編者按：彈指五年間，創業板已有翻天覆地的變化。長年向人們敘説著轉型和成長“故事”的創業板股，引得公募基金持續增倉。不過，基金近期的持股數據卻有了新變化，從入駐上市公司三季報前十大流通股股東上看，基金經理顯然已啟動創業板持倉“大洗牌”；從基金實地調研情況看，疏創業板親中小板，上演了一場“移情別戀”。對創業板愛恨交織的基金經理們，證偽轉型與成長或成下一步選股的第一要務。

　　 新進72隻 增持81隻 減持90隻

　　基金經理開啟創業板持倉“大洗牌”二季度基金增持最多的藍色游標在三季度卻成基金減持最多的個股

　　基金經理開啟創業板持倉“大洗牌”

　　二季度基金增持最多的藍色游標在三季度卻成基金減持最多的個股

　　在創業板五週年即將來臨之際，隨著基金三季報的陸續披露，基金在三季度對創業板的持股變動情況也揭開一角。

　　根據基金三季報整理顯示，目前已有243隻創業板股票在三季度被基金選為前十大重倉股，已超過二季度末基金重倉創業板股票總數。其中，有72隻個股獲基金新進重倉，81隻個股獲得基金增持，90隻個股遭到了基金減持。

　　三季度，基金經理對創業板的持股調整出現了分歧。目前重倉創業板股票數量最多的中郵戰略新興産業基金經理任澤松，在三季度不僅新進重倉1隻創業板股票，還對該基金重倉的其餘創業板股票均進行了增持。而浦銀安盛基金旗下，在二季度讓所管4隻基金均大比例重倉創業板股的基金經理吳勇，則在三季度對基金所重倉的創業板股進行了“大洗牌”，連唯一沒有被換掉的創業板股票也進行了減持操作。

　　基金依舊偏愛創業板

　　72隻個股獲新進重倉

　　截至昨日記者發稿時，WIND資訊數據顯示，已有243隻創業板股票在三季度被基金選為前十大重倉股，而中報數據顯示，二季度末，被基金納入重倉行列的創業板股票僅209隻，可見，雖然創業板年內調整不斷，但是基金對其投資熱情並沒有減退。

　　進一步統計發現，三季度基金對所重倉的創業板股票進行了大幅調整。具體看來，243隻基金重倉的創業板個股中，有72隻是新進重倉，佔比為29.63%，即目前基金重倉的創業板股票中，有三成是在三季度剛剛重倉的，基金對創業板股票的換股力度可見一斑。

　　此外，其餘171隻在二季度已經被基金選為重倉股的創業板股票，三季度也遭到了基金的持股調整。其中81隻獲得了基金增持，共計增持3.57億股。同期也有90隻遭到了基金減持，共計減持7.63億股。

　　其中，被基金減持最多的個股是藍色游標，共計減持8447.03萬股。值得注意的是，今年二季度，藍色游標獲得基金8521.44萬股的增持，是獲得基金增持數量最多的創業板股票。可以説，基金在三季度幾乎把二季度對其增持的股數全部減掉。二季度末，藍色游標被63隻基金納入前十大重倉股，基金持股數量為1.94億股，持股市值為51.46億元，是二季度重倉基金數量最多、基金持股數量最多、持股市值最大的創業板股票。而截至目前，三季度該股僅被29隻基金重倉，持股數量為0.88億股，持股市值為21.28億元。由於目前大部門基金都已經披露了三季報，由此推算，藍色游標極有可能失去“基金第一重倉創業板股”的地位。

　　三季度基金增持最多的創業板股是易聯眾，共計增持3229.95萬股。今年二季度末，該基金僅被2隻基金重倉，而三季度末，該基金已經獲得6隻基金的重倉。

　　72隻獲得基金新進重倉的創業板個股中，最受基金喜愛的是高新興，它是72隻個股中，重倉基金數量最多、基金持有市值最大的個股。目已有11隻基金將其納入前十大重倉股，持有市值共計1.68億元。而基金持股數量最多的則是蒙草抗旱，3隻基金共計持有該股643.69萬股。

　　浦銀安盛吳勇

　　創業板持倉“大洗牌”

　　上述243隻創業板股票分別被530隻基金重倉，而二季度末，重倉創業板的基金數量達611隻。由於基金三季報尚未披露完畢，目前尚無法判定三季度重倉創業板的基金數量是減少還是擴容。不過，可以確定的是，基金經理在三季度對創業板股票的持股調整出現了分化。

　　目前530隻重倉創業板股票的基金中，重倉股票數量最多的偏股型基金是中郵戰略新興産業，其前十大重倉股中有9隻是創業板股票，9隻股票的持股市值佔基金凈值比合計為57.41%。而今年二季度時，該股的前十大重倉股中，已經有8隻是創業板股票，對8隻股票的持股市值佔基金凈值比合計49.35%。對比該基金二季度和三季度的前十大重倉股後，記者發現，該基金前十大重倉股，三季度僅換臉1張——不再重倉主機板股票東陽光科，新進重倉創業板股票騰信股份。同時該基金還對其餘8隻重倉的創業板股票均進行了增持。

　　浦銀安盛精緻生活和浦銀安盛戰略新興産業今年二季度末均重倉9隻創業板股票，是當時重倉創業板股票數量最多的基金。這兩隻基金均由吳勇獨自執掌。同時，另外兩隻也由吳勇獨自執掌的基金浦銀安盛紅利精選和浦銀安盛消費升級，在二季度也對創業板股票十分偏愛，前十大重倉股中分別有6隻和7隻創業板股票。

　　但是，最新的三季報數據顯示，這4隻基金在三季度都對創業板股票進行了減倉操作。數據顯示，浦銀安盛精緻生活、浦銀安盛戰略新興産業、浦銀安盛紅利精選和浦銀安盛消費升級最新重倉的創業板股票數量分別為5隻、4隻、5隻和6隻，較二季度末分別減少4隻、5隻、1隻和1隻。二季度末這四隻基金重倉的創業板股票市值佔基金凈值比分別為42.05%、45.41%、30.67%和34.78%，而三季度末，其佔比分別為18.04%、15.07%、17.24%和24.18%，均較二季度末大幅下降。

　　進一步觀察發現，這4隻基金在二季度末所持有的創業板股票，三季度末除了潤和軟體，其餘均不再重倉，而對潤和軟體也都進行了減持操作。4隻基金目前重倉的創業板股票基本都是新進重倉。4隻基金均新進重倉回天新材和高新興2隻創業板股票。而在減持創業板股的同時，這4隻基金均在三季度新進重倉了4隻中小板股票。

　　堅定持有創業板股並對所重倉創業板股票加倉的任澤松在三季報中表示，在改革預期的主導下，中國經濟的結構轉型將進入加速期，經濟增長驅動力將由之前的房地産産業鏈以及重工業逐步升級為高端製造業，新型消費以及現代服務業。因此市場未來大概率仍將維持結構性行情的演繹。而在行業配置方面，依然看好代表未來中國經濟發展方向的戰略新興産業，如網際網路産業、資訊安全産業、生物醫藥、環保等行業。

　　吳勇現任浦銀安盛基金權益部總監，在三季度對所重倉創業板股票進行“大洗牌”的他，並沒有在三季報中談及創業板，不過浦銀安盛基金9月16日在其官網發佈的《重大事件點評：創業板下跌點評》一文中有如此表述：“浦銀安盛投研團隊認為，從上市公司業績和估值看，以創業板為首的成長股在半年報披露完畢後，業績風險基本釋放，圍繞半年報業績成長股將展開分化行情。一批明後兩年增速確定估值明顯低估的白馬成長股在低位放量企穩，對成長股的後續回升具有支撐作用。從中長期看，隨著創業板再融資政策的放鬆，IPO的節奏放緩，預計以兼併收購、資産重組為主要手段實現內生、外延雙輪驅動將成為行情演繹的新邏輯，一批中小市值公司有望借此快速成長為大市值公司取代傳統白馬成長股成為成長股的新寵。”？