“良心”基金經理被罰讓誰紅了臉
- 發佈時間：2016-02-22 00:31:13 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
上周，一則“良心”基金經理呂琪因公開“建議客戶贖回基金”，被所在公司處罰的消息引起廣泛關注。一時間，為呂琪打抱不平的聲音佔據了輿論主流，大家紛紛為敢於仗義執言的基金經理叫屈。
輿論對於呂琪的同情可以理解。多少年來，公募基金都是喊漲不喊跌，做空不看空，巴不得老百姓都來買基金。現在難得出個實誠人，公開讓大家規避風險贖回基金，而且還讓他説對了，這樣的行為被處罰，自然讓人同情。
其實，呂琪之所以被罰並不是因為他看空或者勸人贖回。從合規角度講，呂琪被罰並不冤。基金公司對基金經理公開發表市場觀點有嚴格的規定，不能隨便地公開提出投資建議。對呂琪的處罰應該源自上述原因。
不過，輿論對呂琪的同情卻折射出一個值得深思的問題——基金經理不能公開提出投資建議，那麼誰該扮演這樣的角色？投資者需要的正是及時且準確的投資建議。
從美國市場的經驗來看，這類投資建議通常由成熟的投資顧問群體提供，這些投資顧問告訴投資者何時申購贖回基金或投資哪類基金。換句話説，公募基金根本不用為這樣的事操心。而縱觀國內理財市場，卻少有人做到這一點。國內的基金公司在幹著引導投資者擇時、擇基的活，而在規模至上的導向下，基金公司的投資建議勢必容易變形，其投資建議往往服務於基金公司而不是投資者的利益。國內的第三方理財機構則要麼缺乏研究實力不能提供有效的建議，要麼總想賺快錢，不想提供投資建議。
該提供投資建議的人缺位，不該提供投資建議的人違規提供了正確的建議而被罰，這就是中國理財市場的窘境。而要打破這一困局，則需儘快培養成熟的投資顧問。
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