以數觀變 三生萬物——2021全球金融科技中心城市報告

　　2021年9月3日，北京前沿金融監管科技研究院(FIRST)、浙江大學網際網路金融研究院(浙大AIF)、浙江大學國際聯合商學院(浙大ZIBS)、浙江數字金融科技聯合會(ZAFT)在2021年中國國際服務貿易交易會上聯合發佈《2021全球金融科技中心城市報告(Global Fintech Hub Report 2021)》，以浙大AIF司南研究室在2017年首發的“金融科技發展指數(FinTech Development Index，以下簡稱FDI)”為基礎，以城市為觀察單元，從全球80余座城市中精選TOP50分析其金融科技産業、用戶和生態發展狀況，通過四大榜單盡覽全球金融科技城市發展格局及變遷歷程，剖析三大金融科技發展模式的典型代表與相對利弊之處，並深度聚焦連續三年排名全球第一的北京，以過往為積累，觸及未來機遇。

　　本次報告的主題是“以數觀變，三生萬物”。具體而言，“以數觀變”指的是FDI城市指數以數字清晰記錄全球各城市金融科技發展的歷史軌跡，盡顯全球格局變化與城市自身成長；“三生萬物”表達的是全球金融科技已形成市場拉動、技術驅動、規則推動三類發展模式，並以中國、美國、英國為代表，但這三種模式也各有所短，一國或一城只有做到三方面融合發展、齊頭並進，才能有其金融科技的“三生萬物、生生不息”。

　　四榜：盡覽全球格局與一年變化

　　總榜：首發TOP50，全球格局從8+32+N變為9+41+N

　　根據2021FDI城市指數，我們首次發佈全球金融科技中心城市TOP50，並將其劃分為兩大梯隊。具體而言，第一梯隊城市從去年的8座變為9座，由北京、舊金山(矽谷)、紐約、上海、深圳、倫敦、杭州、新加坡、芝加哥組成，其中，TOP3城市排名三年未變、TOP4城市連續兩年未變，反映出頭部城市的護城河正在逐步建立。此外，新加坡發展迅猛，不僅首次晉陞全球金融科技發展第一梯隊，而且直接超越芝加哥位列全球第八。第二梯隊城市則從去年的32座變成了41座，由雪梨、東京、巴黎等城市組成。對比第一與第二梯隊城市可見，第一梯隊城市總指數得分全部在60分以上，平均分達75.5分，較第二梯隊城市均值(45.5分)高出30分，且聚集了前五十城中74.2%的上市金融科技企業數量和89.2%的市值、62.4%的未上市高融資金融科技企業數量和76.3%的融資總額，是名副其實的金融科技領頭羊。

　　與此同時，全球金融科技發展也呈現競爭加劇、勇者追趕的局勢，TOP50城市中有78%的城市排名相較去年發生了變化，而在第二梯隊41城中該佔比更是高達82.9%(第一梯隊為55.6%)。其中，首爾、雅加達總排名進步最大(進步4名)，主要由於其政策支援力度強勁、金融科技企業陸續上市，且金科使用者佔比不斷提升。

　　從洲際分佈來看，亞美持續引領全球金融科技發展，歐洲、亞洲、非洲在TOP50城市中佔據席位的比例相比去年均有所提升。具體來看，在第一梯隊城市中亞洲新增一城(新加坡)佔據5席，美國連續兩年佔據3席，歐洲連續三年僅佔1席(倫敦)。同時，在TOP50城市中亞洲城市數量佔比位居第一，且由去年的47.5%升至48%；歐洲位居第二，由去年的25%增至28%；非洲佔比亦由去年的2.5%增至4%。

　　産業榜：連續三年TOP8入榜不變，中美勢均力敵

　　從金融科技産業來看，TOP8城市雖有內部排名變化，但均連續四年盤踞TOP8榜單，已形成一定優勢。此外，在TOP20城市中中國和美國各佔5席，勢均力敵，形成當之無愧的“中美G2”格局。從洲際分佈看，亞、歐、美洲基本三分天下，分別佔8、6、4席，其中多倫多和孟買進步明顯首次進入産業TOP20城市榜單，而孟買的入榜也使得印度成為除中國外第二個有城市進入TOP20的發展中國家。

　　消費者體驗榜：發展中國家與亞洲延續全面領先優勢，中國繼續為“王”

　　從金融科技體驗來看，發展中國家與亞洲持續保持全面領先優勢，不僅TOP10城市全部位於亞洲的發展中國家，且連續兩年TOP20城市中發展中國家城市佔比高達80%、亞洲城市佔比高達65%。具體而言，以新加坡、吉隆坡為代表的東南亞城市發展迅速，而中國則包攬TOP9城市蟬聯金融科技體驗發展王者之位，其中杭州連續三年排名全球消費者體驗第一，深圳則首次以超90%的金融科技使用者佔比位列全球第二。與此同時，發達國家在金融科技消費者體驗方面也有明顯的進步，在TOP20城市中佔4席且排名均有所上升，澳大利亞進步最為明顯，雪梨、墨爾本均以進步3名的成績並列獲得全球金融科技體驗“最佳進步獎”。

　　生態榜：發達國家優勢顯著，中國城市多有進步

　　從金融科技生態來看，發達國家城市依舊優勢明顯，在TOP20城市中連續兩年佔比70%。與此同時，中國城市在生態上多有進步，在TOP20城市中擁有5席且均實現排名上升，其中北京排名超越紐約，深圳、上海超越東京，進步顯著。值得注意的是，新加坡以小國體量建成良好金融科技生態，夯實基礎以待大有作為。新加坡雄厚的金融及科技産業基礎、出色的科研創新能力以及良好的政策監管環境為其金融科技産業發展持續賦能，成為新加坡成功躋身第一梯隊城市的重要原因。

　　三輪：三大模式有利弊需齊並進

　　三模式：三類代表國家/城市，分別引領突破

　　縱覽全球金融科技發展歷程，“市場拉動”“技術驅動”“規則推動”已成為金融科技發展的三類核心動能和三大模式，其各有韆鞦，引領全球城市立足稟賦、發掘特長。

　　具體而言，“市場拉動”模式重視金融科技應用與體驗提升，國家中以中國為代表，而城市則以杭州、孟買、開普敦為代表。採用該模式發展的區域以發展中國家/城市為主，究其原因主要是，發展中國家和地區普遍在人口數量和市場體量上佔優，且普遍存在金融抑制，使得其深化金融科技應用、提升金融科技體驗相對容易，發力後能夠在短時間內取得顯著成果。

　　“技術驅動”模式重視原創技術創造與數字基礎設施建設，目前國家以美國為代表，城市則以舊金山、深圳、西雅圖為代表。其中，美國堪稱是該模式的“獨霸者”，美國的全球科技企業TOP500市值之和全球最高超14.6萬億美元，且其科研能力及數字基礎設施指標排名雙雙位居全球第一。技術創新與基礎設施建設均需要持續多年的積累與沉澱，而美國全球領先的科技水準以及獨特的創新文化氛圍使得該模式被其他國家/城市效倣的難度較大。

　　“規則推動”模式重視監管體系完善與整體生態優化，國家中以英國為代表，城市以倫敦、新加坡、雪梨為代表。採用該模式發展的以發達國家/城市為主，在政策監管TOP20城市中，發達國家城市和OECD國家城市佔比均達60%。與其他兩大模式相比，“規則推動”更有賴於政府和機構主導，需有較強的頂層設計與監管能力，是在全球金融科技發展逐步進入深水區的當下，眾多國家發展金融科技的著力點。

　　三模式：也有模式短板，三輪須得並進

　　然而，尺有所短、寸有所長。儘管三大模式已成為全球範例，但每個模式下仍存在相對短板，蘊含發展機遇。

　　對於採用“市場拉動”發展模式的城市而言，其相對短板在於數字基建、基礎科研等方面。具體來説，金融科技消費者體驗TOP10城市其數字基建指標的平均排名僅為41，城市科研實力指標平均排名僅為23，網際網路普及率均值為62%(遠低於該項指標全球TOP10城市的均值86.8%)。杭州、班加羅爾、新德里、莫斯科、聖彼得堡為該類城市典型。

　　對於採用“技術驅動”發展模式的城市而言，其相對短板在於應用體驗、監管規範等方面。在全球TOP500科技企業市值TOP10城市中，除中國城市外的其餘6城金融科技消費者體驗平均排名僅為33，金融科技使用者佔比均值僅達47.0%(遠低於該項指標全球TOP10城市的均值65%)，監管規範指標的平均排名僅為20。舊金山(矽谷)、阿姆斯特丹、米蘭、斯德哥爾摩為該類城市典型。

　　對於採用“規則推動”發展模式的城市而言，其相對短板在於過於規範的監管可能會在一定程度上抑制企業的創新，以及消費者金融科技應用體驗的提升。具體來看，在政策監管排名TOP10城市中，除中國城市外的其餘7城共僅擁有20家金融科技上市企業，與北京一城擁有的金融科技上市企業數量相近(19家)，且該10城金融科技消費者體驗平均排名僅為25，金融科技使用者佔比均值僅為54.5%(遠低於該項指標全球TOP10城市的均值65%)。倫敦、日內瓦、維爾紐斯、都柏林、法蘭克福為該類城市典型。

　　一城：連續三年全球第一的北京

　　由於本次報告成果在北京發佈，因此本報告也重點關注了北京的金融科技發展情況。北京作為第一梯隊城市的典型代表，連續三年總排名和金融科技産業排名位列全球第一，金融科技生態排名則三年穩步提升。基於新結構經濟學，本研究發現北京正是憑藉“有為政府”和“有效市場”的共同作用，成為了全球金融科技發展的城市標桿。北京在産業、政策、監管、機構、品牌等方面均具備亮點，不僅擁有金融科技上市企業和高融資未上市企業數量最多、中互金協會及北京金融科技産業聯盟等機構雲集、金融街論壇和成方論壇等品牌活動影響力廣泛的“有效市場”，也擁有一年至少出臺一項金融科技強相關重磅支援政策、率先開展金融科技創新監管試點的“有為政府”，獨具優勢，正在全球金融科技發展的浪潮中破浪前行。

　　注：新結構經濟學主張發展中國家或地區應從其自身要素稟賦結構出發，發展其具有比較優勢的産業，在“有效市場”和“有為政府”的共同作用下，推動經濟結構的轉型升級和經濟社會的發展。其中，政府的作用在於有為的政策監管，市場的作用在於有效的資源配置。李克強總理也曾提出要推動有效市場和有為政府更好結合，深化“放管服”改革。

　　在此基礎上，北京坐擁四大歷史機遇，以待好風憑藉力，送我上青雲。

　　第一，北京是重要的全球金融管理中心，金融機構總部資源集聚和金融管理能力突出等方面優勢，可幫助其在頂層設計、制度建設、監管科技、金融科技倫理等方面持續發力。

　　第二，北京是領先的全球科技創新與數字中心，憑藉雄厚的資訊技術産業和金融産業基礎，北京可不斷推進科技前沿探索和數字經濟發展，推進金融服務業數字化轉型，建設數字金融産業集群，完善數字金融體系建設。

　　第三，北京是具有世界影響力的國際交往中心。依託于“一帶一路”等全球倡議和多邊合作的持續推進，北京可進一步成為國際交往活躍、國際化服務完善、國際影響力凸顯的重大國際活動聚集之都，以及國際創新合作網路的重要樞紐。

　　第四，北京所在的京津冀地區是全國三大經濟核心區之一，推動京津冀一體化協同發展、與河北雄安新區聯動將持續為北京帶來解決原有問題、帶來嶄新發展的眾多機遇，並進一步優化提升首都功能。

　　關於FDI

　　金融科技發展指數(Fintech Development Index，簡稱FDI)從企業、用戶和政府三大市場參與主體出發，量化衡量各研究單元的金融科技産業、用戶和生態發展狀況，力圖把脈全球金融科技崛起之勢。繼2017年9月在杭州首次發佈《2017金融科技中心指數》以來，浙大AIF司南研究室攜手各類機構已形成圍繞FDI的系列研究成果，並連續五年發佈《2018中國金融科技中心城市報告》《2018全球金融科技中心城市報告》《2019全球金融科技産業40城》《2020全球金融科技中心城市報告》(中英文版)《2020全球金融科技發展報告》等超25份系列報告，持續記錄和追蹤國內外城市金融科技發展，捕捉各城市金融科技發展機遇。

　　需要説明的是，FDI是在原有中國金融科技中心指數(Fintech Hub Index)、全球金融科技中心指數(Global Fintech Hub Index)、“一帶一路”金融科技發展指數等眾多相關指數基礎上進行全面整合與升級的指數系列，目前包含“FDI國家指數”與“FDI城市指數”兩大類。本次發佈即基於FDI城市指數，同期FDI國家指數的分析詳見先前發佈的《三驅並駕，馳騁以術：2020全球金融科技發展報告》。每期指數在保持穩定、科學可比基礎上不斷完善，客觀評價國家及城市的每類參與主體。一方面，報告力圖成為各地政策制定者的“體檢單”、“對標卡”和“刻度尺”，幫助各區域發現自身優劣勢所在，找尋相應對標參照學習，同時記錄其進步的每一個腳印；另一方面，報告期望為想進入市場的企業提供全球趨勢指引、政策規則指南和市場機遇分析，幫助金融科技企業在機遇之地展露鋒芒。

　　關於我們

　　北京前沿金融監管科技研究院(FIRST)

　　北京前沿金融監管科技研究院(Beijing Frontier Institute of Regulation and Supervision Technology，簡稱FIRST)是由北京市地方金融監督管理局指導建設的一家非官方、非營利性質的研究機構，專注于適合我國國情的監管科技前沿創新理論研究，是浙大AIF重要的生態夥伴之一。研究院依託浙江大學網際網路金融研究院(浙大AIF)自2014年成立以來在學科建設、國際化發展、政産學研創融合發展等方面積累的優勢，積極與北京市開展合作，助力北京建設具有全球影響力的金融科技創新中心。

　　研究院致力於開展適合我國國情的金融科技和監管科技前沿創新理論研究，發佈“全球金融科技中心城市報告”，通過“科技+金融+應用”的聚集效應，提升“科技+監管”“科技+合規”的雙向場景賦能。作為全球監管科技論壇秘書處，研究院通過國際交流與合作，構建監管機構、行業協會、金融企業、科技公司以及科研院所等各主體良性互動的平臺,打造監管科技生態圈和金融科技發展生態圈。

　　浙江大學網際網路金融研究院(浙大AIF)

　　浙江大學網際網路金融研究院(Academy of Internet Finance，以下簡稱浙大AIF)是中國首個立足於學科體系發展的網際網路金融研究院，匯聚五個學院的研究力量開展跨學科研究；以網際網路金融、金融創新、新金融監管與制度設計、大數據處理、雲平臺建設、風險評估、風險監控等為研究重點，致力於成為引領國際的中國新金融智庫和培養網際網路金融人才的世界級基地。此外，作為浙江網際網路金融聯合會/聯盟的聯合理事長單位和全國金融標準化技術委員會網際網路金融標準工作組的首批成員單位，AIF積極助力網際網路金融行業健康發展。

　　浙大AIF司南研究室立志於成為輕量級的指數智庫，為政府部門、金融機構及其他商業公司提供經濟理論與電腦技術深度融合的大數據指數方案，以嚴謹科學的指標維度和化繁為簡的靈動數值，洞悉市場風向，跟蹤變化趨勢，提升決策效力。

　　浙江大學國際聯合商學院(浙大ZIBS)

　　浙江大學國際聯合商學院(ZIBS)充分利用長三角一體化、杭州大灣區發展的戰略機遇，實施以浙大為核心的多機構、多學科、多層次的夥伴合作戰略，同時佈局美國矽谷和英國倫敦。立足多元化經濟核心地區，ZIBS聚焦新金融、新零售、新技術、新産業及新市場等領域的商學研究和人才培養。

　　ZIBS致力於成為商學領域的未來全球生態系統建設者，以建設成為全球領先、面向未來，具有鮮明中國特色的全球化、智慧化的新經濟時代的新型商學院為目的，以帶動浙大及中國商學學科的整體發展為使命，主動服務國家戰略。

　　目前，ZIBS與浙江大學網際網路金融研究院和中國學中心合作，開設工商管理碩士學位項目(iMBA)，下設金融科技産業和國際經營管理兩個人才培養方向；開設中國學碩士學位項目的中國商學方向，專門招收培養留學生。ZIBS高管培訓課程項目開設的培訓課程主題涵蓋寬泛，提供公開課程，也能滿足企事業定制需求；授課地點靈活，更有機會參與國際課堂掌握最新行業發展動態和實踐成果。

　　浙江數字金融科技聯合會(ZAFT)

　　浙江數字金融科技聯合會(以下簡稱“聯合會”)，原名為浙江網際網路金融聯合會，是由浙江省地方金融監督管理局擔任業務主管單位，浙江大學網際網路金融研究院、螞蟻集團、浙商銀行聯合發起，各金融機構、金融科技行業相關企業及組織共同組建，並在浙江省民政廳正式註冊的行業自律性質的AAAAA社會團體。聯合會前身是于2015年9月29日成立的浙江網際網路金融聯盟，聯合會正式成立後與聯盟雙軌並行運營，最大優化行業服務與協助監管職能。

　　成立以來，聯合會以“資政興業、經世致用、潮起錢塘、引領全球”為使命，積極搭建政企溝通橋梁，加強行業監督引導，開展行業創新研究，致力於打造具有全球影響力的金融科技行業生態，助推浙江數智金融先行省建設，促進浙江乃至全國經濟高品質可持續發展。

　　附錄：浙大AIF司南研究室金融科技發展指數重要成果

　　序號報告名發佈時間發佈地點連結

　　1普惠共用，觸及未來：2017金融科技中心指數2017年9月29日中國 杭州http://www.aif.zju.edu.cn/news/detail/419.html

　　2普惠共用，未來已來：2018全球金融科技中心指數2018年6月6日荷蘭 阿姆斯特丹http://www.aif.zju.edu.cn/news/detail/515.html

　　3The Future of Finance is Emerging: New Hubs, New Landscapes —— Global Fintech Hub Index 20182018年6月6日荷蘭 阿姆斯特丹http://www.aif.zju.edu.cn/news/detail/515.html

　　42018長三角金融科技發展報告2018年7月31日中國 杭州http://www.aif.zju.edu.cn/news/detail/560.html

　　5江幹·錢塘 靡故匪新，靡革匪因：2018中國金融科技中心城市報告2018年11月12日中國 杭州http://www.aif.zju.edu.cn/news/detail/675.html

　　6多極聯動，天下新局：2018全球金融科技中心城市報告2018年11月14日中國 杭州http://www.aif.zju.edu.cn/news/detail/669.html

　　7星星之火，遵養待時：2019伊斯蘭金融科技報告2019年1月21日中國 上海http://www.aif.zju.edu.cn/news/detail/1329.html

　　8欲行百里，久久為功：2019全球金融科技産業40城2019年10月28日中國 杭州http://www.aif.zju.edu.cn/news/detail/1499.html

　　9全球對標，中國聚焦：2019金融科技中心城市報告2019年11月9日中國 杭州http://www.aif.zju.edu.cn/news/detail/1504.html

　　10千帆競發，器利者先：2020全球金融科技中心城市報告2019年12月7日中國 杭州http://www.aif.zju.edu.cn/news/detail/1514.html

　　11When Thousands of Boats Compete to Sail, the Best Built Wins: Global Fintech Hub Report 20202020年9月8日中國 北京http://www.aif.zju.edu.cn/en/index.php/achievements/detail/36.html

　　12三驅並駕，馳騁以術：2020全球金融科技發展報告2020年9月28日中國 上海http://www.aif.zju.edu.cn/news/detail/1721.html