證監會：支援更多投資者對違法違規者追責

　　金通靈、美尚生態證券虛假陳述責任糾紛案迎來新進展。12月20日，投資者服務中心發佈消息稱，將依法分別接受金通靈、美尚生態證券虛假陳述案50名以上投資者特別授權，申請參加訴訟並轉換為特別代表人訴訟程式。中國證監會同日表示，支援依法推進這兩起案件的特別代表人訴訟工作。

　　業內人士表示，民事賠償是立體化追責的重要組成部分。近年來，代表人訴訟機制持續優化完善，全方位立體化追責力度不斷加大，除了公司及其控股股東、實際控制人等“首惡”需承擔民事賠償責任外，仲介機構等“幫兇”也會得到嚴懲。

　　或從普通代表人訴訟轉為特別代表人訴訟

　　此前，南京中院、深圳中院就金通靈、美尚生態證券虛假陳述責任糾紛案件適用普通代表人訴訟程式審理。12月20日，投資者服務中心發佈公告稱，將依法分別接受50名以上投資者特別授權，申請參加訴訟並轉換為特別代表人訴訟程式。

　　證監會表示，金通靈、美尚生態的虛假陳述等證券違法行為，嚴重擾亂證券市場秩序，損害廣大投資者合法權益，證監會已依法進行了行政處罰。按照證券法等規定，相關受害投資者有權依法對金通靈、美尚生態及相關責任人提起民事訴訟，追償損失。相關人民法院依法受理投資者的起訴並適用普通代表人訴訟程式審理，是對投資者權益的有力保護，證監會予以支援。

　　“證監會支援依法推進這兩起案件的特別代表人訴訟工作。”證監會稱，投資者服務中心作為投資者保護機構，及時關注跟進金通靈、美尚生態證券虛假陳述責任糾紛案件的審理，依法接受投資者特別授權委託，作為代表人申請參加訴訟並轉換為特別代表人訴訟，是投資者服務中心積極履行法定職能的重要舉措，有利於切實維護廣大投資者的合法權益。

　　下一步，證監會堅持監管“長牙帶刺”、有棱有角，突出懲、防、治並舉，將持續會同有關方面加大對證券違法犯罪行為的全方位立體化追責力度，支援更多投資者拿起包括民事訴訟等在內的法律武器，追究違法違規者的民事損害賠償責任，支援投資者服務中心依法行使代表投資者實施特別代表人訴訟的法律職能，更好為投資者服務；支援配合人民法院依法受理、審理更多證券糾紛特別代表人訴訟，更好維護投資者特別是廣大中小投資者合法權益。

　　此前已發佈普通代表人訴訟公告

　　12月16日，金通靈、美尚生態發佈涉普通代表人訴訟公告。當晚，東興證券、廣發證券、華西證券、光大證券、國海證券等五家上市券商陸續發佈重大訴訟公告。其中，華西證券、光大證券、國海證券涉金通靈證券虛假陳述案；東興證券、廣發證券涉美尚生態證券虛假陳述案。

　　針對金通靈案，華西證券等公告表示，目前10名原告的合計訴訟請求金額為75.64萬元。鋻於該案審理擬適用代表人訴訟程式，且尚未開庭審理，公司最終涉訴金額存在不確定性，暫無法判斷對公司本期利潤或期後利潤的影響。

　　針對美尚生態案，東興證券、廣發證券表示，目前12名原告的訴訟請求金額共計為95.02萬元。鋻於該案審理擬適用代表人訴訟程式，且尚未開庭審理，最終涉訴金額存在不確定性，暫無法判斷對公司當期利潤或期後利潤的影響。

　　“莫造假，造假必重責”

　　據悉，證券糾紛特別代表人訴訟是證券法規定的保護投資者的重要法律手段，並賦予了投資者保護機構接受投資者委託參加訴訟的法律職能。

　　業內專家認為，在“默示加入，明示退出”的訴訟機制設計下，特別代表人訴訟作用不僅是在民事責任上保護因被欺詐而受損的投資者利益，更重要的是對市場參與主體形成“莫造假，造假必重責”的威懾作用，這對虛假陳述、操縱市場等違法行為具有重要警示意義。

　　海通證券表示，特別代表人訴訟能夠擴大投資者保護的範圍，更好發揮對違法行為的震懾作用。另外，還可以將眾多投資者的索賠請求通過一個訴訟程式所有解決，極大提升訴訟效率。

　　近年來，投資者通過證券虛假陳述民事訴訟維權的案件數量持續增多，投資者主動拿起法律武器維權。以上海地區為例，根據《上海金融法院審判工作情況通報(2023年)》，在2023年上海金融法院收案類型中，證券虛假陳述責任糾紛列首位。在具體案例方面，首單證券特別代表人訴訟案件康美藥業案中，5.2萬投資者獲賠24.59億元；首例證券糾紛普通代表人訴訟案飛樂音響案中，315名投資者獲賠1.23億元，每人平均獲賠39萬餘元；首單證券集體訴訟和解案澤達易盛案中，7195名投資者獲得2.8億余元全額賠償。

　　業內人士表示，提高資本市場違法違規成本必鬚髮揮自律管理、行政監管、行政處罰、刑事追責和民事索賠等“幾家抬”合力。長期來看，通過各方聯動，上市公司、仲介機構違法犯罪責任得到追究，投資者保護渠道不斷通暢，投資者損失得到有效保護，將推動相關主體強化經營紅線意識，從而凈化資本市場環境，推動形成健康、有序的市場生態。