浙富控股145億元並購案過會，A股增添危廢處置龍頭

　　2020年1月16日，浙富控股以145.036億元交易對價收購申聯環保集團100%股權及申能環保40%股權交易獲得中國證監會並購重組委無條件通過。

　　本次交易中，浙富控股擬以發行股份的方式向桐廬源桐等6名交易對方購買其持有的申聯環保集團100%股權，以支付現金的方式向胡顯春購買其持有的申能環保40%股權。交易完成後，浙富控股將直接持有申聯環保集團100%股權、直接持有申能環保40%股權並通過申聯環保集團間接持有申能環保60%股權。申聯環保集團與浙富控股的實際控制每人平均為孫毅，本次交易的獨立財務顧問為華泰聯合證券。

　　重組報告書顯示：申聯環保集團主要從事危險廢物無害化處理及資源再生利用，兼具綠色經濟、迴圈經濟的特點。在危廢處置行業政策不斷完善，執法力度不斷趨嚴的背景下，危廢處置行業保持持續景氣。近年來，非法處置危廢3噸入刑、兩輪中央環保督察、“清廢2018”專項整治行動等在規範非法處理危險廢物行為的同時，推動了危廢處理行業的發展。我國工業危廢産量已從2006年的1,084萬噸增加到2017年的4,010萬噸，隨著我國工業增加值的逐年提升以及環保要求的進一步趨嚴，工業企業待處置危廢量預計也將繼續保持增長。特別的，危廢處置現有産能與需求結構匹配較弱，處置産能類型的不平衡矛盾依然存在，存在處置産能缺口。

　　申聯環保集團作為危廢處置行業的龍頭之一，深耕危廢無害化處置及資源化利用領域十餘年，具備領先的技術實力、運營經驗和管理能力，公司盈利能力較強。申聯環保集團2018年實現營業收入464,062.26萬元，歸屬於母公司股東凈利潤60,025.20萬元，業績承諾為2019年度、2020年度、2021年度和2022年度實現的扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的凈利潤分別不低於73,300萬元、117,800萬元、147,700萬元、169,600萬元。

　　申聯環保集團的發展壯大離不開技術工藝的創新。不同於焚燒、填埋等危廢處置工藝路線，申聯環保集團的高溫熔融處置技術一方面可實現危險廢物的徹底無害化，可處置焚燒廠需委外處置的底渣；另一方面，還能進一步“變廢為寶”，將危廢中的多種低品位的有價金屬進行資源化回收，實現綜合效益最大化，該項技術被中國環境科學會鑒定為具有“國際先進水準”。此外，申聯環保集團搭建了前後端一體化的多金屬綜合回收産線，具備從複雜多金屬物料中規模化生産多種金屬産品的技術能力，其中，“複雜錫合金真空蒸餾新技術及産業化應用”獲國家科技進步二等獎、“複雜多金屬固廢清潔高效資源化關鍵技術及産業化”獲江西省科學技術進步獎一等獎。

　　申聯環保集團存量項目建成後，將以近180萬噸/年的危廢處置産能進一步鞏固行業龍頭地位。本次重組是浙富控股深耕環保領域的戰略性佈局，也是推進“清潔能源、大環保”發展戰略的重要實踐。通過本次交易，浙富控股的産業佈局將得到進一步的完善和優化、業務類型將更加豐富，有利於增強上市公司綜合競爭力，給投資者帶來持續穩定的回報；借助上市公司的平臺優勢和融資優勢，申聯環保集團可加快戰略佈局的落地實施，進一步提升市場份額、優化資源配置，發揮協同效應，共同實現上市公司股東價值最大化。