隨著上證指數逐漸逼近5000點大關，投資者對市場未來走向愈發期待，而科技二線藍籌股作為兼具成長和資金炒作預期的重要標的而備受關注。分析認為，電子行業、電腦行業和通信行業當前迎來多重利好契機，相關領域內的二線科技股公司值得關注。

　　電子補漲需求強烈關注行業戰略機會

　　Wind資訊統計結果顯示，在剔除了創業板和中小板公司之後，A股電子行業上市公司共有40家，截至6月1日收盤，這151家公司裏股價年內累計漲幅超過100%的有20家。其中，火炬電子、中安消、大恒科技、聯創光電等公司漲幅較大；此外，還有20家公司年內股價漲幅低於100%，環旭電子、儀電電子、華映科技、法拉電子、深天馬A等公司漲幅相對較弱。從估值情況來看，法拉電子、生益科技、東旭光電、三安光電、深天馬A等10家公司市盈率PE（TTM）低於50。

　　財富證券分析師何晨5月下旬曾經表示，電子行業近一月和近一年的漲幅都落後大盤，有補漲需求。此外，“一帶一路”和國企改革的風口暫時消退後，“網際網路+”、智慧裝備和工業4.0的風口或將再次來臨，這對電子行業是利好驅動因素。

　　何晨建議關注電子行業當中“網際網路+”和智慧裝備帶來的投資機會。“‘網際網路+’的投資機會，我們持續看好海康威視，短期看，公司2015年仍能保持40%甚至更高的業績增速；長期看，網際網路、螢石平臺、新興産業等領域的投入將明顯提升公司估值，給予公司‘推薦’評級。智慧裝備的投資機會，我們看好宇順電子，公司經營好轉跡象初現，同時成立智慧裝備産業基金，轉型意願較強。我們看好公司長期的轉型發展。”何晨表示。

　　平安證券分析師劉舜逢則指出，《中國製造2025》的正式印發開啟了我國製造業新一輪地升級轉型浪潮，電子行業作為製造業升級轉型的基石之一，終將“大浪淘盡始見金。劉舜逢建議投資者積極關注電子行業的戰略機會，傳統面板行業建議關注京東方A、誠志股份，積體電路産業關注同方國芯、國民技術、碩貝德，北斗産業關注北斗星通、振芯科技，感測器産業關注歐菲光、漢威電子，智慧家居産業關注科大訊飛、和而泰、英唐智控，LED 産業關注德豪潤達、木林森、鴻利光電。

　　潛力股精選

　　彩虹股份（600707）

　　處於液晶産業微笑曲線頂端

　　平安證券分析師沈少捷表示堅定看好彩虹股份未來的發展。沈少捷認為，公司已經在G5/G6線關鍵技術方面取得重大突破，産線良品率、産品品位接近國際領先企業水準，G5合格率達到80%以上，G6合格率達到70%以上，預計公司未來線體複製有望持續展開，今年可實現288萬片的玻璃基板産量。

　　年初時，中電集團召開了2015年度工作會議，並將2015年的中國電子定調為轉型、創新、改革，處於液晶産業微笑曲線頂端的彩虹，已然成為了改革的先鋒，頭頂“國家平板顯示玻璃工藝技術實驗室”榮耀之時，也必將面臨著高世代線技術壁壘的挑戰。“改革並非一蹴而就，而創新永無止境，這兩點要素將伴隨著彩虹未來的發展之路。”沈少捷表示。

　　德賽電池（000049）

　　轉型與改革將打開估值瓶頸

　　招商證券分析師鄢凡認為，受累于國企體制限制等因素，德賽電池近年來在新業務拓展和資本運作方面一直較為保守，隨著在3C領域尤其是蘋果等大客戶份額逐漸飽和導致業績彈性降低，公司股價大幅跑輸同行。

　　近期公司打破僵局，連續完成億能電子增資和建立合資公司向大型移動電池、儲能電池延伸，公司將將實現對大型、中型、小型電源管理系統及封裝整合業務的全覆蓋，跳出消費電子紅海，延伸進入新能源藍海。此外消費電子業務全球領先，Watch下半年業績彈性增大。總體來看，大型電池合資公司的成立和國企改革加速，將逐步使德賽打破成長和估值瓶頸，向上空間可觀。

　　環旭電子（601231）

　　二季度業績有望同比大增

　　中金公司分析師陳勤意認為，環旭電子今年4月營收同比增速創新高，而受到AppleWatch銷售遞延的影響，備貨力度將在二季度逐步加大。陳勤意判斷，五、六月將持續高增長趨勢，帶動2015年第二季度營收有望同比大增40%，環比首次實現正增長(15+%)。

　　目前環維電子尚未達到經濟規模 (規劃産能3600萬隻/年)，因而盈利承壓。但隨著AppleWatch放量，規模效益將使新廠帶來的折舊攤提及間接費用的壓力減小。SiP輕薄的特性完美契合消費電子需求，蘋果對此積極推進，有望在更多設備中採用更多的SiP模組，環旭電子將成為最直接受益者。

　　生益科技（600183）

　　4G將是今年最大推動力之一

　　中金公司分析師陳勤意表示，生益科技4G推進的進度不達預期，但4G仍將是今年增長最大推動力之一；不過，市場存在不確定性。目前看，4G可能于二季底/三季度方能看到更多實質性進展，一旦落地，4G有望帶來爆發性成長。

　　汽車業務方面，汽車電子特性決定了獲取訂單的過程長、難度大，但同樣訂單週期長而收穫穩定。公司今年已在第一大客戶實現了訂單新拓展，預計將帶來5年的穩定收入貢獻 (2014營收佔比~12%)。在工業4.0時代，智慧化、車載網將不斷驅動汽車電子日益成長，生益科技提供的高可靠性覆銅板材需求亦將水漲船高，帶來穩定擴張。

　　電腦面臨好時光看好網際網路+大數據

　　電腦行業同樣是科技股公司聚集的重點領域。Wind資訊統計結果顯示，當前A股市場電腦行業的主機板公司一共有31家。從估值角度來説，上海普天、浙大網新、深科技、紫光股份、浪潮軟體、航太資訊和寶信軟體等公司當前市盈率PE（TTM）相對較低；浪潮軟體、浙大網新、紫光股份、航太長峰、上海普天和郵箱科技、中國軟體等公司年內股價漲幅相對較低。

　　信達證券分析師邊鐵城表示，2014年電腦板塊營業收入達到3312億元，同比增長12.24%，同期A股增長3.13%，2015年一季度電腦板塊收入增長8.97%，同期A股下降了5.58%。電腦板塊2014年凈利潤達到241.67億元，同比增長25%，同期全部A股下降了0.71%。具體來看，電腦設備的盈利能力相對較低，軟體服務類的則保持高盈利。

　　邊鐵城認為，當前電腦保持持續增長態勢，而且面臨寬頻提速、網路安全等政策利好等支援，國內本土電腦公司面臨良好發展機遇，因此維持“看好”投資評級，建議重點關注數字政通、輝煌科技、同方股份等。

　　國海證券分析師李響提出重點關注大數據核心標的。“大數據將成為全球IT支出新增長點。我國大數據市場目前仍屬於起步階段，2014年我國大數據市場規模達到767億元，仍有很大發展空間，預計2020年市場規模達到8000億元。”李響認為，當前全球大數據市場競爭格局依次為行業解決方案(35.4%)、計算分析服務(17.3%)、存儲服務(14.7%)、數據庫服務(12.5%)和大數據應用(7.9%)。建議從三個層面尋找投資標的：1、擁有大數據的公司。2、擁有數據分析、建模能力的公司。3、能夠將數據在某一領域變現的公司。重點推薦東方國信、銀之傑、利歐股份、飛利信、易華錄。“我們六月重點推薦易華錄、久其軟體、廣電運通、銀之傑、東方國信。”

　　國泰君安證券在2015年中期電腦行業投資策略中則指出，網際網路+很可能是一個能持續五年以上的長期投資機會。大格局，帶來大機遇。網際網路金融最高潮即將來臨，網際網路汽車已到積極配置時點，自下而上推薦增持行業龍頭，推薦小市值標的。依次推薦：歐菲光、安居寶、皖通科技、千方科技、漢得資訊、三泰控股、信雅達、廣電運通、北信源。

　　潛力股精選

　　同方股份（600100）

　　“孵化器”發展模式潛力大

　　信達證券分析師邊鐵城表示，同方股份堅持“孵化器”的發展模式，經過多年發展，形成了電腦、數字城市、物聯網、微電子與核心元器件、多媒體、半導體與照明、軍工、數字電視、節能、安防十多個業務板塊，幾乎涵蓋了當前所有新興戰略産業和熱點題材，是具備資訊安全、網際網路（金融）、智慧城市和節能環保完整産業鏈的龍頭企業。

　　其中，晶片、軌道交通智慧化、安防、節能等業務發展前景好，而高校企業改革也將利好公司發展。

　　輝煌科技（002296）

　　訂單充裕主營業務將高增長

　　中金公司分析師孔令鑫表示，2014年輝煌科技新簽合同7.96億元，2014年底在手訂單7.22億元，約為2014年收入的1.4倍。考慮到2015年我國鐵路固定資産投資仍將維持在8000億元以上，鐵路竣工里程保持8000公里以上高位運作，公司主營業務有望保持高速增長。

　　此外，2014年公司城軌信號維護支援系統（MSS）、城軌列車自動監控系統 （ATS）、閉路電視監控系統（CCTV）中標尼日利亞阿布賈城軌項目，智慧電源、電碼化隔離設備中標尼日利亞及衣索比亞鐵路項目，未來進一步海外拓展值得期待。看好公司未來進一步外延擴張的發展方向。

　　信雅達（600571）

　　移動行銷有望提升估值水準

　　長江證券分析師馬先文表示，信雅達近兩年流程銀行、電子銀行、風控系統等軟體業務保持30%以上的快速增長，且後續向流程保險、智慧網點、VTM後臺系統改造等新領域可擴展性很強；金融加密機、卡盾、IC卡套件等新的硬體産品開始放量；環保業務受益於國家政策推動及行業需求爆發，為公司業績帶來了較大的彈性。

　　綜上所述，公司未來兩年主業增速將大概率超過30%。在業績有所保障的前提下，公司的移動行銷及網際網路金融潛在價值有望大幅提升公司估值水準。

　　寶信軟體（600845）

　　或成為阿裏雲産業鏈受益者

　　銀河證券分析師沈海兵表示，寶信軟體有望成為亞洲最大的IDC企業，阿裏雲産業鏈最大受益者。

　　據悉，IDC行業目前處於快速成長期，未來幾年行業增速將會在30%以上，雲計算的興起是IDC行業近年來高增長的重要推手。寶信長期合同鎖定未來業績，IDC業務未來貢獻利潤彈性大。此外，寶鋼集團重新整合鋼鐵電商平臺，歐冶雲商與寶信軟體聯合成立歐冶數據，進軍鋼鐵電商大數據分析。未來寶信軟體有望針對交易支付等海量數據進行深度數據分析，挖掘B端或C端客戶價值，有望衍生大數據及徵信等業務，未來想像空間巨大。

　　通信迎來多重契機國防資訊化是主線

　　通信行業近期以來消息不斷，備受市場關注。據wind資訊統計，通信行業25家主機板上市公司當中，青鳥華光、鑫茂科技、中興通訊、深信泰豐、亨通光電、中天科技、中國聯通等公司動態市盈利相對較低。

　　從行業整體來看，工作4.0、《中國製造2025》發佈、《中國的軍事戰略》白皮書等成為催生市場對於行業關注的重要契機。

　　中信建投證券分析師武超則強調，“國防資訊化”為行業跨年度投資主線。武超則指出，《中國的軍事戰略》白皮書于5 月下旬發佈，這是我國第九本國防白皮書，也是第二次以專題型白皮書對外發佈。“再次強調‘國防資訊化’為我們跨年度投資主線，武器裝備資訊化水準甚至達到左右現代戰爭結果的程度，特別關注北斗導航、衛星通信及雷達，持續推薦海格通信、中國衛星及振芯科技，同時建議關注CETC 下屬公司四創電子及傑賽科技，擇機介入。”武超説。

　　渤海證券分析師齊艷莉表示，近期通信類個股走勢受到市場氛圍和政策刺激因素的影響走勢強勁，聯通、中興和烽火等藍籌類個股穩步走高，而今年業績具有爆發潛力和符合市場熱點的個股也更加強勢。“從基本面看，我們仍然維持原有判斷，在收穫上漲成果的基礎上，需要挖掘新的個股投資機會，即抓住4G 網路的建設主線，關注有業績超預期的品種。投資策略保持謹慎觀點，建議重點選擇確定性強的4G 産業鏈子行業和行動通訊互聯設備等子行業，繼續推薦行業明朗、業績高增長個股，股票池推薦中威電子、勝利精密、永鼎股份。”齊艷莉認為。

　　國泰君安證券分析師宋嘉吉表示，看好以工業網際網路為主線的投資機會，細分産業成熟為工業網際網路大融合提供可能，網際網路木桶理論+資訊安全需要將打造通信産業“長板”，重點推薦中恒電氣、佳訊飛鴻、光環新網、東土科技、東斱國信、天源迪科。

　　潛力股精選

　　中天科技（600522）

　　光伏或成為新的利潤增長點

　　長江證券分析師胡路認為，中天科技傳統光纖光纜、電纜産品維持快速增長的同時，海纜業務實現迅速發展，國內市場海上風力發電、海上油田項目拉動海纜需求快速增加，海外市場海洋石油探測項目助推公司海纜業務加速發展。

　　另一方面，公司光伏業務實現快速發展，逐漸成為公司新的利潤增長點。目前公司加快推進國家能源局150MWp分佈式光伏發電示範項目，其控股子公司中天光伏技術實現了53兆瓦分佈式光伏電站並網運作。此外，公司光伏背板和儲能電池進入量産階段。光伏産業將為公司長期發展提供全新成長動力。

　　海格通信（002465）

　　將受益北斗需求的快速增長

　　長江證券分析師胡路表示，海格通信的衛星通信近兩年的收入分別為1.43億元和2.65億元，呈現加速發展的態勢。預計未來3-5年，該項業務還將保持高速增長的態勢。

　　此外，海格通信軍隊資訊化建設推動多項業務發展，北斗産業呈加速發展態勢——公司目前已完成了天線-晶片-模組-終端的核心技術儲備與産業鏈佈局，並在關鍵的技術環節均獲得軍方的認可。隨著部分終端産品開始在各軍種正式列裝，業務正處於加速發展階段。胡路認為，考慮到公司在北斗軍品市場的領先地位，未來將充分受益於北斗軍品需求的持續快速增長。此外，公司在北斗民品市場上的發展也值得期待。

　　亨通光電（600487）

　　“一帶一路”戰略驅動增長

　　亨通光電主營業務分為四大板塊，光通信板塊主要産品為光纜；電力傳輸板塊主要産品包括中低壓、高壓、超高壓、海底電纜及特種導線等；材料板塊主要産品為銅鋁桿；銅纜通信板塊産品主要為數據電纜、鐵路電纜、汽車線纜。

　　聯訊證券分析師丁思德指出，隨著4G建設進入高峰期，三大運營商資本支出呈上升態勢，2014年中國移動集採了6000萬芯公里光纜用於LTE網路，預計在2015年中國電信和中國聯通為保持市場競爭力，也將增加對光纜的資本開支，以迅速擴張其FDD網路，公司光通信板塊業務有望因此受益。而隨著“一帶一路”戰略的持續推進和亞投行的設立，公司光纜和電力線纜、鐵路電纜的市場空間廣闊。

　　中恒電氣（002364）

　　有望步入新的快速成長週期

　　平安證券分析師侯建峰表示，中恒電氣的傳統主業為通信電源設備，隨著4G建設的加速和節能政策的加碼，公司主打産品高壓直流電源系統（HVDC）有望實現持續穩步增長，其較傳統的UPS節能效果最多可達30%。

　　侯建峰認為，公司的戰略定位精準，在其依託電力電子技術優勢向電力能源市場開拓的同時，乘勢把握能源網際網路、電力體制改革的契機，將資訊網際網路技術與公司在智慧電網建設中的專業積澱相融合。未來電力市場的進一步放開及公司能源網際網路端口資源的不斷增多，有望助力公司步入新的快速成長期。

　　本報記者 舒婭疆