艾格拉斯上半年凈利1.8億下滑三成 呂氏家族減持套現超10億仍拖欠2億款項

　　艾格拉斯(002619.SZ)實控人呂氏家族不斷減持套現，而其應支付給公司的資産出售款項卻一拖再拖。

　　2017年艾格拉斯向控股股東巨龍控股出售混凝土輸水管道業務及相關資産和負債，巨龍控股剩餘2.28億元款項兩次延期向公司支付後，根據還款進度安排其再度逾期。10月9日，艾格拉斯公告，尚未收到巨龍控股根據前述還款安排應于2019年9月30日前支付的部分款項2533.24萬元。

　　事實上實控人呂氏家族從2016年開始就不斷減持，截止今年9月28日合計套現約10.6億元。減持仍在進行中，卻無法按期支付這筆已拖欠超兩年的款項，其資金緊張程度可見一斑。

　　另一方面，艾格拉斯業績也出現下滑，今年上半年，艾格拉斯營業收入3.5億元，同比增長0.95%，凈利潤1.8億元，同比下滑31.85%。同時，其各項業務毛利率遠高於同行業水準也備受質疑。

　　減持套現超10億仍拖欠2億款項

　　延期兩次，時間已過去兩年，巨龍控股因資金緊張仍未支付給艾格拉斯剝離資産的剩餘對價款。

　　2017年，艾格拉斯向巨龍控股出售混凝土輸水管道業務及相關資産和負債，巨龍控股向公司支付定金5000萬元作為首期價款後，在2018年6月15日與公司簽訂了補充協議，將約定的第三期價款延期至2018年12月31日前支付。

　　而到了2018年12月7日，由於巨龍控股的資金週轉情況暫未能得到有效緩解，價款再次延期至2019年12月31日前支付。

　　此次巨龍控股再次未按照還款進度支付金額，中小板公司管理部10月10日向公司下發關注函，要求公司説明是否存在控股股東佔用上市公司資金的情形，並判斷後續轉讓款的可收回性。

　　近年來呂氏家族因自身的資金需求，不斷減持套現公司股份。2016年3月28日公告，公司股東呂仁高、呂成傑先生及其關聯企業巨龍控股(上述減持意向股東構成一致行動關係，統稱為“呂氏家族”)共持有公司33.93%股份，擬減持合計不超過公司總股本的9.38%，最終呂氏家族大宗交易減持公司股份2500萬股(公司總股本的3.12%)，套現3.78億元，2016年12月28日，公司公告呂成傑、呂仁高再次減持974萬股，套現1.71億元。

　　2018年開始呂氏家族更是加速減持，巨龍控股、巨龍文化2018年共減持5887.18萬股(佔總股本3.24%)，套現2.41億元，今年截至9月28日，呂氏家族減持套現2.7億元。

　　也就是説截至目前呂氏家族已合計減持10.6億元，呂氏家族目前持有股份僅剩15.86%。

　　其中在2019年8月6月，由於巨龍控股和巨龍文化合計減持艾格拉斯股票5.13%，但未在減持比例達到5%時暫停交易並通知上市公司予以公告，遭到浙江監管局出具警示函。

　　上半年凈利下滑三成

　　巨龍管業(艾格拉斯前身)于2015年3月以25億元收購艾格拉斯科技100%股權，由此主業變為手機遊戲研發運營。

　　當時此項收購形成商譽24.85億元，艾格拉斯科技承諾2015年至2018年凈利潤分別為1.79億元、3億元、4.01 億元和4.09億元，當期實際凈利潤分別為1.92億元、3.03億元、4.08億元和 4.09億元。

　　而今年上半年艾格拉斯科技凈利潤僅為1.16億元，雖然2018年上半年公司並未公佈艾格拉斯科技凈利潤，但從2017年上半年其凈利潤為1.53億元和2018年凈利潤為4.09億元來看，其凈利潤已大幅下滑。

　　截止目前，艾格拉斯賬面商譽高達36.99億元，其中艾格拉斯科技賬面商譽為24.85億元，若下半年其業績繼續下滑，公司或將有鉅額商譽減值風險。

　　值得注意的是，艾格拉斯的各項業務毛利率與同行業水準相差極大。2018 年艾格拉斯移動終端遊戲毛利率高達97.11%，而同行業毛利率平均值為65.44%，毛利率較高的三七互娛也僅為80.95%，艾格拉斯廣告業務收入(主要來自於子公司杭州搜影和北京拇指玩)毛利率也高達100%，而同行業平均值為13.24%，佳雲科技毛利率這一指標僅為3.19%。

　　2018年艾格拉斯營業收入8.29億元，同比下降1.87%，但由於非經常性損益影響，凈利潤同比增長61.77%，高達6.7億元，扣非後凈利潤僅為3.82億元。

　　今年上半年，艾格拉斯營業收入3.5億元，同比增長0.95%，凈利潤1.8億元，同比下滑31.85%。