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證監會:加強程式化交易監管 8機構被採取措施

  • 發佈時間:2015-10-10 08:25:34  來源:光明網  作者:佚名  責任編輯:羅伯特

  ⊙記者 馬婧妤

  我國證券期貨市場程式化交易行為將在有規可依的制度環境中更加規範地進行。昨日,備受市場關注的《證券期貨市場程式化交易管理辦法(徵求意見稿)》(下稱《辦法》)公佈並向社會公開徵求意見。

  程式化交易,指“通過既定程式或特定軟體,自動生成或執行交易指令的交易行為”。根據《辦法》,程式化交易擬建立申報核查管理制度和指令審核制度,並實施差異化收費,程式化交易將依申報、撤單等情況,收取額外費用。《辦法》還進一步強化了對系統接入的管理,明確了境外伺服器的使用規範,列明瞭程式化交易的七類禁止行為,證券、期貨業協會還擬建立違規程式化交易者的“黑名單制度”。

  六大規範內容

  證監會[微網志]新聞發言人張曉軍介紹,昨起徵求意見的《辦法》共25條,對規範程式化交易的定義、立法宗旨及依據予以明確,對程式化交易者、證券公司、期貨公司和基金管理公司以及證券期貨交易所等各類相關主體提出了總體要求。

  具體而言,《辦法》主要對下六方面內容作出了原則性規定:

  一是建立程式化交易的申報核查制度,規定程式化交易者需要事先進行資訊申報,經核查後方可進行程式化交易。證券、期貨公司須遵循“了解你的客戶”的原則,嚴格落實相關規定。

  二是加強系統接入管理,包括對程式化交易系統應當具有的風控功能提出明確要求;要求證券、期貨公司建立程式化交易接入核查制度,對程式化交易系統接入進行持續管理;要求證券期貨交易所制定相關程式化交易系統接入管理標準。

  三是建立指令審核制度,要求證券、期貨公司建立程式化交易和非程式化交易的風險隔離機制,對程式化交易賬戶使用專用的報盤通道,並分別設置流量控制。券商、期貨、基金公司須加強客戶和自身程式化交易的指令審核,並適時進行人工復核。

  四是實施差異化收費,《辦法》授權證券期貨交易所針對程式化交易制定專門的收費管理辦法,根據程式化交易的申報、撤單等情況,對程式化交易收取額外費用。

  五是嚴格規範境外伺服器的使用。《辦法》明確,境內程式化交易者參與證券期貨交易,不得由在境外部署的程式化交易系統下達交易指令,也不得將境內程式化交易系統與境外電腦相連接,受境外電腦遠端控制。

  六是加強監察執法。《辦法》列明瞭程式化交易的七類禁止行為,要求證券期貨交易所加強實時監控。

  七類禁止行為

  《辦法》列明的七類禁止行為包括:在屬於同一主體或處於同一控制下或涉嫌關聯的賬戶之間發生同一證券交易;在同一賬戶或同一客戶實際控制的賬戶組間,進行期貨合約自買自賣;頻繁申撤單,且成交委託比明顯低於正常水準;在收盤階段利用程式進行大量連續交易,影響收盤價;進行申報價格持續偏離申報時的市場成交價格的大額申報,誤導其他投資者決策,同時進行小額多筆反向申報並成交;連續以高於最近成交價申報買入或連續以低於最近成交價申報賣出,引發價格快速上漲或下跌,引導、強化價格趨勢後進行大量反向申報並成交;其他違反法律法規、影響證券期貨市場正常交易秩序的程式化交易。

  《辦法》還規定了程式化交易者以及證券公司、期貨公司和基金管理公司違反《辦法》的法律責任及相關罰則。

  此外,根據《辦法》,程式化交易擬實施凈買入額及開倉限制,證券交易所進行程式化交易須對當日證券凈買入額度進行控制,期貨市場也對日內開倉量進行類似限制。同時,交易所應當公平提供機櫃託管服務,證券公司和期貨公司應當合理使用機櫃託管服務,公平分配資源,不得為客戶提供申報速度存在明顯差異的服務。

  除《辦法》外,滬深交易所昨日也就程式化交易管理實施細則公開徵求意見,後續證券業、期貨業協會還將就程式化交易系統應當具備的風控功能及相關的接入管理出臺行業標準,並定期開展檢查,並建立違規程式化交易者的“黑名單制度”,在一定時間內,證券公司、期貨公司均不得接受其程式化交易委託。

  證券、期貨和基金業協會將分別出臺證券公司、期貨公司、基金管理公司的程式化交易指令審核指引。

  張曉軍表示,程式化交易是技術進步與市場創新的體現,也是一把“雙刃劍”,既有改善市場流動性,提高市場價格發現效率的積極作用;也存在加大市場波動,影響市場公平性等消極影響。《辦法》的制定是中國證監會將穩定市場、修復市場和建設市場有機結合的一項重要舉措,完善了現行的市場管理制度。

  該《辦法》將自正式發佈之日起三十日後施行。

  違反系統接入管理要求 8機構被採取監管措施

  證監會官方網站昨日披露了對證券期貨經營機構資訊技術進行專項檢查情況,8家機構因存在前期自查中漏報涉嫌配資賬戶,或部分産品下設子單元違規進行證券交易等問題,被採取行政監管措施或自律監管措施。其中,3家證券公司暫停新開證券賬戶1個月。

  據悉,按照年初既定工作計劃,8月中旬,證監會組織部分派出機構對25家證券、基金、期貨經營機構(含相關子公司)的資訊技術系統管理及運作安全等事項進行了專項現場檢查。

  檢查發現,部分機構落實《關於加強證券公司資訊系統外部接入管理的通知》、《關於清理整頓違法從事證券業務活動的意見》不認真、不深入,存在前期自查中漏報涉嫌配資賬戶,或者部分産品下設子單元違規進行證券交易等問題,嚴重違反證監會“了解你的客戶”等監管規定。

  對此,證監會決定:擬對3家證券公司暫停新開證券賬戶1個月的行政監管措施,對1家基金子公司採取責令改正並暫停辦理特定客戶資産管理計劃備案6個月的行政監管措施,對1家基金公司、2家基金子公司採取責令改正並暫停辦理特定客戶資産管理計劃備案3個月的行政監管措施。對存在違規問題的1家期貨公司風險子公司,期貨業協會將採取自律懲戒措施。

  證監會公佈的檢查情況顯示,目前證券期貨經營機構資訊技術系統總體安全、運作穩定,但檢查也發現,各機構資訊系統軟體開發及數據管理存在一些風險隱患,且不同程度地存在一些一般性合規問題。

  對此,證監會要求全行業保持高度警覺,採取行之有效措施,提高風險控制、合規管理的意識和能力;要求證券期貨經營機構認真落實證監會的監管規定和監管要求,對自身存在的違規問題、不規範問題,繼續全面深入搜尋原因,認真自查整改。

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