本報訊（記者 陸綺雯）未推先熱的上海股權託管交易中心科技創新企業股份轉讓系統（即“科技創新板”）11月20日正式獲批。記者昨天從上股交了解到，目前科技創新板的制度規則、創新機制、系統建設、配套政策等準備工作已基本就緒，預計12月底正式開板，先期將主要面向上海市尤其是張江國家自主創新示範區（一區22園）的科技型、創新型中小微企業提供服務，根據試點進展情況，逐步拓展服務區域。

　　差異化可選性掛牌條件

　　設立科創板是貫徹落實國家創新驅動發展戰略，充分發揮多層次資本市場助推上海建設具有全球影響力的科技創新中心的重要舉措，聚焦有效緩解科技型、創新型中小微企業的融資難問題，助力“大眾創業、萬眾創新”。據上海市金融服務辦公室副主任李軍介紹，該板塊將試點一系列制度改革與創新，以提升融資、交易、並購、投資退出等功能，實現科技型、創新型中小微企業與資本市場有效對接。

　　科創板如何定義掛牌企業的科技、創新屬性？李軍説，科創板設置了差異化掛牌條件，對科技型企業重點參考張江高新區管委會相關認定標準，從企業研發投入佔營業收入的比重、研發人員佔比、高新技術産值佔營業收入比重等設置量化標準；對創新型企業重點參考市經信委《上海“四新”經濟發展綠皮書》關於“四新”企業的認定標準；對初創期、成長期企業設置可選性掛牌條件，對初創期企業強調其科技創新含量，對成長期企業強調其成長性，對成長後期的企業引入一定的營業收入、利潤、市值等財務指標，以提高對不同生命週期企業的覆蓋面。

　　具體到掛牌方式，科創板的掛牌企業將採取非公開發行股份方式進行融資，股份交易採取協議轉讓方式。上股交相關負責人透露，將適時探索建立做市商等有利於活躍市場交易和提升市場功能的交易制度，同時建立完善與科創板相適應的登記結算系統。

　　對接新三板戰略新興板

　　科創板另一大特點是在初期將投資者限定為具備風險識別能力的天使投資、風險投資等專業機構，與天使投資、風險投資、創業投資、私募股權投資等形成合作機制，倡導其推薦優質企業、挖掘企業價值，將有效推進産業結構優化升級，助力上海科創中心建設。

　　為構建與股權投資機構的良性互動，上股交將重點聚焦“募、投、管、退”四個方面——擬設立“上海股交中心科技創新股權投資基金”作為母基金（“募”），建立科技創新企業資訊庫（“投”），提高企業資訊披露規範化、透明化程度（“管”），開闢掛牌審核簡易註冊程式、與多層次資本市場對接、完善現有PE/LP份額報價系統功能（“退”）等。

　　在上股交的設想中，科創板最終會是一個助力科創企業成長的綜合金融服務平臺。因此，科創板也將強化對掛牌企業持續服務的制度安排設計，匯聚各類金融服務，協同整合各方資源，建立“投貸聯動”、“投保聯動”等機制，為企業提供融資、交易、增信、規範引導、規模提升等多元服務。

　　值得關注的是，該平臺還將與相關多層次資本市場“無縫對接”。市金融辦將與相關資本市場簽署合作協議，從業務規則、服務資源、基礎設施、自律監管、審核機制等方面，推動科創板對接全國股轉系統（新三板）及上交所即將推出的“戰略新興板”等，協同服務企業“從樹苗長成參天大樹”。