吳清：堅定不移深化資本市場雙向開放

　　資本市場下一步改革舉措明確。中國證監會主席吳清11月19日在國際金融領袖投資峰會上表示，下一步證監會將堅持以改革促發展促穩定，著力健全投資和融資相協調的資本市場功能，加快形成支援科技創新的多層次市場體系，支援“長錢長投”的政策體系，完善強監管防風險的制度機制，多舉措強化投資者保護質效，不斷提升市場吸引力、競爭力和內在穩定性。同時，關於資本市場對外開放下一步建設，吳清亮明態度，他表示，證監會將錨定高水準制度型開放目標，堅持統籌發展和安全，堅定不移深化資本市場雙向開放，進一步便利跨境投資。吳清指明四大措施，包括繼續拓展與境外市場互聯互通、吸引全球中長期資金等。

　　年內全市場並購重組3000起

　　吳清表示，發展新質生産力是推動高品質發展的內在要求和重要著力點。今年以來，證監會先後出臺“支援科技十六條”“科創板八條”“並購六條”等政策措施，進一步增強資本市場制度的包容性、適應性，支援優質資源向新質生産力領域集聚。

　　目前，戰略新興行業A股上市公司數量接近2700家。今年以來，全市場並購重組約3000起，9月份“並購六條”發佈以來，已有260多家上市公司披露資産重組事項，新興産業成為並購重點領域。

　　投資者是市場之本，上市公司是市場之基。證監會督促上市公司牢固樹立回報股東意識，提高透明度和經營治理水準，出臺上市公司市值管理指引，支援通過分紅、回購等方式，持續回報投資者。截至10月末，A股上市公司已公告中期現金分紅6441億元，新增披露回購方案1360單，數量和金額均創歷史新高。

　　在加快推進投資端改革方面，吳清介紹，今年9月，證監會會同中央金融辦出臺了推動中長期資金入市的指導意見，著力打通社保、保險、理財等資金入市的堵點痛點，建設培育鼓勵長期投資的市場生態。同時，穩步推進公募基金行業費率等改革，大力發展權益類基金特別是指數化投資。權益類ETF規模今年已先後突破2萬億和3萬億元大關，發展勢頭良好。

　　財務造假罰沒款金額110億元

　　在“突出嚴監嚴管，凈化市場生態”方面，吳清表示，針對財務造假頑疾，證監會加強部際協調和央地協同，加快構建綜合懲防體系，開展打擊上市公司財務造假專項行動，強化立體化追責。今年前10個月查辦相關案件658件，罰沒款金額110億元，超過去年全年。

　　同時，吳清表示，充分考慮A股市場中小投資者佔絕大多數的實際，堅持趨利避害、突出公平、規範發展，對股份減持、量化交易、融券及時完善制度規則和監管措施。

　　近年來，財務造假一直是監管嚴打的重點領域。9月24日，在國務院新聞辦公室舉行的新聞發佈會上，吳清就表示，突出保護中小投資者合法權益，堅決打擊財務造假、操縱市場等違法違規行為。同時，在代表人訴訟先行賠付等方面，也爭取能夠落地更多的示範性案例。

　　互換便利首批500億操作落地

　　在“突出增強各方政策合力”的介紹中，吳清提到，證監會會同人民銀行快速推出了證券基金保險公司互換便利和股票回購增持再貸款兩項貨幣政策工具，目前，互換便利首批500億元操作已經落地，超過120家上市公司披露了回購增持再貸款。

　　據了解，9月24日，中國人民銀行行長潘功勝在國務院新聞辦公室舉行的新聞發佈會上表示，為了維護我國資本市場穩定，提振投資者信心，在借鑒國際經驗以及人民銀行自身過往實踐的基礎上，人民銀行與證監會、金融監管總局協商，創設兩項結構性貨幣政策工具，支援資本市場穩定發展。這也是人民銀行第一次創新結構性貨幣政策工具支援資本市場。

　　其中，第一項工具是證券、基金、保險公司互換便利，第二項工具是股票回購、增持再貸款。

　　10月21日，人民銀行官網發佈證券、基金、保險公司互換便利(SFISF)操作結果公告[2024]第1號。公告指出，為更好發揮證券基金機構穩市作用，人民銀行開展了證券、基金、保險公司互換便利首次操作。本次操作金額500億元，採用費率招標方式，20家機構參與投標，最高投標費率50bp，最低投標費率10bp，中標費率為20bp。

　　前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，資本市場作為經濟的晴雨錶，往往會提前反映經濟變化。從9月24日起，政策轉向帶來資本市場大幅上漲的機會，投資者信心得到有效提振。2萬億元成交成為新常態，A股市場投資者情緒已經明顯回升。

　　吸引全球中長期資金

　　吳清表示，在各方共同努力下，中國資本市場呈現出積極變化，投資者預期明顯改善，A股、港股和海外中國資産交投都比較活躍。下一步，證監會將堅持以改革促發展、促穩定，著力健全投資和融資相協調的資本市場功能，加快形成支援科技創新的多層次市場體系和支援“長錢長投”的政策體系，抓緊健全強監管、防風險的制度機制，多舉措強化投資者保護實效，不斷提升市場的吸引力、競爭力和內在穩定性。

　　具體來看，吳清介紹，證監會將錨定高水準制度型開放目標，堅持統籌發展和安全，堅定不移深化資本市場雙向開放，進一步便利跨境投資。

　　具體措施包括，保持境外融資渠道暢通，進一步提升境外上市備案效率，積極支援符合條件的境內企業赴境外上市，更好利用兩個市場、兩種資源。

　　繼續拓展與境外市場互聯互通，擴大滬深港通標的範圍，拓展存托憑證互聯互通，吸引全球中長期資金。

　　深化債券市場對外開放，穩步擴大商品和金融期貨市場對外開放，更好滿足國際投資者多元化投資選擇和風險管理需要。

　　深入開展證券期貨跨境監管與執法合作，持續加強與國際投資者的常態化溝通，切實增強政策的穩定性、透明度和可預期性，不斷提升外資機構來華展業便利度。