在市場陷入低迷之際，機構卻異常看好OLED領域。日前，上投摩根拋出最新觀點：在宏觀經濟走向不可預知時，科技的力量有望帶領投資者穿越牛熊，逆週期特點凸顯；而OLED板塊是當下與智慧手機、VR、無人駕駛、可穿戴設備等最新科技潮流交集最廣的一支生力軍，有望“再造新增産業鏈”。

　　實體領域以及資本市場同時唱響了“協奏曲”：一方面，三星、LG以及一些國內廠商紛紛“加碼”佈局OLED生産線；另一方面，公募、私募等機構“搶籌”意願強烈，最近一個月高頻調研相關企業。

　　OLED與“黑科技”交集廣

　　得材料者得天下。無論是智慧手機、可穿戴設備，還是VR、無人駕駛，這些“黑科技”都無法離開新材料而獨立存在。從産業現狀來看，OLED與上述科技新潮流交集廣泛。

　　近日有消息稱，蘋果和三星已簽署26億美元的OLED面板訂單協議。2017年，蘋果iPhone、iPad和MacBook都有可能換上OLED面板，同時三星公司也將加入換屏潮流。南韓LG Display近期則宣佈了新的OLED投資計劃，預計將砸下4500億韓元強化面板産能。

　　國內方面，京東方A日前在投資者關係互動平臺上表示，公司成都6代柔性面板生産線正在全力推進中，計劃2017年投産。國産彩電巨頭創維實現了首家4K OLED的量産，其創新技術得到業內認可。

　　然而，更大的需求尚未全面爆發。2016年被機構認定為“虛擬現實(VR)元年”。今年，Oculus、HTC Vive、PS VR等主流VR産品全面推出。機構研報指出，這些VR産品將全部採用OLED産品，新螢幕的時代正在拉開序幕。

　　據第三方數據機構統計，OLED在中小尺寸領域的應用已經呈現高速增長，預計2017年OLED市場將呈現翻倍增長，到2018年以電視為核心的大尺寸OLED螢幕市場將全面啟動，未來十年OLED有望佔整個顯示屏市場總比例的30%至40%。

　　機構調研側重點明確

　　面對近期市場方向選擇不明的情況，多家公募以及私募表示，由於産業鏈輻射範圍廣泛，OLED是可以長期跟蹤的領域，甚至有望“再造新增産業鏈”，複製智慧手機的神話。前海開源內部人士在採訪中對上證報記者表示，在市場進入寬幅震蕩區間時期，特別看好符合供給側改革主線的標的，科技創新將為投資者帶來巨大空間。

　　一般而言，OLED可以細分為材料、設備、驅動晶片、面板及模組，而近期機構調研主要集中在上游材料以及OLED驅動晶片國産化兩大塊領域。

　　從上游來看，大部分OLED材料與LCD無法通用，所以上游材料領域的市場機遇更大。其中傳輸層材料和發光層材料與LCD中的材料不同，為新增量，未來機遇更多。最近一個月，OLED上游材料龍頭概念萬潤股份成為“調研王”，被18家公募基金以及11傢俬募基金相中。今年以來，反覆強調看好成長板塊的前海開源也在調研行列中，而知名私募淡水泉、朱雀和星石等均到訪該公司。

　　上投摩根則公開表示看好“OLED中的晶片驅動環節”。上投摩根基金管理有限公司副總經理侯明甫日前指出，“這個時點是産業投資OLED驅動晶片的關鍵時期”。目前晶片國産化率仍然很低，加快國産化進程將推動行業爆髮式增長。目前，相關領域的龍頭企業僅兩家，一家是A股上市的中穎電子，另一家是港股上市的晶門科技。

　　從機構調研足跡來看，中穎電子備受關注，近一個月，包括上投摩根、嘉實等11家公募調研了該公司，另外有近10傢俬募到訪。