股基高倉位新規影響深遠
- 發佈時間：2015-08-12 14:29:49 來源：今晚報 責任編輯：羅伯特
從8月8日起，股票型基金的股票倉位不能低於80%，對於股票型基金經理而言，他們可以更加專注于投資，而擇時的權力將更多地交給持有人自己。同時，數據顯示，在倉位新規生效之前，在過渡期內，有67家公司的371隻股票型基金轉型為混合型基金。在今年以來的新發基金中，混合型基金的數量也遠遠超過股票型基金。産品線向混合型基金傾斜，成為多家公募基金公司的共同選擇。
在剛剛經過了一輪市場深度回調之後，強制性地要求股票型基金保持高倉位聽上去有一些殘酷，然而從公募基金的發展規律而言，有更多的理由支援監管機構作出這樣的決策。深圳一位基金經理表示，提升股票型基金倉位下限符合國際慣例，也符合公募基金的契約精神。“在成熟資本市場的公募基金，擇時都是交給持有人去完成的，或者由持有人通過長期的定投來平滑市場波動帶來的投資收益波動。”另一位深圳股票型基金經理表示，股票型基金的管理費率要高於混合型基金和債券型基金，如果股票型基金的倉位過低卻照樣收取較高的管理費，其實是對基金契約的不尊重。
濟安金信的數據顯示，在倉位新規生效之前，在過渡期內，有67家公司的371隻股票型基金轉型為混合型基金。在今年以來的新發基金中，混合型基金的數量也遠遠超過股票型基金。産品線向混合型基金傾斜，成為多家公募基金公司的共同選擇。
而對於那些堅持發行股票型基金的公司而言，此刻的執著則更多地説明公司對於自身投研能力的信心。在濟安金信科技有限公司副總經理、濟安金信基金評價中心主任王群航看來，公募基金髮展的多元化正是未來行業發展的方向，公募基金公司選擇更加適合自己的發展方向也在情理之中。“股票型基金倉位新規的施行事實上早有預期，在新規生效之前發行股票型基金，一方面是由於當時市場的火熱，另一方面則表明這些基金公司對於權益投資的重視。”不過一些小型公募基金公司已經放棄發展股票型産品，而專注于工具性産品的開發。
工具性，是公募基金未來的發展方向之一。“其實混合型基金現在的情況也比較複雜，需要投資者細心鑒別。”王群航表示，混合型基金的類型也分為多種，輕度、中度、高度靈活配置的混合型基金投資策略各不相同，不同市場行情下的市場表現也各不相同，需要投資者在專業機構的幫助下仔細區別，而這也對投資者教育提出了更高的要求。 張 昊
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