昨日，航太軍工板塊集體異動，處於兩市漲幅榜前列，板塊個股方面，中國重工、四川九洲、洪都航空、海倫哲、航太電子、北方導航和淩雲股份等7隻個股漲停，另外四創電子、航太長峰、中國船舶、北斗星通、中直股份、中航重機和航太晨光等多只個股漲幅均超5%。

　　對此，有市場人士表示，航太軍工板塊昨日強勢異動，主要有兩大因素，第一，在國企改革大背景下，市場對軍工改革預期仍較強；第二，板塊年後漲幅較小，有補漲訴求；在上述雙重因素影響下後期該板塊有望繼續走強，領漲A股。

　　消息面上，據悉，航太軍工等先進製造業成為“中國製造2025”十大重點發展領域之一，成為板塊上漲又一利好。4月28日，工信部總工程師王黎明在一季度資訊發佈會上透露稱，“中國製造2025”總體方案已經通過國務院常務會議審議，將會很快發佈。另外，有十大行業被寫進，“中國製造2025總體方案綱要”，分別是：新一代資訊技術産業、高檔數控機床和機器人、航空航太裝備、海洋工程裝備及高技術船舶、先進軌道交通裝備、節能與新能源汽車、電力裝備、新材料、生物醫藥及高性能醫療設備、農業機械裝備。隨著中國製造2025”出臺，屆時航太軍工股又將迎來新的上漲契機。

　　資金流向方面，昨日航太軍工板塊龍頭股受到資金的熱捧；據《證券日報》市場研究中心數據顯示，中國重工大單資金凈流入額排名居首，為45.05億元，另外航太電子（3.68億元）、洪都航空（2.47億元）、中航重機（2.40億元）、太原重工（2.16億元）、北方導航（1.77億元）、中國船舶（1.45億元）、航太動力（1.29億元）和中直股份（1.20億元）等個股昨日大單資金凈流入額均超1億元，共計流入約61.47億元。

　　對此，信達證券表示，國防需求加政策推動，軍用北斗市場即將爆發。北斗衛星導航系統是國家重大科技專項之一，國務院頒布《國家衛星導航産業中長期發展規劃》，保守估計到2020年産業規模將達到4000億元。根據GPS先軍後民的産業發展經驗，北斗應用初期，軍用和特種行業將率先啟動；基於國防安全需要，我國武器裝備衛星導航系統必須全部使用北斗，相關個股有，北斗星通、中國衛星等。

　　而國海證券則表示，2015年軍工改革號角吹響。2015年是國有企業改革的關鍵之年，也是“十二五”收官之年和“十三五”規劃之年，因此，各項關於改革的承諾和預期在今年會有兌現和展望。從黨中央到國資委、國防科工局，再到各大軍工集團對於混合所有制改給予了高度重視。因此，判定軍工企業在2015年不可能置身於改革之外，2015年軍工改革號角必將吹響。

　　投資建議： 圍繞“改革”主題配置投資，重點關注證券化率較低的航太係和電子系軍工集團，其旗下上市公司注入優質軍工資産的可能性極大。對於航太科技集團公司，考慮其核心軍工資産注入實現總體上市的可能性，建議關注中國衛星、航太動力、航太電子；對於航太科工集團公司，考慮其戰術導彈軍工資産整體上市的可能性，建議關注標的：航太長峰、航太科技；歷年以來，中國電子科技集團是十大軍工集團營利最好的企業，建議考慮資産注入可能性較大的標的：四創電子、國睿科技。