武漢中商股東大會通過居然新零售借殼議案 阿里巴巴現身戰略投資者之列

　　6月18日，武漢中商擬發行股份購買北京居然之家家居新零售連鎖集團有限公司(以下簡稱：居然新零售)的議案獲得股東大會通過，這標誌著湖北省商貿零售行業資源整合向前邁進了一步。

　　武漢中商對價356.5億元

　　購買居然新零售

　　本次交易中，武漢中商通過向特定對象非公開發行股份的方式購買居然控股等交易對方持有的居然新零售100%股權，經協商，確定交易價格為356.5億元。本次交易完成後，居然新零售將成為上市公司的全資子公司，居然控股等交易對方將成為上市公司的股東。

　　武漢中商是湖北地區的一家老牌零售企業，從事零售業務，同時涉足商業物業開發、電商服務等産業，主營業態包括現代百貨、購物中心、超市等。現擁有9家百貨店、1家購物中心、51家各類超市，主要分佈于武漢市核心商圈，荊州、黃石等10個主要城市。

　　居然新零售作為國內大型一站式泛家居消費平臺，主要從事家居建材商場、建材零售超市、家庭裝飾裝修三大類業務，是國內泛家居龍頭企業之一。截至2018年12月31日，居然新零售共經營管理284家“居然新零售”門店，主要覆蓋了北京、陜西、山東、河南、湖北等多個省市區。

　　本次交易完成後，上市公司的控股股東將由武商聯變為居然控股，實際控制人由武漢國資公司轉變為汪林朋。

　　業內人士分析指出，武漢中商將通過本次交易引進民營資本實現與國內家居零售龍頭企業之一的居然新零售深度合作與整合，有利於本地商貿零售産業結構的調整及發展。

　　事實上，武漢市擁有多家國有控股商業上市公司包括鄂武商A、中百集團、武漢中商、漢商集團，這也使得同質化競爭較為嚴重，企業競爭力有待進一步提升。

　　前述四家商業上市公司中，鄂武商A、中百集團、武漢中商的實際控制每人平均為武商聯，而漢商集團曾經的實際控制人為漢陽區國資。武商聯是武漢國資委旗下控股企業，這也使得武漢國資委意識到旗下商業上市公司需要優化整合。

　　隨著居然新零售借殼武漢中商已在進展之中，福建永輝超市對中百集團發起要約收購，漢商集團變更了實際控制人，武漢商業上市公司整合的大幕已經拉開。

　　武漢國資方代表郭嶺此前在深交所舉辦的重組説明會上表示，本次交易也是解決武商聯權屬企業同業競爭問題的需要，履行其在2014年做出爭取在5年內解決鄂武商A、武漢中百和武漢中商三家上市公司同業競爭問題的承諾。武漢中商董事長郝健此前對媒體表示，武漢中商不是政府的包袱，也不是未來上市公司股東的包袱，此次重組是上市公司為了謀求更大的發展。

　　阿里巴巴現身

　　戰略投資者之列

　　值得關注的是此次交易對方包括阿里巴巴、杭州瀚雲新領股權投資基金合夥企業(有限合夥)、泰康人壽等23個交易對手。

　　“這麼多投資機構、包括瀚雲在內的專業投資機構都看好居然新零售，説明大家看好居然新零售的前景。”武漢中商董事會秘書易國華在接受《證券日報》記者採訪時表示。

　　2018年3月，居然新零售引入了阿里巴巴等戰略投資者，為居然新零售進一步轉型升級提供了良好的合作環境。阿里巴巴作為網際網路行業的代表性企業，具備較強的大數據處理能力、良好的商業運營能力和廣泛的新零售産業資源。重組草案顯示，居然新零售作為線下泛家居平臺企業，具備全國性的線下門店網路，海量的線下消費數據，有知名度的品牌價值，秉承開放合作的理念不斷進行新零售創新實踐，能夠與阿里巴巴形成強強聯合，共同探索線上線下一體化與大數據驅動的家居新零售。未來，居然新零售將繼續深耕家居新零售，進一步推進居然新零售線上線下融合、“大家居”與“大消費”融合以及産業鏈上下游融合。

　　而武漢中商和居然新零售又將實現怎樣的協同？“武漢中商原有的業務不會剝離，可能會形成不同板塊。也會探索中商原有賣場和居然新零售業態的融合。重組以後將打破了一些條條框框，將形成跨業態、跨區域的發展，將會有更大的空間。”郝健對記者表示。

　　據介紹，武漢中商與居然新零售能夠實現百貨業態與家居零售業態的跨界融合，將結合阿里巴巴的新零售經驗實現業態轉型升級。武漢中商將在原有零售業務的基礎上，注入盈利能力較強、發展前景廣闊的家居建材商場、建材零售超市、家庭裝飾裝修等業務，實現上市公司主營百貨業務與家居零售業務的融合，並且能改善公司的經營狀況，提高公司的資産品質，增強公司的盈利能力和可持續發展能力，以實現上市公司股東利益最大化。此外，居然新零售與阿里巴巴在新零售領域的創新實踐中，也積累了經驗。此次武漢中商注入居然新零售資産，能夠在其新零售經驗下逐步實現門店改造與業態升級。

　　根據武漢中商與業績承諾人簽署的《盈利預測補償協議》，汪林朋、居然控股、慧鑫達建材作為業績承諾人承諾本次重大資産重組實施完畢後，居然新零售在2019年度、2020年度和2021年度實現的扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的凈利潤分別不低於20.6億元、24.2億元、27.2億元。如本次重大資産重組未能于2019年度內實施完畢，則業績承諾期延續至2022年度。業績承諾人承諾居然新零售在2022年度實現的扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的凈利潤不低於30.5億元。

　　“股東大會通過以後，公司方面審批程式已經走完了，還需要上報材料等待監管部門審核通過。”易國華表示。