■ 金融視野

　　消費金融已成為中國金融業發展的新重點，各類消費金融平臺不斷拓展場景服務和消費模式來引導、迎合消費行為。但總體而言，消費領域的金融供給仍處於起步階段。

　　國務院近日發佈《關於積極發揮新消費引領作用加快培育形成新供給新動力的指導意見》。《意見》圈定服務消費、品質提升消費等六大領域作為消費升級的重點。

　　從文件內容看，在引領消費增長方面，供給側管理正受到各方高度關注，即不再強調在需求端的消費刺激政策，而是更加注重新消費模式的供給以及消費環境的改善。其中，作為消費經濟的核心，消費金融的功能發揮無疑至關重要。

　　儘管經濟增速下滑，但中國城鎮居民家庭每人平均可支配收入平穩增長，消費市場保持著較為平穩增長態勢。隨著80、90青年族群步入社會，消費個性化、體驗式趨勢日益提升，網上購物、旅遊消費、休閒娛樂消費等消費升級趨勢愈發凸顯，線上教育、智慧醫療等新興消費領域不斷發展。

　　與此相適應，消費金融已成為中國金融業發展的新重點，各類消費金融平臺不斷拓展場景服務和消費模式來引導、迎合消費行為。但總體而言，消費領域的金融供給仍處於起步階段。

　　2014年中國消費貸款佔總貸款餘額的比例為18%，相比歐美發達國家50%左右有著明顯的差距。在新興服務消費領域，滲透率也不高，如2014年中國網際網路旅遊市場的金融滲透率為5.9%。消費信貸中，房貸、信用卡、車貸佔據了90%左右的市場；網際網路電商平臺的消費金融服務，主要集中在生活用品和通信兩大類。居住、教育、文娛以及醫療保健等服務消費較少涉及。

　　此外，消費金融覆蓋目標人群和覆蓋區域也較為集中。大型電商平臺、商業銀行等金融機構，雖然能夠覆蓋部分中低端用戶群體，但是片面的單一數據源造成客戶受限。而消費金融公司、P2P平臺高企的利率令普通消費者望而卻步。而消費金融O2O模式更是約束了其覆蓋區域，比如消費分期的線下合作商、商品自提點設置以城鎮為主，農村地區較少。

　　數據顯示，2016-2019年中國消費信貸規模將維持20%左右的複合增長率，預計2019年將超過37萬億，相較于2015年將增長1倍。可以預期，消費金融的十萬億級的藍海市場正在加速打開，因此，消費金融應當為消費可持續增長提供一個良好的金融環境。

　　得益於網際網路金融和社交媒體的迅速發展，消費者掌握了更多的話語權，金融機構與客戶間的資訊不對稱現象正逐漸減少，這對未來的消費金融提出了更高的要求。

　　在供給側改革思路的引導下，消費金融還有許多提升空間。比如可以完善針對中低端消費者的信用體系，拓展消費金融的覆蓋範圍。此外，在利率市場化的大背景下，消費金融應採取更市場化的定價機制，為不同消費者提供差異化、定制化服務。

　　總而言之，符合普惠精神、符合客戶人性化需求的産品才是優秀的消費金融産品，才是消費金融業務的發展方向。

　　□史晨昱（工行資深研究員）