華創馬軍:TMT長期投資必選 行業估值重心下降
- 發佈時間：2015-02-05 14:47:20 來源：新華網 責任編輯：羅伯特
在日前華創證券2015年TMT産業主題投資策略研討會上，華創證券TMT首席馬軍認為，TMT是長期投資的必選行業。未來資訊技術的發展將沿著三條路徑繼續前進。即——進步（資訊技術本身産業在發展過程中的推陳出新）；消亡（社會傳統産業在資訊技術發展的過程中死亡或再生）；衍生（科技進步發展中衍生出來的新的産業的發展）
此外，TMT行業估值中重心下降但是分化將更加嚴重。
馬軍認為，做為比較從財務的角度來看，TMT行業與滬深300並沒有表現出很大的差距：增速差距一直在3個百分點左右、roe差距無體現
針對TMT內部因素變化帶來的變化，馬軍認為是預期的不達標。即中國的所謂新經濟、新消費從包括産業網際網路、資訊經濟等要素結果來看，儘管出現了一些令人振奮的現象，但是總體的包括財務指標等後驗的進一步延後，作為戴維斯效應的代表，其後續的估值中心繼續下降幾乎是一個定局。
馬軍預計，資訊技術産業發展具備資本市場發展的大空間。産業市場的發展具備的基礎。比如，産業發展、技術與網路發展、用戶發展基礎還將繼續擴大、多項ICT産業政策希望未來發展新的制高點、消費驅動更強。
到2015年，使資訊消費規模超過3.2萬億元，年均增長20%以上，帶動相關行業新增産出超過1.2萬億元；基於網際網路的新型資訊消費規模達到2.4萬億元，年均增長30%以上。
