2015年即將過去，中國經濟進入“新常態”，全球市場劇烈波動，投資市場極端現象頻繁出現。那麼，未來全球經濟格局如何演變，中國經濟新常態下的投資機遇與挑戰何在？央行在10月24日的再次“雙降”標誌著“負利率”時代的臨近，如何做好家庭財富管理，讓家庭財富保值增值？

　　10月31日廣發銀行財富論壇北京站舉行，多位投資專家發表了對2016年經濟走勢的判斷，並給出了財富保值增值的專業意見，為大家支招發現2016年的財富新機遇。

　　新常態下：中國人理財觀念應順勢調整

　　從國家統計局公佈的2015年第3季度經濟數據來看，3季度GDP增速同比增長6.9%。清華大學中國與世界經濟研究中心主任李稻葵點評認為，第三季度中國經濟增速繼續下行，需要政策不斷加碼和刺激力度加大並對症下藥以維穩。下半年以來，有不少政策，如降息降準、結構性減稅、信貸資産質押再貸款等財政和貨幣政策不斷出臺，對經濟下滑起積極的穩定作用。而這些都和個人投資者的投資決策息息相關。

　　李稻葵表示，在中國經濟發展新階段，個人理財者在保持對中國經濟有信心的同時，還應看到，在新常態下，勞動力工資增長、産品價格下降，股市、信託等理財産品的投資回報率也將隨之下降，這將成為金融新常態，個人應該合理調整理財的預期。

　　廣發銀行個人銀行部總經理呂詩楓認為：“在新常態下，投資者要做到外察大勢，內省己需，做好配置，趨利避害，把握機遇。在目前的經濟轉折期，個人投資者必須順勢而為，根據當前經濟所處週期及波動情況，研判國內外經濟走勢，結合自身家庭的財富管理目標制定合理的資産組合。商業銀行憑藉穩健的産品研發能力、強大的金融資源整合能力以及專業的家庭資産配置服務，將在財富管理的大時代扮演核心角色。”

　　同時，呂詩楓還指出，我國目前經濟處於衰退到復蘇的過渡階段，在一定時期內，政府會繼續通過寬鬆的貨幣政策、降息降準等措施支援經濟復蘇，提高流動性，因而國內的債券類資産、海外的美元資産依舊是投資首選。

　　資産配置：應短、中、長期目標兼顧

　　家庭財富管理目標的基礎是做好家庭資産配置，因而收益性、風險性以及流動性是個人投資者選擇投資産品時需要充分考慮的因素，同時更應該根據個人家庭實際情況選擇配比，即生命週期以及經濟週期的綜合考慮。廣發銀行個人銀行部財富管理與私人銀行中心總經理姚永平建議通過短、中、長期三類合理的資産配置取得最佳平衡。

　　短期資産即現金資産，一般用於1年內的生活開支，如旅遊、改善生活類消費等，流動性是短期資産投資時的首要因素。因此建議投資于流動性好、收益穩定的産品，如一年內的銀行短期理財産品、銀行貴金屬交易平臺等可以靈活進出的資産等。

　　中期資産投資時間一般為1-3年，是資産保值增值的主力，目的是要穩健獲利。現在我國已經進入“負利率”理財時代，在這個背景下債券型及股票型基金、量化對衝基金等權益類産品都比較適合。個人投資者可採取定投策略或逢低買入策略，累積份額，以待中長期獲得良好回報。

　　3年以上的是長期資産，一般用於轉移風險，維持家庭經濟穩定，保險類産品是長期資産的典型代表。

　　拓寬視野：資産組合可全球佈局

　　從2014年開始，歐洲、日本、中國及多個新興經濟體出現了經濟下行、景氣回落的態勢。而美國經濟則逆勢強勁反彈，景氣指數攀升，已處於近幾年的高位水準。伴隨著美國經濟的強勁復蘇，美元牛市格局日益浮現並清晰。

　　呂詩楓指出：“人民幣匯率國際化市場化是一個明確的趨勢。人民幣匯率未來的波動頻率或許將更為頻繁。在某些特定時期，個人投資者資産配置中合理利用外幣資産來對衝匯率風險是資産保值的一個必要做法。投資于強勢貨幣國家（如美國）的資産，也是不錯的選擇。雖然未來一年人民幣大幅度貶值的可能性很低，但是從資産配置國際化的觀點看，鋻於美元將中期持續走強，美國的資本市場乃至實體資産將同步獲益，因此海外的資産配置，首選配置美元資産。”

　　呂詩楓透露，近兩年來，境外投資已逐漸為國內投資者尤其是高凈值人群所接受，廣發銀行有將近40%的客戶希望或者正在進行境外投資。與此同時，廣發銀行與境外資産掛鉤的理財産品發行規模迅速增長，例如掛鉤外幣匯率或者海外股市指數的結構性理財産品、QDII基金産品等都值得投資者關注。

　　精耕細作：廣發銀行財富管理業務迅猛增長

　　三期疊加及經濟新常態下，財富管理行業迎來了空前的發展機遇。廣發銀行自2011年就開始提供國際前沿的家庭資産配置服務，在財富管理上積極佈局，謀求發展，並受到客戶的廣泛關注與支援。

　　2012年至今，中高端財富管理客戶數已翻一番，2014年廣發銀行資産管理規模再創歷史新高。2015年上半年帶動個人理財中間業務收入同比增長超過90%，個人理財産品累計銷量同比增長超40%。

　　同時，廣發私人銀行業務發展迅猛。2014年底全行私人銀行客戶數較年初增加近50%，其理財中收為上一年的1.6倍。今年上半年廣發銀行私人銀行客戶數較去年同期增加近15%。（光明日報記者郭麗君）