風華高科高管合謀虛增6000萬利潤被罰 近6億收購標的虧損凈利降六成

　　風華高科(000636.SZ)歷時一年多的財務造假案終結，上市公司及高管均受到處罰。

　　11月24日，風華高科發佈證監會處罰決定，因自2015年起連續三期財報涉及財務造假，風華高科被監管責令改正，給予警告，並處以40萬元罰款。對涉案的26名公司在職或離職人員，包括公司三任董事長，也處罰金累計187萬元。

　　由於超6000萬的應收賬款未能收回，風華高科總裁辦合謀用公司自有資金受讓應收賬款再轉回上市公司，從而虛增6000多萬元利潤。同一時期2015年公司籌劃回購股票用於近6000萬員工持股計劃，激勵的條件就是公司2016年度凈利潤較2015年度凈利潤的增長幅度不低於30%，或是高管虛增凈利的原因之一。

　　長江商報記者發現，除了虛增凈利，風華高科2015年也籌劃了兩起大的並購，其中風華高科以5.92億元收購了奈電科技100%股權，奈電科技也為當時扣非凈利處於虧損狀態的風華高科貢獻了很大部分利潤，截止2015年底，公司參控股公司達到22家，而承諾期過後，2019年上半年奈電科技凈利潤虧損3379.77萬元，2019年前三季度風華高科凈利下滑60.20%。

　　高管合謀財務造假虛增6000萬利潤

　　11月24日，風華高科發佈證監會處罰決定，因自2015年起連續三期財報涉及財務造假，虛增6000多萬元利潤，風華高科被監管責令改正，給予警告，並處以40萬元罰款。

　　風華高科開展貿易業務時，從中捷通信有限公司採購電子産品，再銷售給案外人林某控制下的廣東新宇、廣州亞利、廣州華力、廣州鑫德。在風華高科催收下，截至2015年12月31日仍未能收回前述應收四家公司合計約6319萬元的款項(以下稱本案所涉應收賬款)，且對應債權並沒有抵押物等擔保。

　　為了解決應收賬款賬目挂賬問題、延長應收賬款計提壞賬準備時間，風華高科于2016年3月1日召開總裁辦公會，決定通過兩種方式對上述應收賬款進行處置。第一種方式是自有資金購買理財，再通過另一家公司受讓約5470萬元應收賬款，將收到的上述款項全部轉回風華高科。第二種方式是通過案外人劉某華實際控制的深圳全聚能以八折(680.32萬元)的價格受讓約850萬元應收賬款，而其所支付的受讓款，來源於風華高科向劉某華實際控制的另一家公司支付的預付款約250萬元以及對該公司的應收賬款約430萬元。

　　2016年12月12日，風華高科召開的總裁辦公會決定也沿用上述約6319萬元應收賬款兩種方式處置。經核實，上述應收賬款對應的債權應當按規定計提壞賬準備，但在2015年年報中，公司表示上述應收賬款已通過轉讓方式收回。2016年年度報告少計提資産減值損失，虛增利潤總額6192.12萬元，佔風華高科2016年年報的比例為33.05%。

　　對涉案的26名公司在職或離職人員，包括公司三任董事長，也處罰金累計187萬元。其中，李澤中是風華高科2013年8月-2016年9月的董事長，2016年李澤中卸任之後，幸建超接替其職務，但隨後也在2018年2月離職。2018年2月，在幸建超離職後，王廣軍空降風華高科，擔任董事長一職。並且在今年11月董事會換屆中獨董幾乎盡數變更。

　　長江商報記者發現，這一涉案人員中董事和中層管理人員大部分均參與了2015年公司唯一籌劃的一次員工持股計劃——廣發原馳·風華高科1號定向資産管理計劃，當時花費5508萬元購買股票用於員工持股，而激勵的條件是公司2016年度凈利潤較2015年度凈利潤的增長幅度不低於30%；如未能保持上述增長幅度，則解鎖期滿後持有人減持時，需返還公司為實施員工持股計劃所支付的成本(即公司回購股票後再以均價80%的價格售予持有人，因此而産生的20%差額計入公司的管理費用)。這或是高管冒險虛增凈利的原因之一。

　　跨界投資失敗凈利下滑六成

　　風華高科是一家以電子元器件製造和配套貿易為主的企業。公司主要從事研製、生産和銷售系列新型片式元器件、光機電一體化電子專用設備及電子材料等電子資訊基礎産品。

　　風華高科在2015年還進行了兩次並購，風華高科作價5.92億元收購了奈電科技100%股權，佈局移動及可穿戴設備産業鏈，同時以2.89億元收購光頡科技40%股權，截至2015年風華高科的參股或控股的公司達到22家，有鋰電池、新材料、房地産、電力等等行業。

　　財務報告顯示，風華高科2015年和2016年扣非凈利潤分別虧損1128.17萬元、452.71萬元，而當年公司同期的投資收益分別為4842.18萬元、1.73億元，正是靠著投資收益才得以扭虧為盈。

　　從2017年開始，受益於電子元器件供需緊張、持續漲價，風華高科主營産品MLCC、片式電阻器市場訂單供不應求，2017年和2018年風華高科凈利潤分別為2.47億元和10.17億元，凈利潤連續大增，而同期資産減值損失分別為0.89億元、1.94億元，主要為壞賬損失、存貨跌價損失以及商譽減值損失，暫時掩蓋了資産減值損失大增的情況。

　　事實上奈電科技業績承諾期過後，業績就大幅下滑。2018年，奈電科技實現凈利潤1341.77萬元，下降79.08%，2019年上半年奈電科技凈利潤虧損3379.77萬元。

　　今年7月，風華高科擬以不低於6億元轉讓奈電科技80%股權，這樣不僅可以避免因奈電科技業績下滑而導致公司商譽減值，而且還可以獲得投資收益。長江商報記者注意到，風華高科僅僅今年上半年就退出5家法人主體，參控股公司僅剩13家。

　　準備瘦身強體、聚焦主業的風華高科今年業績大幅下滑。隨著電子元器件産品價格回落，風華高科主營業務下滑嚴重，而上半年被列入其他産品毛利下降10.48%。2019年前三季度風華高科營業收入和凈利潤分別為23.87億元、3.53億元，分別同比下降32.02%、60.20%，即使投資收益5262.16萬元也無法挽回業績頹勢。