11月21日晚間，停牌近半年的百視通、東方明珠雙雙發佈公告，宣佈將通過百視通吸收合併東方明珠的方式，實現兩家上市公司合併，合併後的新公司將成為上海文廣集團統一的産業平臺和資本平臺。至此，A股首家市值千億元級新型網際網路媒體集團終於“揚帆起航”了。

　　根據公告顯示，存續公司名稱擬變更為“上海東方明珠新媒體股份有限公司”，沿用百視通的股票交易代碼。昨日，百視通、東方明珠股票復牌後均一字漲停，分別報收于35.19元/股、12.01元/股。

　　業內人士預計，新公司將在春節前後完成最終重組。

　　新公司總資産約233億元

　　重組完成後，中國A股首家千億級新型網際網路媒體集團即誕生，成為文化傳媒領域轉型的標桿。重組後上市公司總資産約233億元，凈資産約127億元，2014年預計營業收入約160億元，凈利潤預計約25億元。

　　根據預案，本次重組涉及換股吸收合併、發行股份購買資産、募集配套資金三大步驟。首先，百視通擬以32．54元／股的價格，以新增股份換股方式吸收合併東方明珠，換股比例為3.04：1。交易完成後，東方明珠將登出法人資格，其全部資産、負債、權益、業務和在冊人員將併入百視通。

　　在合併東方明珠的同時，百視通還擬非公開發行股份購買尚世影業100％股權、五岸傳播100％股權、文廣互動68．07％股權、東方希傑45．21％股權，擬以部分配套募集資金購買東方希傑38．94％股權。其中，尚世影業估值16.8億元，五岸傳播估值2.45億元，文廣互動估值3.99億元，東方希傑估值66億元。

　　此外，百視通還擬通過向文廣投資中心、上海國和基金、招商基金、交銀文化基金、中民投等十家機構定向發行股份方式，募集不超過100億元的配套資金，用於支付部分擬購買資産的現金對價和重組後上市公司的主營業務發展。其中，定向募集資金中有近一半將投向網際網路電視業務領域。

　　“融資後一個重要投資方向，是網際網路和移動網際網路，其中非常重要的是OTT（網際網路電視）和SmartTV(智慧電視),要在這個領域建立我們渠道的高點和平臺新的支撐，那些內容到達用戶的過程中，在價值最大的那頭，我們要有自己的平臺和通路。”在11月22日舉行的“百視通、東方明珠機構投資者溝通會”上，上海文廣集團董事長、百視通新媒體股份有限公司董事長黎瑞剛表示，除網際網路外，融資後新公司還將在數據領域、國際交流、內容投資等領域有所突破。

　　中金公司研究員王禹媚在研報中指出：“在現有政策框架下，SMG 旗下優質資産基本注入上市公司，實現了從內容到渠道到衍生的全産業鏈佈局，尤其是全網際網路牌照及渠道優勢明顯，有望聯合國際巨頭，加速自身網際網路化轉型，在網際網路電視、數字行銷、主機遊戲、O2O 等領域發力，打造符合習主席要求的‘具有強大實力和傳播力、公信力、影響力的新型媒體集團’。”

　　定位行業“變局者”

　　黎瑞剛坦言，傳統媒體産業的生産方式、組織方式、傳播方式、消費方式正在被快速解構和重新結構；重組後的上市公司目標是“要在生態鏈的兩端追求産品和應用的極致”，要植入網際網路基因，用網際網路思維重新架構上市公司，用執行力成為行業的變局者。

　　具體而言，黎瑞剛介紹説，一是多元化的內容供應。SMG在各種內容領域佈局中都有優勢，我們會提供最多元化豐富的內容供應，上市公司未來會參與投資和戰略決策。二是全産業鏈的佈局，從內容到通路，從先上到線下，我們下一步會研究線下的發展，旅遊行業、演藝行業，這些線下的行業都會和網際網路之間有重組。

　　“對上市公司來説，創造利潤完成指標，是應盡的責任。但是要創造最大的價值，僅盯著報表是不夠的，只有把使命定位在行業變局者，才會忍受一時的投入、短期的回報不能體現。”黎瑞剛強調。

　　SMG黨委委員淩鋼詳細介紹了重組以後上市公司的三大定位。首先它是一家新型的網際網路媒體集團，強大的媒體業務是我們産業發展的根基；其次，要成為中國網際網路電視終端的第一入口；第三，著力打造網際網路媒體生態圈，將受眾轉換成用戶，這是流量變現的關鍵。

　　針對SMG整體上市的提問，百視通監事長王建軍表示：“從這次重組合併來説，我們還沒有一步到位實現整體上市，但這是我們未來的目標。”

　　而黎瑞剛也曾對媒體表示，新的上市公司將是SMG唯一的産業平臺和資本平臺，一旦政策允許，SMG將向新上市公司進一步注入盈利能力強勁的優質資産實現整體上市。