擬18億收購海容通信7.52%股權 光啟技術收關注函:估價公允？

　　27日，深交所向光啟技術股份有限公司(後文簡稱“光啟技術”)下發關注函，要求説明擬以2.63億美元(約合18.83億元人民幣)收購境外公司少數股權的必要性。

　　2020年5月26日，光啟技術披露擬以26312萬美元現金收購Hyalroute Communication Group Limited (即海容通信集團有限公司，以下簡稱“標的公司”或“海容通信”)7.52%股權，標的公司主營業務為通信網路基礎設施建設和運營。

　　深交所指出，光啟技術本次交易為收購境外公司少數股權，公司披露本次交易可借助標的公司在東盟地區光纖網路覆蓋優勢，加速公司在穿戴式智慧裝備領域的國際化推廣。對此，深交所要求，結合公司穿戴式智慧裝備業務開展情況以及與標的公司的協同效應，説明進行本次收購的必要性。

　　深交所指出，標的公司評估值為351200萬美元，賬面凈資産為237797萬美元，增值率為 47.69%。深交所要求，結合標的公司最近三年股權轉讓、增資和改制的價格或者評估值，説明與本次交易價格的差異以及存在差異的原因和合理性，本次評估價格是否公允。請評估機構核查並出具專項意見。

　　深交所指出，標的公司2019年營業收入3.55億美元，其中租賃收入3.24億美元，銷售收入0.31億美元。根據管理層佈局，未來標的公司租售比將朝著2:1的方向發展，以達到控制光纖戰略性資産、掌握持續現金流的目的。標的公司2019年和2018年投資活動産生的現金流量凈額分別為-19794萬美元和-35337萬美元。

　　深交所要求，結合標的公司通信網路基礎設施建設後對外租賃或是直接銷售的回款週期，説明在標的公司現有租賃業務佔比高、投資活動現金流持續流出的狀況下，標的公司是否有充足的現金流展相關業務。

　　深交所還指出，2017年至2019年，標的公司財務費用分別為1123萬美元、2960萬美元和 4468萬美元，所得稅費用分別為-57萬美元、-492萬美元和-451萬美元。深交所要求，説明標的公司財務費用逐年大幅增長的原因，以及所得稅費用連續為負值的原因。

　　此外，深交所就公司對持有的標的公司股權投資的會計處理方式等事項表示關注，要求光啟技術就上述問題做出書面説明，在2020年6月3日前將有關説明材料報送深交所中小板公司管理部並對外披露，同時抄報浙江證監局上市公司監管處。

　　wind資料顯示，光啟技術是專業的汽車座椅金屬零部件製造商，汽車座椅功能件行業的龍頭企業之一。公司的主要業務為：尖端裝備超材料方案提供和産品生産；超材料智慧結構及裝備産業化項目的實施、研製；各類汽車座椅功能件、安全件及其關鍵零部件研發、生産和銷售。2017年公司通過重大資産重組，收購了光啟尖端100%股權，實現了公司在超材料尖端裝備領域的業務佈局。

　　截至5月27日收盤，光啟技術跌2.07%，報7.56元。