□本報記者 于萍

　　12月3日，有色金屬板塊出現集體上漲，包括廣晟有色、西部礦業、中色股份在內的14隻個股漲停，包鋼稀土、五礦稀土、吉恩鎳業等公司股價也出現較大漲幅。業內人士認為，在供給收縮、需求企穩回升的帶動下，部分有色金屬品種預期正在出現改善。

　　市場預期向好

　　近期央行宣佈降息政策，市場對於穩增長的信心不斷加強。有色金屬作為週期性行業的代表，有望從中受益。行業政策及環保治理的推進，也為一些有色金屬品種帶來了政策紅利。

　　12月3日，稀土板塊內多只股票出現上漲。廣晟有色、包鋼稀土、五礦稀土、盛和資源、中色股份等公司漲幅均在7%以上，稀土成為有色金屬各品種中最亮眼的板塊。

　　從行業發展看，我國稀土業正在經歷一系列變革，“打黑”成效不斷顯現。據了解，湖南省經信委近日下發了《湖南省打擊稀土違法違規行為專項行動方案》，要求對列入名單的52家稀土開採、生産、流通企業逐一核查。山東省濟寧市政府也召開打擊稀土違法違規專項行動工作會議，明確抓好打擊稀土違法違規專項行動。

　　不僅如此，11月27日，國務院辦公廳發佈了《關於加強環境監管執法的通知》，提出重拳打擊違法排污，嚴厲處罰偷排偷放等五類惡意違法行為，將違法企業列入“黑名單”並向社會公開。業內人士認為，整治違法違規及環保力度加強有望成為稀土價格的助推劑。

　　根據中國稀土行業協會披露的數據，12月3日稀土價格指數為136.5，仍在低谷徘徊。儘管如此，業內對於稀土公司的預期依然向好。招商證券分析師認為，稀土行業是享受“制度紅利”的品種，且稀土價格在出口放開的大背景下有望實現“堵疏”兩步走，特別是輕稀土未來有望呈現出“量價齊升”的格局。

　　供需關係改善

　　除了政策帶動外，部分有色金屬的供需關係正出現改善，從而對價格形成了有力支撐。

　　今年鎳價的波動就引發了市場極大關注。鎳礦主産區的季節性減産，供給缺口引發庫存下滑，成為鎳價預期上漲的重要推動力。

　　申銀萬國研究顯示，菲律賓中低鎳礦主産區在10月進入雨季直到來年4月份，期間菲律賓紅土鎳礦産量將出現確定性的大幅下滑，因此紅土鎳礦的供應將進一步收縮。申銀萬國分析師認為，四季度因菲律賓減産鎳價呈現確定上漲的趨勢，且每年四季度起，鎳價和相關股票的股價均出現較為明顯的漲幅。12月3日，華澤鈷鎳、吉恩鎳業股價均出現明顯上漲。

　　華泰證券研究則認為，部分大宗金屬供求面已有一定程度的邊際改善，如鉛鋅、鋁等金屬全球供求面已有收縮跡象。

　　同花順iFinD顯示，目前兩市已有35家有色金屬上市公司披露了2014年全年業績預告，其中預增及扭虧的公司共20家，佔比過半。多家鉛鋅類公司預計全年業績將出現增長，其中，羅平鋅電預計全年凈利潤2000萬元至3000萬元，將實現扭虧。公司稱，受歐美經濟復蘇態勢的積極影響，鋅的供需面得以改善，對鋅市場形成了有效支撐，鋅市走出上升行情。

　　鋁上市公司的業績表現則出現較大分化。其中，亞太科技、利源精製等鋁加工公司預計業績出現增長，中國鋁業等原鋁及氧化鋁業務佔比較大的公司業績則表現不佳。在前三季度虧損54億元的基礎上，中國鋁業預計全年仍將虧損。

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