泛家居行業龍頭居然新零售借殼武漢中商成功過會

　　2019年10月17日，武漢中商發行股份購買居然新零售100%股權通過並購重組委審核。

　　本次交易中，武漢中商擬通過非公開發行股份的方式購買居然控股等23名交易對方持有的居然新零售100%股權，交易作價356.5億元。交易完成後，武漢中商的實控人將變更為汪林朋。本次交易的獨立財務顧問為華泰聯合證券、天風證券、中信建投證券和中信證券，本次交易是市場上罕見由四家獨立財務顧問合作的並購重組交易。

　　重組報告書顯示，居然新零是以中高端為經營定位、為顧客提供家庭設計和裝修、家居建材等“一站式”服務的大型泛家居消費平臺。居然新零售涵蓋家居産品零售、家裝服務、家居會展等領域，集“居然之家”家居賣場、“麗屋”家居建材超市于一身，是中國泛家居行業的龍頭企業之一。近年來，居然新零售經營規模持續擴大，在與戰略夥伴阿里巴巴深度合作下，堅定不移以實體門店連鎖發展為核心，向人口凈流入三四線城市下沉，以大數據為驅動力進行商業模式變革，推進居然新零售線上上線下的融合、“大家居”與“大消費”的融合以及産業鏈上下游的融合。截至2019年3月31日，居然新零售共經營管理290家“居然之家”門店，總經營面積超過1,000萬平方米。居然新零售2018年實現收入836,944.82萬元，凈利潤196,161.24萬元，業績承諾為2019年度、2020年度和2021年度實現的扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的凈利潤分別不低於206,027.00萬元、241,602.00萬元、271,940.00萬元。

　　與居然新零售主營業務模式相似的紅星美凱龍于2018年以IPO的方式登陸A股市場。與紅星美凱龍不同的是，居然新零售本次選擇了借殼上市的方式，自2019年1月首次預案停牌至10月通過證監會重組委審核，共歷時不到10個月。

　　與常見的借殼上市不同，本次交易不置出上市公司體內原有資産，而是後續通過居然新零售和武漢中商的一系列整合，以實現企業間的協同效應。為積極響應國家混合所有制改革以及供給側結構性改革的號召，上市公司通過本次交易引進民營資本成為上市公司股東，並實現與國內家居零售龍頭企業之一的居然新零售深度合作與整合，有利於武漢當地商貿零售産業結構的調整及發展。通過本次交易，上市公司盈利能力將得到大幅提升，實現利益相關方共贏的局面。同時，居然新零售亦將實現同A股資本市場的對接，可進一步推動居然新零售的業務發展，提升其在行業中的綜合競爭力，提升品牌影響力。