證監會：完善期貨監管制度 強化風險防控

　　中國證監會副主席陳華平12月7日在第19屆中國(深圳)國際期貨大會上表示，要進一步完善期貨監管制度，強化期貨市場風險防控；持續推動期貨市場品種發展擴面、提質、增效，為建成世界一流交易所打好基礎。

　　今年9月，國務院辦公廳轉發中國證監會等7部門意見，對期貨市場強監管、防風險、促發展作出全面具體安排，具有里程碑式的重要意義。

　　“國辦意見明確了期貨市場短、中、長期三個階段的發展目標，實現未來五年的第一階段目標是我們當前的重點任務。”陳華平説，證監會將以時不我待、只爭朝夕的歷史責任感，全面開展各項工作，防風險、強監管，促進期貨市場穩定健康發展。

　　夯實監管制度，守牢風險底線。陳華平表示，要進一步完善期貨監管制度，將期貨市場各類經營主體開展的所有金融活動全部納入監管，全面強化機構監管、行為監管、功能監管、穿透式監管、持續監管，樹立全面從嚴的監管導向，強化監管權威，嚴厲打擊期貨市場違法違規行為和非法期貨活動。要進一步強化期貨市場風險防控，立足於風險早識別、早預警、早暴露、早處置，鞏固和優化行之有效的運作監測和風險預警體系，統籌期現貨、場內外和境內外，充實風險應對處置工具箱，盤活並用好各類風險準備資源，嚴防價格異常波動、交割違約、重大資訊安全事故等風險的産生和蔓延。

　　完善品種佈局，充分發揮功能。陳華平提出，期貨交易所要緊緊圍繞服務實體經濟的根本宗旨，堅持守正創新，持續推動期貨市場品種發展擴面、提質、增效，為建成世界一流交易所打好基礎。擴面要聚焦重點領域。服務農業強國、製造強國建設和綠色低碳發展，圍繞促進傳統産業轉型升級、新興産業發展壯大、未來産業培育發展，穩步有序拓展品種佈局，擴大期貨市場的産業覆蓋面，讓價格發現和風險管理功能惠及更多更廣泛的産業企業。提質要深入市場一線。産品研發要加強調研，充分聽取産業鏈上下游不同類型企業的意見。合約及規則設計既要立足當下，貼近現貨市場，切合企業經營實際；也要面向未來，有一定的前瞻性，發揮帶動和引領産業發展的作用。增效要完善交易制度。從提升市場效率、更好服務市場參與者出發，完善組合保證金、做市商等制度，降低交易成本，促進品種連續活躍，使産品功能發揮得更加充分。“需要特別強調的是，交易所無論是開發新品種，還是優化老品種，都要有戰略和全局思維，不能僅考慮商業和技術上的可行性。從商業和技術的角度看，可供開發衍生産品的基礎資産多種多樣，而我們的資源總是有限的。要把好鋼用在刀刃上，優先支援對國民經濟帶動力強、影響力大、在現代化産業體系中地位重要的行業發展。”他説。

　　優化市場結構，改善市場生態。陳華平要求，産業客戶培育方面，深入研究其現實需求，針對其入市的難點堵點，採取有效措施，進一步提高交易便利性，持續改善企業開展套期保值的制度環境。

　　機構客戶引導方面，進一步提高各類機構在期貨市場的規範運作水準，引導機構客戶為期貨市場提供優質流動性，有效承接産業客戶套期保值需求，促進形成更加均衡的期貨價格。中小交易者保護方面，要把對中小企業和個人交易者的教育培訓放到更加重要的位置，將交易者教育嵌入到各項業務的開展過程中，力爭實現“潤物細無聲”的效果。

　　做強行業機構，提升服務能力。陳華平表示，要把準功能定位。找準自己在金融體系中的位置，聚焦期貨和衍生品專長開展業務，不做自己做不了、做不好的事情。資産管理業務要做出特色，為投資者參與期貨和衍生品市場提供專業服務，不能簡單模倣其他金融機構，也不能演變為交易通道。風險管理業務要突出“風險管理”這四個字，著力解決實體企業的困難，不能盲目追求規模、追求盈利，甚至一味尋求監管套利，那樣不但不能替客戶管理風險，反而會為自己帶來風險。要轉變經營理念。一方面，秉持以客戶為中心的發展思想，了解客戶需求，加強調查研究，有針對性地改進産品和服務，在為客戶創造價值、為社會創造財富的過程中實現自身的高品質發展；另一方面，樹立差異化經營理念，根據專業特長、風控能力、市場優勢確定發展方向，不搞低水準競爭。競爭是行業機構發展進步的動力，但要比服務、比管理、比合規風控，不能簡單地比價格。要弘揚優秀文化。大力弘揚和認真踐行誠實守信、以義取利、穩健審慎、守正創新、依法合規的中國特色金融文化，堅決做到“五要五不”，樹立良好的行業形象。只有這樣才能贏得客戶的信任，贏得社會的尊重，實現長期可持續發展。

　　擴大對外開放，深化國際合作。陳華平表示，證監會將持續增加開放品種。穩步推進符合條件的期貨期權品種納入特定品種，直接引入境外交易者參與。分批有序擴大合格境外投資者參與商品期貨期權交易的品種範圍。將繼續拓展跨境合作。支援境內外交易所開展結算價授權、跨境商品ETF等業務，允許境外交易所推出更多掛鉤境內期貨價格的金融産品，助力中國期貨價格走出國門、走向世界。將積極推進監管交流。研究借鑒境外成熟市場的先進經驗，加快構建與開放環境相適應的中國特色期貨監管制度，推動形成更具包容性和適應性的國際監管規則。