楊家才：財務公司要牢牢紮根産業 助增長 促轉型

　　近日，銀監會黨委委員、主席助理楊家才出席企業集團財務公司2014年會併發表講話，要求財務公司苦練內功，建好六大機制，牢牢紮根産業，成為集團發展的重要金融推手。

　　楊家才指出，財務公司有著神聖的職責，在中國經濟轉型發展中，財務公司應該責無旁貸地肩負著歷史使命。銀監會將與人民銀行、國資委一起，進一步優化政策，促進財務公司更加穩健、健康地發展。下一步重點練好六個方面的內功，也就是建好六大機制。

　　一是戰投合作機制。積極引進專業的管理團隊、戰略投資者等合作夥伴。不僅引入資本和經營管理經驗，更要“引智”和“引市”，即引入市場機制，解決企業集團財務公司相對獨立性的問題。財務公司是獨立法人，要服務集團核心主業，接受集團的統一領導。集團從股東及實際控制人的角度對財務公司加強管理，但財務公司要保持相對獨立性。要通過引入戰投合作機制，讓財務公司的董事會成為真正的董事會，能夠按照市場規律辦事。在這個問題上，財務公司要把這個內功練起來。

　　二是産業約束機制。財務公司主要在集團內部做公司金融業務，不能過度往集團外發展，這是由産業來約束的。不同企業，不同行業，不同集團，不同主業有不同的生産經營特點，財務公司要圍繞這些特點來開發金融産品和金融服務。金融是在産業基礎上發展起來的，産業興則金融興，産業衰則金融亡。財務公司就是要咬定産業不放鬆，一定要牢牢紮根在産業中，成為集團發展的重要金融推手，根據集團産業整合和發展來開展業務。

　　三是複合定價機制。定價從融資的角度講叫風險定價，財務公司的風險定價應當是複合定價，即對外統一定價，對內差別定價。整個企業集團的外部融資，都由財務公司統一談判，增強議價能力。資金價格既是一個風險控制機制，也是一個優化資源配置的機制，所以對內要差別定價。只有這樣，才能提高資源配置的效率，凝聚整個集團力量，充分發揮財務公司金融服務功能。

　　財務公司要對集團內成員單位進行綜合定價。要通過風險定價來提高客戶的綜合收益水準，解決資金歸集比較低的難題，這都需要財務公司根據集團和自身的實際情況深入研究，通過差別定價、個性服務來提高成員單位綜合收益率水準，要通過綜合運用行政手段和市場手段，發揮産品優勢來提升服務集團的效率。

　　四是産品創新機制。“春江水暖鴨先知”，財務公司熟悉集團核心主業，是企業集團戰略發展重要的先知先覺者，與銀行相比有項目預知的優勢，決策更有效率。財務公司要圍繞集團産業發展設計金融産品，充分發揮自身力量。要圍繞集團産品鏈、項目融資、支付結算、企業並購設計金融産品，充分發揮産品優勢；要發揮在盤活集團資産存量中的優勢，突出服務的便利性，圍繞企業集團資産的流動性做創新，使集團資本、資金、物流便捷流通；要繼續研究建立財務公司産品登記系統，內部資産轉讓機制等，提升財務公司服務實體經濟的能力。

　　五是穩健薪酬機制。財務公司在薪酬上多從屬於企業集團薪酬體系，與其他金融機構相比，激勵不足是財務公司面臨較為普遍的問題。財務公司是企業集團的子公司，但是它同時也是金融機構，企業集團要讓財務公司獲得有社會金融那樣的服務便利和服務水準以及服務品質，就要加強激勵，從市場上吸引高端人才，充分激發人才的積極性。下一步財務公司要好好研究，補上這一課。楊家才還向出席會議的國資委孟建民副主任特別建議，希望首先從央企開始研究改進財務公司薪酬激勵機制的問題，將風險調整後的績效水準作為財務公司薪酬激勵的依據。

　　六是風險管控機制。企業風險管理中財務風險管理不可或缺。楊家才強調，正如人民銀行劉士余副行長剛才在會上所講的，財務公司要當好企業司庫的守門員，還要針對不同金融業務，如信貸業務、中間業務、對外融資業務等完善風險管理體系。銀行業是一個嚴謹的、保守的、可持續的行業，財務公司要進一步加強風險控制，有謹慎穩健的經營風範，有一定的機制和制度約束，謹慎穩健經營。當前要做好審、貸、放三分離，前、中、後臺三分設；抓好風險監測、計量和處置三環節；要有穩健經營和風險約束所需要的撥備、核銷、資本三個手段，完成黨中央、國務院交給我們的守住風險底線的重大責任。