央行行長周小川日前出席兩會記者會時表示，“今年如果能有一個機會，可能存款利率上限就放開了，這個概率應該説是非常高的。”作為利率市場化的最後一步，一旦存款利率市場化，各家銀行可根據自身經營情況自行浮動存款利率，簡言之，上浮多少自己定。

　　從過去數次不對稱降息的結果來看，銀行存款利率趨同是一種普遍現象。那麼，這是否意味著，存款利率市場化之後，儲戶可以享受較高的存款利息呢？記者近日調查發現，在實際市場中，銀行存款利率已經開始告別價格戰，出現差異化。

　　京華時報記者馬文婷

　　□政策利率市場化再提速

　　日前，央行行長周小川在出席兩會記者會時首次明確表態，去年人民幣存款利率的上浮空間擴大了20%，前不久的利率調整，浮動區間又進一步向上擴大了10%，“因此，大家非常合理地估計，我們離利率市場化，也就是最後的存款利率上限的解除已經非常近了。”周小川説：“今年如果有一個機會，可能存款利率上限就放開了，大家期望的最後一步就走出來了，這個概率應該説是非常高的。”

　　事實上，中國的利率市場化進程已經在不斷推進，在貸款利率方面，2012年6月8日，央行首次採用非對稱降息，將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.8倍；2012年7月6日，央行再將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.7倍；2013年7月20日，央行全面放開金融機構貸款利率管制。

　　在存款利率方面，2012年6月8日，央行將存款利率浮動區間上限調至基準利率的1.1倍；2014年11月22日，央行再將存款利率浮動區間上限提升至基準利率的1.2倍；2015年2月28日，央行將存款利率浮動區間上限再度提升，升至基準利率的1.3倍。

　　政策方面，央行在2014年11月30日發佈《存款保險條例》(徵求意見稿)，為存款利率市場化做政策鋪墊。周小川説，作為金融改革重要的一步棋，建立存款保險制度已經過一段時間緊鑼密鼓的準備。去年年末，存款保險條例已公開徵求社會意見，徵求意見的結果總體是正面的。這就説明，出臺存款保險制度，各方麵條件已經基本成熟，估計今年上半年可以出臺。

　　□影響銀行間競爭壓力加劇

　　利率市場化雖然仍處在進程中，但其對於商業銀行利潤的影響已經初步顯現，如果利率市場化提速，那麼對銀行盈利模式來説無疑是一個重要的衝擊。招商銀行行長田惠宇日前在一個機構見面會上坦言，“我認為利率實際上已經市場化了，利率市場化意味著保護沒有了，也意味著對新環境的適應能力。”

　　恒豐銀行行長欒永泰也撰文指出，利率市場化給我國商業銀行的發展帶來巨大挑戰。“一是使利率波動性變大，商業銀行易面臨利率風險。二是減少銀行的利差收入，造成主營業務縮水。三是提高了商業銀行的風險偏好，不利於金融穩定。”欒永泰指出。

　　銀監會的定量測算表明，如果今後十年內放開存款利率，實現完全利率市場化，銀行息差收入可能下降60－80個基點，銀行利潤將降低一半。這對於此前依賴存貸利差的傳統盈利模式無疑是巨大的挑戰。

　　市場人士普遍認為，利率市場化給中小銀行帶來的挑戰更大。北京銀行董事長閆冰竹指出，在利率市場化的背景下，銀行業的競爭日趨激烈，銀行對存貸款的依賴程度高，貸款業務也處在激烈的競爭中。中小銀行在市場準入方面，同大銀行沒法比，大銀行可以去國外發展，而小銀行大部分都局限在當地發展。

　　中央財經大學銀行業研究中心主任郭田勇告訴京華時報記者，利率市場化改革進一步推進將加劇銀行之間的競爭，甚至不排除會有銀行機構出現問題，例如在競爭時盲目上調利率標準最終卻無法償付客戶，甚至可能由此出現機構倒閉。

　　□調查多數銀行未能“一浮到頂”

　　利率市場化箭在弦上，銀行是否已經做好應對措施，在此刻顯得十分關鍵。從2012年到2015年，中國央行三次提高存款利率浮動上限，從2012年6月8日央行首次擴大存款利率上限至基準利率的1.1倍，到2014年11月22日央行第二次調高存款利率浮動上限至基準利率的1.2倍，隔了兩年零五個月的時間，而今年2月28日央行提高存款利率浮動上限至基準利率1.3倍，距離上次調高只隔了三個月。

　　從這三次的情況來看，前兩次，儘管國有大行的反應速度相對較慢，但是在數月之內，幾乎所有的銀行都有條件或者無條件地將長期存款利率“一浮到頂”，雖然部分銀行表示存款需要達到一定門檻才能享受最高利率，但是據京華時報記者從銀行了解，這一門檻多在1萬元人民幣上下，基本能覆蓋90%以上的儲戶。

　　最近的一次降息，情況顯得有些不太一樣。京華時報記者日前在西城區一些銀行網點發現，往常的中小銀行集體“一浮到頂”現象已經不復存在。

　　重心向理財産品傾斜

　　京華時報記者在招商銀行西城區一家網點看到，目前該行一年期存款利率為2.75%，較央行基準利率僅上浮了10%，聽到記者以客戶身份打聽存款利率的問題時，該行客戶經理表示，存款利率上浮程度確實有限，但是該行有很多具有競爭力的理財産品，年化收益率相對較高，比存款要划算很多。

　　在渤海銀行一家網點，記者也看到，渤海銀行一年期存款利率較央行基準利率上浮了20%，為3%，但是其客戶經理表示，該行有“添金寶”産品，類似“餘額寶”，即便是活期存款也享受4%左右的利息，比較划算，建議記者選擇此類産品，較存款更為合適，也更加靈活。

　　在建設銀行、浦發銀行、中信銀行等銀行網點，也有客戶經理向記者表示，選擇一些智慧存款或類“餘額寶”産品比普通的儲蓄存款更划算，往常銀行爭相“一浮到頂”搶存款的局面不復存在。

　　即便是在利率市場化過程中普遍被認為會“高息攬儲”的城商行，此次也不是所有城商行都選擇了將利率“一浮到頂”。記者在北京銀行西單一家網點獲悉，該支行各檔期存款利率較基準利率上浮20%，在掛牌價基礎上有所上浮，上浮之後，一年期存款利率是3%。

　　銀行實現差異化定價

　　央行副行長、國家外匯管理局局長易綱表示，“這一次提高到1.3倍以後，可以看出，我們的商業銀行還是能夠差異化地定價，出現了上浮區間不同的陣營。實際上通過這種差異化定價，商業銀行和客戶之間的優化已經在形成。”

　　此外，記者還了解到，一些中小銀行，例如浙商銀行、渤海銀行、包商銀行、南京銀行等，在降息當晚宣佈了將利率一浮到頂，但是隨後京華時報記者在這些銀行北京地區的網點看到，這些銀行當中，又有部分銀行包括浙商銀行、渤海銀行此後進行了利率的調整，將原來上浮30%的存款利率降至上浮20%，但包商銀行、南京銀行目前存款利率仍然較基準利率上浮30%。

　　□分析

　　銀行調價更成熟

　　此前兩次降息，銀行也有利率調整，但是總體來看，都是“只見升，不見降”，但隨著利率市場化進程的加速，銀行不僅調升利率，也開始調降利率。對此，中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼認為，這體現了利率市場化下，存款利率呈現經常性變化。降息後，銀行根據資金需求和定價策略調整存款掛牌利率，今後或將成為常態。

　　而對於存款利率的差異化，董希淼指出，這一方面表明，越來越多的銀行開始成熟起來，已經意識到單一的存款價格戰未必是一件好事；另一方面，這也説明存款利率的差異化在加大，一概而論容易産生誤解。銀行網點電子顯示屏上的利率只是掛牌利率，既不完全等同於央行確定的基準利率，也不完全等同於實際執行的利率。

　　銀率網理財分析師毛亞斌也告訴京華時報記者，利率差異化是利率市場化條件走向成熟的必然現象，銀行根據自身負債、網點情況制定利率政策，是利率市場化經營走向成熟的表現。

　　在這種差異化的利率下，儲戶該何去何從呢？毛亞斌認為，隨著網際網路理財的興起，中國居民近年來儲蓄意願有所下降，因此高收益理財以及網際網路貨幣基金更能吸引儲戶。“利率市場化帶來的不僅是存款利率的差異化，同時也促進金融産品的多樣化，對於儲戶來講，有更多的金融産品供選擇，但投資者也不得不重新了解這些新的産品，對於投資者來講，其中的學習成本和存在的風險都是需要面對的。”毛亞斌指出。