A股跨界半導體産業案例頻現 今年以來約有50家

　　近日，老牌百貨零售龍頭企業友阿股份發佈預案稱，擬通過發行股份及支付現金的方式購買深圳尚陽通科技股份有限公司(下稱“尚陽通”)100%股權，並募集配套資金，從而跨界進入半導體功率器件領域。被並購標的此前曾申報科創板IPO，但已經撤單。

　　友阿股份復牌後，公司股價已經連續3天無量漲停。

　　今年以來，A股上市公司圍繞半導體産業鏈項目及資産的並購、投資案例層出不窮。截至12月13日，已有50家左右上市公司披露相關重大資産重組方案或投資進展。除友阿股份以外，雙成藥業、陽谷華泰、百傲化學、光智科技等上市公司也紛紛選擇跨界並購、佈局半導體産業鏈。

　　並購資産與協議轉讓股份“並進”

　　相關資訊披露顯示，尚陽通成立於2014年，是國內領先的半導體功率器件設計企業之一，産品覆蓋車規級、工業級和消費級等應用領域。友阿股份表示，將通過此次並購推動上市公司戰略轉型，打造第二增長曲線，分享半導體行業成長紅利。

　　本次友阿股份發行股份購買資産的價格定為2.29元/股。鋻於標的資産的審計、評估工作尚未完成，本次交易的具體交易價格尚未確定，股份與現金對價支付比例尚未確定。

　　值得注意的是，為歸還部分逾期銀行借款，友阿股份控股股東友阿控股于12月9日與上海勤學堂簽署《股票轉讓合同》，約定將其持有上市公司5.01%股份轉讓給上海勤學堂，轉讓價格為每股3.02元，轉讓總價款為2.1億元左右。協議轉讓後，友阿控股、上海勤學堂分別持有友阿股份27.01%、5.01%股份，鬍子敬仍為友阿股份實際控制人。

　　據工商登記，上海勤學堂由楊未然持股80%。上海勤學堂承諾，在本次交易完成後五年內，不與任何友阿股份的其他股東形成一致行動關係。

　　尚陽通剛終止IPO進程

　　在本次並購標的層面，尚陽通實際控制人為蔣容，直接持有8.58%股權，並分別通過一致行動人肖勝安、姜峰，及擔任子鼠諮詢和青鼠投資的執行事務合夥人間接控制標的公司 4.08%、3.23%、22.51%及2.18%的股權，合計持有尚陽通40.57%股權。

　　據預案，本次交易完成後，友阿控股仍為友阿股份控股股東，鬍子敬仍為實際控制人。本次交易不會導致上市公司實際控制人發生變更。

　　文件顯示，上交所于2023年5月受理了尚陽通首次公開發行股票並在科創板上市的申請文件，並於當年6月進行問詢。根據申報材料，尚陽通估值變化較大，2020年6月B輪融資投資者入股價格為12.10元/註冊資本，2022年10月C輪融資投資者入股價格為99.48元/註冊資本，對應公司估值由4.09億元上漲至50.81億元。

　　綜合招股説明書及最新收購預案，尚陽通近些年來的凈利潤在2022年達到高峰，此後步入下降通道。財務數據顯示，尚陽通2020年、2021年、2022年、2023年、2024年1至10月，營業收入分別約為1.27億元、3.92億元、7.36億元、6.73億元及4.81億元，凈利潤則分別約為-1311萬元、4860萬元、1.39億元、8328萬元及3131萬元。

　　紛紛跨界佈局半導體産業鏈

　　基於半導體産業鏈的巨大發展空間，眾多上市公司紛紛選擇跨界佈局。

　　12月7日，雙成藥業公告稱，本次重組交易工作正在有序進行中。據此前公告，雙成藥業擬以發行股份及支付現金的方式收購寧波奧拉半導體股份有限公司(下稱“奧拉股份”)100%股份，並配套募資。

　　11月初，陽谷華泰披露稱，擬以發行A股股份及支付現金的方式購買波米科技100%股權並募集配套資金。本次交易完成後，上市公司在繼續保持橡膠助劑領域領先優勢的基礎上，將主營業務延伸至應用於半導體分立器件製造、半導體(先進)封裝與液晶顯示面板製造的關鍵電子化學品領域。

　　10月，百傲化學公告稱，基於戰略規劃及發展需要，公司決定將半導體設備行業作為戰略發展的新方向，其子公司擬以7億元增資蘇州芯慧聯半導體科技有限公司(下稱“芯慧聯”)。資訊披露顯示，芯慧聯主要産品為濕法清洗設備、半導體産線用自動化設備等，2024年上半年拓展新增了黃光製程設備業務。對此，上交所下發監管工作函要求百傲化學説明跨界投資標的公司的原因及合理性。