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　　截至週一，16家上市銀行2015年半年業績報告已經悉數出爐。今年上半年，上市銀行利率增速均有不同幅度的下滑，其中，四大行的凈利潤增長率均在2%以下，僅4家銀行尚能保持兩位數的利潤增長水準。與此同時，銀行的不良貸款率卻在上升，經營環境也更為複雜嚴峻。專家分析指出，下半年銀行資産品質或仍將面臨壓力，但一系列的穩增長政策有助於銀行年底資産資産企穩。

　　●南方日報記者 黃倩蔚 見習記者 唐子湉

　　數據

　　三家國有大行利潤增速不足1%

　　根據各家銀行的半年報，四大行中，工行、農行和建行利潤增速已經縮減至不足1%，與利潤負增長僅有一線之差；而中行今年上半年歸屬股東凈利潤增長也僅有1.14%。事實上，早在去年開始，早在去年，銀行利潤增速下行趨勢已經顯現，不少銀行凈利潤增速首次下降至個位數。但大部分銀行仍錄得5%以上的利潤增速。

　　中國工商銀行今年上半年的凈利潤以1494.26億元居首，成為吸金能力最強的銀行，但相比去年同期1483.81億元的凈利潤，今年上半年僅上升0.70%。

　　四大行和交行的凈利潤增長率均在2%以下，其中建設銀行和農業銀行分別為0.94%和0.5%。只有中國銀行和交通銀行超過1%，分別為1.14%和1.50%。

　　股份制銀行的利潤增長率較去年同期也出現不同程度的下滑，僅平安銀行以15.02%維持在兩位數以上。招商銀行、興業銀行、華夏銀行和浦發銀行分別以8.26%、8.68%、6.84%和5.50%居後；民生銀行、光大銀行和中信銀行的利潤增長率在5%以下，分別為4.72%、2.49%和2.51%。

　　體量較小、發展較快的3家上市城商行增長率均錄得兩位數以上水準。其中，南京銀行以24.45%凈利潤增長率成為今年上半年增長最快的銀行，寧波銀行和北京銀行的增長率也分別達到15.09%和13.62%。

　　分析

　　成本增加是利潤增速放緩重要原因

　　對於利潤下滑的原因，不少銀行指出今年以來利差收窄以及不良貸款核銷力度增加導致的高成本是重要原因之一。去年11月以來，央行連續5次下調存貸款利率，加上利率市場化步伐逐步邁開，銀行成本壓力逐步增加。

　　工行董事長姜建清在業績發佈會上表示，這些年中國商業銀行盈利的增長在趨緩，特別是最近兩年，利潤放緩趨勢明顯加快。究其原因，一方面由於經濟正處於轉型、調整和“三期疊加”的階段，“經濟處於去過剩産能、去杠桿、去庫存的階段，所以銀行在經濟的下行週期會付出多一點成本。”

　　中信銀行高層在業績發佈會上分析表示，經濟下行期不良問題多發，不良撥備計提增多是利潤增速放緩的重要原因。

　　此外，當前信貸有效需求不足，也加劇了資産端同業市場的競爭，貸款價格下行。銀行利息凈收入增長相對降低。多家銀行主動調整風險偏好，壓縮高風險、高收益的貸款，貸款收益往下走。但降息和負債成本下降不同步，對存款利率下降有限。

　　中信銀行管理層分析認為，從銀行來看，存款定期化、長期化趨勢以及銀行總負債都在變化，利差正在進一步收窄。而姜建清則直接透露，最近連續五次降息後，工行減少利潤270多億元。

　　前景

　　不良貸款影響銀行業走勢

　　對於下半年銀行利潤的趨勢，不少銀行高層認為會進一步下滑。“利率市場化肯定會推進，加上上半年後續的影響，總體來説還是會對利潤有負面影響。”中信銀行副行長表示。

　　在不良貸款率方面，各銀行都受到不同程度的壓力。農業銀行不良率以1.83%居各家銀行首位，相比去年年末增長了0.29個百分點，建設銀行、工商銀行、中國銀行和交通銀行均在1.4%左右，股份制銀行的不良貸款率升至1.28%—1.50%的水準。

　　工行行長易會滿表示，因為宏觀經濟的週期性，不良貸款所有增加，上半年工行的不良水準已與年初制定全年1.45%不良率目標接近，未來餘地不是很大。但易會滿表示，橫向比較來看，銀行在中國的金融同業和全球的金融同業中，資産品質還是處於比較優秀的水準。

　　交通銀行金融研究中心首席經濟學家連平指出，上半年，企業盈利狀況的持續下滑是商業銀行不良貸款大幅增加的主要原因之一。不過，交通銀行此前分析指出，考慮到商業銀行的撥備仍較為充足，撥貸比和撥備覆蓋率依然遠高於監管要求，因此總體撥備水準尚屬合理。

　　展望下半年，資産品質運作仍面臨企業層面經營下滑帶來的挑戰。連平分析認為，小微企業不良貸款增長仍會主導商業銀行下半年資産品質走勢，但無論從實體經濟的要求還是從自身業務發展來説，商業銀行對小微企業的投入都會不斷增加。雖然這一舉措短期內可能會因小微貸款基數增大而增加不良貸款發生額，但中長期看有利於改善小微企業生存環境和經營狀況，從根本上改變小微企業不良率高企的狀況。

　　但其認為，在一系列穩增長政策的支援下，宏觀經濟走勢開始企穩、房地産市場出現好轉、地方政府債務風險逐步化解，這些因素均將對商業銀行資産品質的穩定形成正面支援。

　　對於未來，易會滿表示，要管好新增貸款的品質，同步實施11萬億存量跟增量的並軌管理，如果把新增的貸款管好了，通過一段時間，可使資産品質整體水準有新的提升。

　　■連線

　　中國銀行業協會首席經濟學家巴曙松：

　　利率市場化

　　挑戰銀行經營水準

　　中國銀行業協會首席經濟學家巴曙松表示，利率市場化加上競爭者增多，會對銀行的盈利能力形成非常劇烈的影響。他認為，銀行利潤高速增長時代已經接近尾聲，利潤增長回到了常態。

　　“如果讓我做一個大膽預測，今年或者是明年，商業銀行的利潤增長比GDP高一點就算是好銀行了。現在是邁向利率市場化的後期，加上競爭的激烈，不能再用原來50%、100%的利潤增長去衡量，利潤增速能夠比每年的GDP增長速度還要高一點的銀行就屬於經營不錯的銀行。”巴曙松表示。

　　巴曙松認為，由於銀行不良貸款是經濟回落的滯後體現，預計銀行的不良率還在上升。在利率市場化啟動之後，很多銀行都去做小微企業貸款，但真正能夠在小微企業服務中勝出的銀行主要靠的是渠道、數據和獨有的風險管理技術。

　　他分析稱，未來銀行業還有一個很重要的趨勢，就是民營銀行牌照將進一步增加。銀行業將局部出現並購機會，競爭將更加激烈，利率市場化也會使得銀行的經營出現挑戰，局部的並購機會會在此時出現。

　　巴曙松表示，從目前趨勢來看，市場對銀行零售業務的需求很強，但是客戶的行為已經出現變化，銀行産品越來越演變成金融和生活結合得很緊密的解決方案，同時移動互聯和大數據的技術變得越來越具有實用性，這種情況之下，零售業的發展將出現分化。