⊙張德良 ○編輯 楊曉坤

　　伴隨“網際網路+”主題的全面延伸與擴展，源源不斷的增量資金終於開始全面圍剿中大市值群體，大盤將轉向大小股票均衡推進的大格局。

　　“網際網路+”這一主題不會變，變的只是內部攻擊方向的階段性轉變，“網際網路+”就像一座橋，把“一帶一路”與“中國製造2025”有機聯結。當前最重要的方向就是開始快速切入工業4.0，準確説就是以智慧製造為目標的“中國製造2025”規劃，這又是一個最新的國家戰略。與此前已有一輪強勁上漲的消費服務領域相比，“中國製造2025”所涉及的十大領域，大多數品種滯後於市場，相對估值有優勢。同時，這也是一個涉及大局的群體，可投資標的眾多。我們可以從三個維度去構建投資組合，一是就是圍繞新興産業的領域，像智慧製造(機器人、3D列印、大數據、雲)、智慧電網、智慧汽車等；二是與體制改革有關的，重點是央企整合，特別是剛剛上升為國家戰略的軍民融合，將迎來産業發展大拐點，涉及北斗、電子、高端裝備製造等領域，包括海格通信、大立科技、高德紅外、振華科技、四創電子、同方國芯、機器人、奧普光電、中科曙光、歐比特、大唐電信、浪潮資訊、中航重機、同方股份、中航電子等；三是“一帶一路”發展戰略，這是一個內外聯結的長遠規劃，包括基礎建設、工程機械、建材、通信、房地産等傳統地産産業鏈都會受益，近期可重點關注估值優勢最明顯的藍籌地産，如招商地産、保利地産等。遠一點講，文化傳媒等“軟”産業也會持續受益。

　　“網際網路+”主題內部也從小市值股向大市值延伸。“網際網路+”背後的每個領域所面對的都是一個數千上萬億的大市場，但現在誰也無法確定誰是最終贏家，因此，同類型“網際網路+”主題的估值比較，用最簡單的股價市值比較是有效的。以網際網路金融為核心的第一梯隊品種，包括大智慧、同花順、物産中大、全通教育、京天利等，其市值從數十億飆升至數百億(300-600億)，標桿已樹立，賺錢效應已形成，將直接打開“網際網路+”的市值比價空間。像大金融類品種，如300-500億的金融控股類的魯信創投、同方股份，400億-3200億的券商(東吳證券、國金證券、招商證券)，還有1000-8000億的保險(新華保險)等。類似地，大商業的(蘇寧雲商、中化國際、五礦發展)，大文化的(鳳凰傳媒、電廣傳媒)等。換句話説，大市值的金融、商業、文化等同樣會“網際網路+”中找到突破口，也會支援一批勇於創新的企業在經濟轉型期實現跨越式發展。

　　市場主攻點已由小至大，持續滯後的上證指數也隨之轉向主攻，依照創業板、中小板和中證500指數全面完成形態目標的趨勢，可以預期上證指數也將向大園底(頸線3478點，低點1849點)的形態目標5100點邁進，不過，形態目標50%位置(4200點)附近會有壓力。主機板強勢，並不會制約小市值指數的強勢趨勢，現階段只是兩類指數的強弱角色換位而已，系統性上漲趨勢維持不變。

　　(執業證書：S1450611020014)