截至今年一季度，16家上市銀行的不良貸款率數學平均值為1.21%，這也就意味著，上市銀行每100元投放的資金中就有1.21元可能收不回來了。其中，跟上年末比，有15家上市銀行的不良貸款率出現了上漲，僅光大銀行不良貸款率出現了微跌。

　　分析人士認為，不良貸款率出現上漲，表明上市銀行資産壓力持續加大，但是不良貸款凈形成率2年來首次回落，資産品質有望迎來拐點。

　　上市銀行被不良貸款“撞腰”

　　數據顯示，上市銀行的賺錢能力正在放緩，與之相對應的是，不良貸款在增加。

　　截至一季度，16家上市銀行中，不良貸款率最低的三家銀行分別是寧波銀行、北京銀行、南京銀行，這三家銀行也是僅有的該比率低於1%的上市銀行。

　　以北京銀行為例，一季度不良貸款率為0.93%，比今年年初的水準增加了6個基本點，儘管如此，整體不良貸款率的絕對水準是上市銀行中較低的。

　　相比之下，四大國有銀行不良貸款率數學平均值達到1.39%，在上市銀行中屬於較高水準。其中，工商銀行以1.29%的不良貸款率為最少，較年初增加了0.16%。

　　跟年初比，不良貸款率下降的僅光大銀行一家，不良貸款率為1.18%，降幅0.01%。

　　不良貸款率較年初增幅在0.01%之內的上市銀行有寧波銀行（基本持平）、華夏銀行（增加0.01%）、南京銀行（增加0.01%）。值得注意的是，這三家上市銀行不僅增幅相對較小，而且其不良貸款率也低於同行業的平均水準，説明這三家上市銀行資産管理水準較高。

　　？高額撥備為不良貸款“埋單”

　　為了應付不良貸款增加帶來的資産壓力，上市銀行不得不維持著較高的撥備。

　　從一季度的情況看，南京銀行的撥備覆蓋率最高，達到343%，北京銀行次之。這也是僅有的兩家超過300%的上市銀行。

　　高額撥備也為這兩家上市銀行留下了較大的利潤增長空間。這在券商發佈的一季度銀行分析報告中可見一斑：這兩家上市均被券商所推薦。

　　跟去年末相比，多數上市銀行的撥備覆蓋率出現了下跌。對此，招商證券的分析報告認為，由於不良貸款餘額增加較快，導致了上市銀行撥備覆蓋率較年初有所下降。

　　但也有例外，一季度有三家上市銀行上調了撥備覆蓋率，它們分別是中信銀行、光大銀行及南京銀行。事實上，中信銀行從 2014 年 2 季度起大幅增加了撥備度，15年 1 季度撥備覆蓋率環比提升 3 個百分點至 184%，平安證券分析師預計這一過程仍有可能延續至 2015 年全年。

　　？資産品質“拐點”將至？

　　在一季報上市銀行資産品質壓力持續增加的情況下，資産品質何時出現“拐點”成為業內關注的重點。

　　招商證券近日發佈的研究報告為解決這個問題提供了一個有用的思路。在報告中，招商證券觀察到一個重要的變化，那就是上市銀行一季度不良凈形成率1.08%，為2013年以來首次環比回落，資産品質有望迎來拐點。

　　據分析，這個變化主要是股份制銀行不良凈形成率下降帶動造成的，而大行和城商行不良凈形成率則繼續上行。招商證券認為，股份制不良凈形成率先行企穩，除了季節性因素，即一季度的不良認定和處理慢于其他季度，更重要的原因是實體經濟正在見底。

　　而率先迎來拐點的或許是寧波銀行。

　　寧波銀行一季度不良率為0.89%，這也是連續5個季度不良貸款率持平。此外，寧波銀行加大核銷力度，2014年度核銷9.83億元，相比2013年近2倍。

　　有投資者質疑寧波銀行不良貸款率有人為做數據的嫌疑，對此，寧波銀行董事長陸華裕昨日在其2014年度報告網上説明會上給予了回應。他説：“我們連續幾年不良貸款率保持在0.89%的水準，一方面我們加強了風險管理，審慎經營，另一方面對於新增加的不良貸款，我們加強了核銷力度。”

　　正因為寧波銀行在不良貸款上的表現，中信證券發佈報告稱，預期寧波銀行將率先迎來資産品質拐點。

　　光大銀行一季度不良貸款率較上年末出現了下降，考慮到這是在它同期貸款及墊資總額較上年末增長5.57%的情況下取得的，顯得更為難得。而這説明在面對資産品質壓力加大的大背景下，上市銀行依然可以依靠自身努力來改善資産品質。