降息降準雙管齊下

　　理財市場平湖微瀾

　　本報記者 龍雨晴

　　近日，中國人民銀行打出降息降準的“組合拳”，宣佈自6月28日起有針對性地對金融機構實施定向降準，同時下調存貸款基準利率0.25%。這是央行年內第三次降息，降息之後，市民買房貸款需要支付的利息少了，但一些存款和投資收益也面臨調整。理財專家表示，市民定期存款應該“貨比三家”，同時考慮一些其他的理財渠道。

　　存款：“貨比三家”再決定

　　據了解，本次降息之後，大多數銀行都在第一時間更新了存款利率表。從各行的掛牌利率來看，基本可分為三個梯隊。第一梯隊為工、農、中、建、交五大行和招商銀行，利率步調一致，均為三個月1.85%，半年2.05%，一年2.25%，二年2.75%，三年3.25%，五年3.35%。郵儲銀行的半年期、一年期利率比五大行稍高一點，分別為2.06%和2.28%，五年期利率比五大行稍低，利率為3.25%，其餘利率一致。

　　第二梯隊以光大、中信等全國性股份制銀行為主，其中中信銀行三個月至五年的整存整取定期存款基準利率分別2.00%、2.25%、2.50%、2.90%、3.5%、3.6%。

　　第三梯隊以鄭州銀行等城市商業銀行為主，其中鄭州銀行的三個月至五年的整存整取定期存款基準利率分別2.08%、2.34%、2.6%、3.38%、4.225%、4.5%。

　　“三大梯隊體現出各行所執行差異化的定價策略，而自主定價所帶來的風險對各大銀行提出了嚴峻挑戰。降息之後，由於基準利率下降，客戶對存款利率的上浮比例要求會提高，銀行對存款的競爭將會更加激烈。”某銀行有關負責人指出，“對於市民而言，由於各家銀行調整後的利率仍存在較大差異，選擇將資金存入哪家銀行，將直接影響其存款收益。隨著大額存單陸續推出、刪除‘存貸比’等一系列行業新政出臺，商業銀行今後或將不同層面地提高存款利率，市民手中大額、長期的存款最好‘貨比三家’，對收益比較看重的市民可以考慮一些別的理財渠道。”

　　餘額寶：收益跌入“3”時代

　　自從6月16日曆史性跌破4%以來，餘額寶七日年化收益率“跌跌不休”，截止到7月8日已經跌至3.41％。業內人士表示，以餘額寶為代表的“寶寶”類産品的收益或將走低，收益率可能進入“3”時代。“隨著央行降準降息雙管齊下的大動作，流動性大幅寬鬆，原本已經連續兩周走俏的Shibor值（銀行同業拆放利率）立即走跌。餘額寶本質是貨幣基金，其收益走向緊隨Shibor值變動，餘額寶想要翻身重返‘4’時代是難上加難。”

　　不過調查中記者發現，在餘額寶規模縮水，收益也偏低的情況下，用戶卻不降反增。對此，業內人士表示，購買理財産品首先要明白三大要素：風險、收益和流動性。寶寶家族雖然收益率偏低，但是相對較高的流動性和安全性，還有一定優勢。另外，購買餘額寶的用戶，不僅僅是因為理財而理財，有些是需要天天利用餘額寶付款，或者交水電費的，如果有閒置資金可以配置一些稍封閉式的産品。所以，投資者如果想買餘額寶，一定不要看重它的收益，否則會有非常大的落差感。

　　股市：利好反彈或可期

　　近日震蕩的股市讓股民“操碎了心”：“前幾個月辛辛苦苦賺到的錢，不夠一週就給吐回去了，還要倒虧不少”。據了解，不少股民尤其是新股民都在最近的股市震蕩中被套牢，對當前的股市感到迷茫。

　　某證券公司分析師認為，降息降準的出臺對股市而言，無疑是重大利好，接下來的反彈或可期。 “配資和融資盤強行平倉”和“多殺多”的負面迴圈有望緩解。

　　據介紹，降息直接利好高負債率行業，比如地産、基建、有色、煤炭、證券等行業，尤其是房地産板塊。上次降息後，市場迎來一輪購房潮，房地産企業資金面壓力有所緩解。如今，再次降息不但會促進購房者購房，也會降低企業成本。據統計，在近3次央行連續下調基準利率後，A股市場全部上漲，而在近年央行10次降息後，股市6次上漲，上漲概率達60%，其中證券上漲8次，上漲概率達80%；房地産板上漲概率達60%。

　　上述分析師認為，立足於短期博弈角度，每次暴跌市場恐慌之後都會出現反彈，這次也不例外。但暴跌結束並不意味著立刻重新進入到“瘋牛”暴漲階段，甚至當下的市場已經無所謂牛市或熊市，關鍵還是選股，“挑選股票要看公司基本面，包括市盈率高低、成長性等。”