重慶晨報記者 劉笑嫣 報道

　　曾幾何時，網際網路的寶寶軍團一夜之間成為大江南北最熱門的理財方式，高達7%的産品收益率、媲美活期存款的流動性，以及僅僅需要1元就能踏入的門檻，讓投資者們紛紛將手中的資金投入其中，如此低風險高收益的方式，讓許多原本和理財“絕緣”的市民認為這是一個貼近底層的“躺著都能掙錢”的方式。

　　但是，如今網際網路的寶寶類産品收益全線跌破4%，銀行理財産品也難覓超過5%以上的産品，P2P平臺的高收益卻同時伴隨著高風險，躺著掙錢的時代一去不復返了。

　　寶寶類收益被腰斬

　　“年初，一萬元放在餘額寶裏面一天有1.3元左右的收益，沒想到最近就只有0.86元了，降得有點多。”家住渝北區的何曉姝最近時常和朋友抱怨如今理財收益的降低。作為90後，何曉姝和她的朋友們大都將自己手中的資金放進餘額寶等網際網路寶寶類工具中做理財，曾經的高收益、低門檻以及低風險性都是寶寶類産品的絕對優勢。但是如今這些寶寶類産品的收益卻直線下滑，全面跌破4%。

　　重慶晨報記者昨日查詢發現，昨日的餘額寶7日年化收益率僅有3.2720%，而微信理財通下面的匯添富基金全額寶7日年化收益率也只有3.8220%，百度旗下的百賺7日年化收益率為3.281%，基本上沒有超過4%的産品了。

　　而在去年年初，這些網際網路寶寶類産品還以活期的流動性卻擁有超過銀行定期理財的收益性傲視群雄。記者查詢，2014年1月28日餘額寶的7天年化收益率為6.441%；2014年1月26日微信理財通7天年化收益率更是高達7.9020%，如今收益率基本上被腰斬。

　　統計顯示，二季度網際網路“寶寶”收益創新低，大部分産品收益率跌至4%以下。今年4月平均收益率4.55%，5月平均收益率4.36%，6月平均收益率3.89%，6月下降最為明顯，平均收益率首次跌破4%並創歷史最低水準。其中，餘額寶收益率自6月10日開始連續下跌。

　　伴隨收益下降的還有規模。截至2015年二季度末，69隻網際網路“寶寶”類貨幣型基金總規模達14638.12億元，較一季度末減少了36.29億元，降幅為0.25%。其中，餘額寶規模由一季度的7111.24億元降至二季度的6133.81億元，縮水13.74%。

　　銀行理財收益也在降

　　此外，商業銀行的理財産品收益也在持續下降。據記者了解，在人民銀行持續降準、降息及逆回購政策的影響下，商業銀行理財産品收益率的跌勢還在延續。除了1~3個月理財産品平均預期收益率回到4字頭之外，3~6個月期限的理財産品平均預期收益率也跌破5%。

　　而下半年央行仍將繼續保持寬鬆的貨幣政策，大額存單的利率有可能調整，加上存款利率上限有可能繼續放開，銀行理財借道信託入股市的通道將被關閉，因此下半年理財産品的收益率將繼續下滑。尤其是保本類理財産品，將受到更大的衝擊。

　　多原因造成收益下降

　　之所以會出現寶寶類産品的收益大幅度下降，主要還是和寶寶類産品本質上為貨幣基金有關。

　　貨幣基金的收益跟市場資金價格是牢牢掛鉤的，就是貨幣基金是給銀行輸送資金的，當銀行缺錢時，網際網路理財收益就高。寶寶類産品收益的頂峰出現在2014年春節前後，那時正是寶寶類産品初上線發展，網站的補貼，再加上銀行缺錢，造成了寶寶類産品收益居高不下。

　　然而，如今的整體環境已經大不一樣。金融界網站金融産品研究中心表示，市場流動性寬鬆是寶寶類産品收益持續下滑的重要原因。人民銀行自去年11月22日重啟降息以來，今年已三度降息並兩次全面降準、一次定向降準。貨幣政策進入降息週期，貨幣基金收益率也隨之回落。理財分析師預測説，在利率市場化的推進中，加上當前持續寬鬆的市場環境，預計短期內，網際網路“寶寶”的收益仍難有作為。

　　無論是寶寶類還是銀行類理財産品的收益率持續下降，都反映出一個問題，低風險、高收益的産品越來越難以尋覓，“躺著都能賺錢”的時代一去不復返。

　　高收益高風險接棒

　　寶寶類和銀行類理財産品收益的下降，也讓不少投資者放棄了這部分低風險、高收益産品，轉而投向了高收益、高風險的渠道。

　　其中一個就是權益類市場。上半年股票市場的持續火熱，吸引了大批資金蜂擁而入。第二個則是P2P平臺。

　　報告顯示，截至2015年7月底，全國P2P網貸的貸款餘額2708.97億元，同比(較去年7月底)增長219.35%，環比(較上月)增長14.64%。7月份全國P2P網貸貸款餘額創歷史新高。同時，7月全國P2P網貸行業整體成交量達825.09億元，環比6月上升了25.10%，

　　P2P平臺的收益也不容小覷，根據最新的6月月報數據統計，全國綜合收益率在20%以上的P2P平臺數量佔比近25%，P2P網貸行業總體綜合收益率則是14.78%。

　　但是，如今的高收益伴隨的並非安全可靠，而更多的是高風險。2015年7月，新發生停止經營、提現困難、失聯跑路等情況的P2P問題平臺126家，與歷史最高月份2015年6月齊平；問題平臺率24.13%，創下歷史最高紀錄。P2P網貸行業，2013年以來已經發生各種問題平臺928家，其中2015年566家，佔61%。

　　因此，在選擇P2P平臺的時候，應注意該平臺是否有清晰的風險提示，如在投標頁面明確標注提醒投資人投資有風險;保障計劃及風控體系的説明，包括運營模式及風控體系模型、技術保障、政策法規保護等。