□西南證券 張剛

　　本週大盤呈現強勁升勢，10月31日盤中創出2013年2月20日以來的新高2423點，收盤站穩2400點整數關口之上，日成交金額創下9月16日以來的最高水準4500多億元，也是2010年11月下旬以來第二高的水準。周內題材股和概念股領跌特徵明顯。中小板指本週大漲2.71%，創業板指本週大漲2.41%。人民幣兌美元匯率周內出現貶值走勢，央行在公開市場繼續實施零投放，銀行間市場利率維持低位。兩市合計日成交金額逐日放大至4500億元以上。

　　新股發行方面，周內申購資金周內回流的跡象明顯。最新的IPO安排是11月17日的福達股份（滬）。11月份上半月二級市場仍處於資金面充裕狀況，但也是10月份經濟數據披露的階段，負面預期將抑制投資積極性。貨幣方面，10月30日，中國人民銀行在公開市場延續了200億元規模的14天期正回購操作，中標利率持平于3.40%。由於本週二、週四公開市場分別有200億元的正回購到期，所以本週公開市場實現零投放。實際上，此前兩周央行在公開市場也是零投放，顯示出在目前整體資金面基本穩定的背景下，央行通過中性對衝策略，維持資金面穩定的意圖。銀行間市場利率低位運作，資金面仍保持偏松格局。二級市場成交金額再度飆升，融資額劇增，顯示場外資金大舉入市。

　　證監會副主席姚剛日前表示30日在談及證監會正在做的一些工作時説，滬港通試點各項準備工作已經到了最後階段。預期滬港通很快開啟，促成了金融股引領大盤突破2400點整數關口。不過，短期看滬港通仍沒有時間表，預期落空將引發獲利盤拋壓。

　　大盤周K線收出長陽線，大漲5.12%，創出2013年2月中旬以來單周最大漲幅，而前一週下跌1.66%；日均成交金額比前一週放大四成多，處於天量水準。周K線均線系統維持多頭排列，站穩5周均線支撐，中期走勢向好。從日K線看，週五大盤連續收出第四根陽線，遠離短中期均線，出現超買。均線系統處於交匯狀態，5日均線上穿30日均線，短期走勢轉強。擺動指標顯示，大盤從中勢區上翹至多方強勢區，多方力量增強，中期走勢轉強。布林線上，股指處於多頭市道，觸及上軌，線口正在放大，若升勢延續，將呈現向上突破形態。

　　下周為11月份的第一個交易周。11月1日國家統計局將公佈10月份製造業PMI，此前9月份和8月份的數據持平均為51.1%。11月3日匯豐將公佈10月份中國製造業PMI終值，初值為50.4%，此前9月份和8月份的數據均為50.2%。短期經濟數據的負面預期將影響投資者的積極性，在累計較大漲幅獲利盤豐厚的情況下，預計下周大盤將出現調整，失守2400點整數關口。

　　下周趨勢看跌

　　中線趨勢看跌

　　下周區間2350-2420點

　　下周熱點醫藥板塊

　　下周焦點滬港通、經濟數據、成交量