數字金融等新興領域國際規則標準制定,提高我國在國際金融規則標準制定中的話語權和影響力。
金融市場高水準開放蹄疾步穩
近日,中國人民銀行、國家外匯管理局聯合發佈公告,修訂《境外機構投資者境內證券期貨投資資金管理規定》(以下簡稱《規定》)。《規定》主要包括四項內容,一是進一步簡化業務登記手續,二是進一步優化賬戶管理,三是進一步完善匯兌管理,四是統一合格境外機構投資者和人民幣合格境外機構投資者(QFII/RQFII)與銀行間債券市場直接入市(CIBM)的外匯風險管理模式。《規定》自2024年8月26日起施行。
業內專家表示,《規定》進一步優化QFII/RQFII跨境資金管理,有助於構建簡明統一的證券投資在岸開放渠道資金管理規則,提升QFII/RQFII投資中國資本市場的便利化水準,進一步提高資本項目開放的品質。
這是我國金融業對外開放蹄疾步穩的縮影。2018年以來,中國人民銀行等金融管理部門先後推出50多項金融對外開放政策舉措,按照國際標準持續推動債券市場、股票市場、金融衍生品市場對外開放,擴大跨境投融資渠道,金融市場制度與國際標準接軌,金融制度型開放不斷邁向更高水準。
其中,推動債券市場互聯互通是金融制度型開放中濃墨重彩的一筆。2017年,“債券通”北向通推出,成為中國金融市場對外開放的重要里程碑。此後,“債券通”南向通與“互換通”相繼落地,債券市場互聯互通機制不斷完善,為國際投資者提供了更多投資渠道。數據顯示,目前進入中國債券市場的1128家境外機構主體中,有564家通過直接投資渠道入市,821家通過“債券通”渠道入市,257家同時通過兩個渠道入市。截至6月末,境外機構持有銀行間市場債券4.31萬億元,新增7家境外機構主體進入銀行間債券市場。
中國金融市場的開放程度、競爭力和影響力不斷提升,受到國際市場的普遍認可。2019年至2021年,我國債券陸續被納入彭博巴克萊全球綜合指數、摩根大通全球新興市場多元化政府債券指數和富時世界國債指數。業內專家表示,這標誌著我國債券市場的成熟度和國際影響力進一步提升,也為我國債券市場引入數千億美元的長期跟蹤資金,充分表明全球機構投資者對於我國金融業持續擴大開放和我國債券市場的信心。
外資機構加速來華展業興業
2024年5月9日,萬事網聯資訊技術(北京)有限公司宣佈正式開業,成為在我國開業的第二家合資銀行卡清算機構。在此之前,連連數字科技有限公司與美國運通合資成立了連通(杭州)技術服務有限公司,為中國境內首家中外合資銀行卡清算機構。
2018年以來,我國大幅放寬金融服務業市場準入,不斷完善準入前國民待遇加負面清單管理制度。目前,我國已經完全取消銀行、證券、基金管理、期貨、人身險領域的外資持股比例限制,在企業徵信、評級、支付等領域給予外資機構國民待遇,放寬對外資機構在資産規模、經營年限等股東資質方面的要求,大幅擴大其業務範圍,鼓勵支援外資機構參與新業務試點,已有10余家外資機構成為碳減排支援工具金融機構、非金融機構企業債務融資工具主承銷商或承銷商。
“負面清單管理模式作為世界通行的市場準入管理方式,是世界服務貿易開放的主流。”中國銀行研究院研究員葉銀丹在接受《金融時報》記者採訪時表示,2013年,我國開始設立自貿試驗區,探索以負面清單對外商投資準入進行開放的新模式。2021年7月,我國在海南自貿港實施跨境服務貿易負面清單,其中包含17條金融業特別管理措施,為金融業的負面清單管理模式提供範例。
伴隨我國金融對外開放取得一系列突破性進展,大多數跨國機構愈加看好長期在華投資的前景,持續加碼投資中國這片沃土。今年上半年,新設外資企業數將近2.7萬家,同比增長14.2%。葉銀丹表示,自2020年我國提前實現對外資的準入前國民待遇、取消外資股比限制以來,外資銀行、公募基金和證券公司等金融機構紛紛進駐。外資金融機構來華展業興業,不僅能分享中國紅利,而且還能為國內市場注入新鮮血液,倒逼中資金融機構改革管理模式,提升金融資源配置效率。
穩步擴大金融市場制度型開放
近日,黨的二十屆三中全會通過的《中共中央關於進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定》(以下簡稱《決定》)對推動金融高水準開放進行了重點部署,要求穩慎紮實推進人民幣國際化,發展人民幣離岸市場;完善準入前國民待遇加負面清單管理模式,支援符合條件的外資機構參與金融業務試點;穩慎拓展金融市場互聯互通,優化合格境外投資者制度等。
人民銀行2024年下半年工作會議也要求“持續加強金融市場建設和制度型開放”,並明確了持續加強金融市場建設和制度型開放,持續優化債券市場直接入市、“債券通”“互換通”運作機制,支援上海國際金融中心建設,鞏固提升香港國際金融中心地位,穩慎紮實推進人民幣國際化等具體任務。
中央金融委員會辦公室分管日常工作的副主任、中央金融工作委員會分管日常工作的副書記王江在近日出版的《〈中共中央關於進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定〉輔導讀本》中發表題為《深化金融體制改革》的署名文章指出,以制度型開放為重點推進金融高水準對外開放,完善準入前國民待遇加負面清單管理模式。對標國際高標準經貿協議中金融相關規則,精簡限制性措施,支援符合條件的外資機構參與金融業務試點,提升跨境投融資便利化水準。
金融高水準對外開放要以深層次的金融體制機製作為支撐,制度型開放的關鍵是要在交易機制、監管規則、市場準入、産品標準等方面實現國際接軌甚至參與引領規則制定,以實現金融市場更加全面、系統、穩定的開放。近年來,中國人民銀行積極參與二十國集團(G20)、國際貨幣基金組織(IMF)、國際清算銀行(BIS)、金融穩定理事會(FSB)、多邊開發銀行等機制,全方位、多層次、務實靈活地參與全球經濟治理和政策協調,推動國際貨幣體系改革,增進與各國的相互理解和交流,共同促進全球經濟增長,維護國際金融穩定。
葉銀丹表示,對標國際高標準金融規則有助於吸引更多國際投資者、跨國企業和金融機構來華,促進國際資本流入和金融服務出口。具體來看,包括三個層面的金融規則對接:一是對接WTO金融服務規則,二是對接國際貨幣基金組織(IMF)、國際標準化組織(ISO)等國際組織金融規則,三是積極對接G20、金磚國家合作機制等新型經濟治理機制設置的金融規則。
此外,還要做好金融開放與風險防範之間的平衡。仲量聯行大中華區首席經濟學家龐溟對《金融時報》記者表示,要在統籌發展和安全的前提下,穩步推進規則、規制、管理、標準等制度型開放,營造與高水準開放相適應的營商制度環境,提升中國制度型開放的層次和品質,進一步促進外貿外資發展,並秉持風險為本的原則有效防範跨境資金流動風險和國家經濟金融安全。
(責任編輯:易薇)