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上市房企或獲准發行中期票據

  • 發佈時間:2014-09-04 01:09:22  來源:中國證券報  作者:佚名  責任編輯:張恒

  多位消息人士透露,允許部分上市房地産企業在銀行間債券市場發行中期票據已被有關部門確定為政策調整方向。繼房地産再融資重啟、上市房地産企業恢復交易所發債之後,銀行間舉債閘門有望重開。

  消息人士透露,有望率先獲得中票發行資格的房企被限定為行業排名前三十的A股上市公司。房地産企業發行中票募集的資金須用於符合國家政策支援的普通商品房項目、補充流動資金、償還銀行貸款,而該貸款必須為保障房項目、普通商品房項目的貸款。此外,募集資金只能用於房建開發,不可用作土地款等其他用途。

  有接近中國銀行間市場交易商協會的人士表示,在近日召開的協會債券市場專業委員會會議上,上述政策被討論,並確定為未來實施方向。

  市場人士認為,允許房地産企業在銀行間市場發債,可拓寬房企融資渠道,有助於緩解房企資金鏈壓力、降低財務成本。

  Wind數據顯示,8月,按發行額加權計算的中票平均發行利率為5.87%。央行在二季度貨幣政策執行報告中披露,6月非金融企業及其他部門貸款加權平均利率為6.96%。

  在境內債券市場發債,曾是房企主要融資手段。隨著2010年房地産調控加強,房企在境內融資開始受到嚴格限制。為此,房地産企業一方面繞道信託等渠道融資,另一方面則尋求在海外市場融資。

  今年以來,房地産市場逐漸降溫,房企經營獲現能力減弱,疊加銀行同業非標清理、市場對美國QE政策退出預期增強與人民幣匯率走低,房地産企業通過非標等渠道融資難度加大、海外融資成本上升,房地産及相關領域潛在金融風險開始有所暴露。

  3月,房地産企業再融資開閘。隨後,部分上市房地産公司在交易所市場發行公司債的申請獲批。逐漸放開房企銀行間發債閘門,在一些市場人士看來是大勢所趨。

  有市場人士表示,此前房企舉債融資渠道並未被完全封死,一些土地開發類城投公司、園區開發公司、商業地産公司仍在銀行間市場發行短融、中票、定向工具等,部分商品房開發商可通過參與保障房開發而換取融資資格。若允許上市房企發行中票,意味著融資主體擴展至商品房開發商,這是融資政策進一步放鬆的信號。

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