中國網財經10月22日訊 10月22日，由恒豐銀行和南京銀行聯席主承銷的北京海國鑫泰投資控股中心(下稱海國鑫泰)2015年度第一期中期票據在銀行間債券市場成功發行。這是全國首單以公募方式發行的直接支付價款的並購債，即真正意義上的並購債。

　　上述並購債的成功發行，意味著恒豐銀行在綜合金融解決方案中再添“重器”，恒豐銀行作為全國性商業銀行將繼續探索拓寬企業並購融資的渠道和手段，不斷提高融資效率，促進産業結構調整，助力實體經濟發展。

　　根據公開披露資訊，本次海國鑫泰的公募並購債，簡稱“15海國鑫泰MTN001”，通過面向承銷團成員簿記建檔、集中配售方式在全國銀行間債券市場公開發行，期限5年，票面利率4.38%，低於定價估值40BP左右，所募集資金用於收購兩家標的公司100%股權，此次公募債設計還根據並購付款進度分為兩期，每期各發行5億元，以提高資金使用效率。

　　“15海國鑫泰MTN001”被市場看作是銀行間債券市場首單“正版”公募並購債。據統計，此前經中國銀行間市場交易商協會評議並完成發行的並購債共9單，發行金額合計156.38億元，其中絕大多數——7單採用了“置換並購融資”的模式，也就是用發債所融得資金去替換融資貸款，而並非直接支付並購價款，嚴格來講，並未體現並購債的精髓。

　　中國銀行間市場交易商協會相關人士介紹，近兩年來交易商協會始終在大力推動並購債的創新工作，並一直在推進發行方式上的創新。並購債採用公募和私募方式發行可以説各有利弊。具體而言，私募發行方式對保密性要求較高，而公募發行方式要進行相對較多的公開資訊披露，此外，公募方式融資成本低，品牌效應明顯，並購交易保障力更強，但以公募的方式發行，週期較長，較難實現融資進度與並購進度的統一。

　　恒豐銀行作為此次“15海國鑫泰MTN001”公募並購債的聯席主承銷商，依靠自身的專業團隊、前期的充分調研以及極強的業務創新能力，成功突破了公募並購債在資訊披露與融資進度之間的矛盾。

　　恒豐銀行首席品牌官、研究院常務院長胡海峰表示，國家近幾年大力支援企業間的並購重組，實際上是實現産業結構調整升級、優化資源配置的重要手段；同時混合所有制改革，也為並購融資提供了巨大的市場空間，國家也明確支援資本市場在企業並購重組中充分發揮作用。此次恒豐銀行作為主承銷商之一的公募並購債成功發行後，多種發行方式在銀行間市場都已無障礙，對我國銀行間市場金融産品的多樣化具有積極意義，並有助於銀行開拓資本渠道為企業解決融資難。從發行成本上看，本期並購票據具有較高的市場接受度，滿足了市場個性化的投資需求；從註冊的資訊披露和時間效率上看，本期並購票據已經完全具備與實際並購交易對接的成熟度，標誌著該産品已經脫離了實驗階段，未來將向著常態化、規模化發展。

　　為適應市場變化，恒豐銀行去年以來業務轉型節奏顯著提速。恒豐銀行董事長蔡國華提出，要運用投行化思維提供綜合金融解決方案，有效滿足客戶多元化融資需求，更好地為實體經濟服務，其中債券承銷是投行業務突破的重要著力點。

　　目前，恒豐銀行以“四輪驅動，兩翼齊飛”作為業務發展戰略。2015年，“兩翼”中的投行業務發展迅速，其中，債券承銷業務快速增長，截至發稿日，恒豐銀行已發行債務融資工具24隻，共計134.3億元，同比增幅超過600%，大大縮短了與同業的距離。