湖北日報訊 記者 林建偉 通訊員 劉斌 許惟迪

　　湖北玉龍機械有限公司是一家從事壓捆機和打捆機的生産型企業，2013年8月在武漢股權託管交易中心掛牌。公司生産的九宮牌打捆機訂單充足，急需資金擴大生産。上月，公司以掛牌股權在湖北銀行質押，成功融資500萬元，解了資金燃眉之急。“掛牌提高了公司在銀行貸款的授信等級。我們用股權置換為抵押物，免去了實物抵押貸款的繁瑣，既快速又方便。”公司董事長徐玉國深刻感受到了資本市場的魔力。

　　撬動現金流 理順股權結構

　　197筆貸款無一筆不良

　　上市公司或其股東經常使用股權質押的方式獲得銀行貸款，原因在於其股權在滬深交易所上市，股權資産存在交易價格便於評估。借款人出現違約後，股權可以公開轉讓，擔保價值容易實現。

　　新三板、四版等交易市場的快速崛起，讓非上市公司也能享受與上市公司一樣的融資方式。 武漢股權託管交易中心董事長龔波介紹，企業掛牌前需要辦理股權的確權登記，還需要仲介機構做盡職調查，確保了股份真實、可靠；掛牌後股權價格有了市場化的定價機制和退出通道。“如果出現貸款到期時借款人不按時還本付息的情況，質權人可以將質押股份通過二級市場出售變現，收回本息，防範風險。”龔波説。

　　股權質押貸款，還倒逼企業建立起明晰的股權結構。多數中小企業發端于草根，企業往往由家族、朋友間的籌資建成，股權結構模糊甚至複雜。“掛牌前進行股權確權登記，可推動企業加快股份制改革，鼓勵和引導企業儘快建立産權清晰、責權明確的現代企業制度。”龔波説。

　　截至目前，武漢股權託管交易中心登記託管企業712家，掛牌企業472家。銀行與該中心合作發放的197筆股權質押貸款，無一筆出現不良。

　　不過，也有銀行小微信貸業務負責人，對質押的企業股權，能否在短期內變現表示擔心。一旦抵押股權變現不順，將影響銀行的風險處置。

　　不到兩成企業開展業務

　　期盼更多銀行“入夥”

　　上月，中國民生銀行（湖北）科技金融服務中心掛牌成立，中國民生銀行董事長洪崎表示，將與湖北省內的新三板、四板掛牌企業加大對接。未來三年，擬提供規模不少於100億元的融資支援，包括傳統債務融資、創新型債務融資等。

　　去年底，湖北銀行與武漢股權託管交易中心簽署戰略合作框架協議。在咸寧，湖北銀行推出股權質押貸款，凡經營狀況良好的四板掛牌企業，都可以申請此項貸款，最高額度為500萬元。

　　數據顯示，進入中心託管的712家企業中，目前僅有107家開展了股權質押融資業務，只佔託管總數的15.03%，資金供需不匹配，全面推開還存在一定難度。

　　龔波介紹，股權質押融資作為一種金融創新，省內目前還只有5家商業銀行和1家政策性銀行參與，國有商業銀行尚未參與。“如何推動國有商業銀行認可非上市公司的股權進行質押，還亟待破題。”

　　省政府金融辦主任劉美頻表示，四板中有不少優質企業，期待更多的銀行參與進來，認可股權質押融資這種模式。“它在突破中小企業融資抵押物不足瓶頸時，同時也能夠幫銀行化解風險，實現雙贏。”

　　劉美頻建議，武漢股權託管交易中心要進一步幫助掛牌公司完善公司治理，建立現代企業制度，增加企業的價值和償債能力。