新電改後誰將從中受益
- 發佈時間：2015-03-26 07:10:59 來源：中國證券報 責任編輯：朱苑楨
新電改方案確立的“三放開一獨立三強化”重點和路徑，將使高耗能企業直接降低成本，而與能源網際網路相關的企業、區域性電力平臺將迎來萬億市場機遇。
“新電力改革方案出爐，業界普遍預期未來電價將有明顯下調空間。”無論是電力還是化工行業人士一致判斷，對於電解鋁、化工等用電大戶來説，受益明顯。
雲南某冶金企業人士告訴記者，生産電解鋁過程中，電力成本佔到生産成本40%-50%。化工行業研究員則透露，化工行業整體用電量佔比較大，佔全社會用電量8%左右。他們預期，電價市場化改革未來將提高用電量較大企業的議價能力。
此前，已有試水大用戶直購電交易的企業因此扭虧為盈的案例。
申萬宏源研究報告認為，隨著電改的推進，未來直供電如能夠大規模普及，化工龍頭企業將享受規模效應帶來的優惠電價，擴大成本領先優勢，提升行業集中度，進而帶來更好的競爭格局。黃磷和氯鹼産品等少數典型化工品種，因電力成本佔到總成本45%-60%，未來的競爭優勢將更明顯，産品的出口競爭力也因此加強。
新電改將給方興未艾的能源網際網路企業帶來福音。“體制性變革將開啟能源網際網路。”國泰君安電力新能源行業分析師認為，新電改放開配售電側，強調定價市場化及交易系統獨立，將為能源網際網路的推進打下堅實基礎。
申萬宏源環保公用分析師劉曉寧認為，從德國電改經驗來看，售電市場完全放開將帶來大量的多樣的用戶服務需求，以及分佈式能源、電動汽車、智慧家居、儲能設備等大量的智慧終端的接入需求，進而倒逼售電公司同網際網路公司展開闔作。擁有配網資源的區域電網公司具備大量用戶數據資源，將坐擁能源網際網路最佳入口，將從需求爆發的能源網際網路中受益。
此外，還有觀點認為區域性電網公司因具有先天的網路優勢，下一步還有望率先享受到電改“配售分開”帶來的紅利。
新電改方案也給部分行業帶來挑戰。
安迅思煤炭行業分析師鄧舜告訴記者，在火電開始過剩的前提下，新電改對火電企業最大的影響或在於缺少了計劃調度後，火電企業將形成區域性低價惡性競爭。而火電企業在被逼降低電價的情況下，對成本的要求也會提高，最終將施壓煤炭價格。中長期來看，對火電和煤炭市場是不利的。
但也有觀點認為，放開計劃發電，打破了原有的平均分配模式，將更有利於高參數、成本低的火電、水電機組。發電成本較低的上市公司仍將從中受益。
